Las acciones más vendidas en corto de Wall Street: ¿contra qué empresas se apuesta?

Un mapa de calor reciente destaca varias empresas estadounidenses con un elevado interés en corto, entre ellas Wolfspeed, Purple Innovation, Plug Power y UiPath. ¿Qué significa esto para los inversores y cuáles son los riesgos?

• Wall Street ha aumentado sus apuestas bajistas contra acciones como Wolfspeed, Purple Innovation y Recursion Pharmaceuticals.
• Un elevado interés en corto puede provocar una gran volatilidad y posibles short squeezes si los precios suben.
• La lista incluye empresas de diversos sectores, desde la tecnología hasta las aerolíneas y las energías renovables.

Un grupo de acciones con un elevado interés en corto está captando la atención de los inversores de Wall Street.

Según un artículo de Yahoo Finance que cita a GuruFocus, un mapa de calor reciente muestra los nombres más destacados entre las posiciones bajistas.

La lista incluye Wolfspeed (NYSE:WOLF), Purple Innovation (NASDAQ:PRPL), Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ:RXRX), Intellia Therapeutics (NTLA), Plug Power (NASDAQ:PLUG) y UiPath (NYSE:PATH).

También aparecen BigBear.ai (NYSE:BBAI), Wendy's (WEN), Virgin Galactic (SPCE), JetBlue Airways (JBLU) y Canadian Solar (CSIQ).

Otros nombres relevantes son Medical Properties Trust (MPT), Sunrun (RUN), Quantum Computing (QUBT), Beyond Meat (BYND), Asana (ASAN), Lucid Group (NASDAQ:LCID) y NNE.

La fuente original no proporciona porcentajes exactos de interés en corto ni clasificaciones numéricas.

Sin embargo, el mero hecho de aparecer en este mapa de calor indica que los inversores bajistas han creado posiciones relativamente grandes en estas empresas.

¿Qué es el interés en corto y por qué importa?

El interés en corto representa el porcentaje de acciones en circulación que los inversores han vendido en corto al apostar por una caída de un precio.

Cuando un inversor vende en corto, toma prestadas acciones de un bróker y las vende en el mercado.

Si el precio baja, puede recomprarlas a un precio inferior, devolverlas y quedarse con la diferencia como beneficio.

Si el precio sube, el inversor se enfrenta a pérdidas potencialmente ilimitadas, ya que debe recomprar las acciones a un precio más alto.

Por eso, un elevado interés en corto puede aumentar la volatilidad de una acción, sobre todo si las noticias positivas obligan a los bajistas a cerrar sus posiciones.

Las empresas más atacadas por los bajistas

Wolfspeed, fabricante de semiconductores de carburo de silicio, ha afrontado dificultades financieras y de ejecución en los últimos trimestres.

Purple Innovation, empresa de colchones y productos para el descanso, ha visto caer sus ventas y sus acciones en medio de una intensa competencia.

Recursion Pharmaceuticals, especializada en el descubrimiento de fármacos mediante inteligencia artificial, aún no ha demostrado una rentabilidad sostenida.

Intellia Therapeutics, empresa biotecnológica centrada en la edición genética CRISPR, presenta un elevado riesgo clínico y regulatorio.

Plug Power, proveedor de pilas de combustible de hidrógeno, ha comunicado pérdidas significativas y problemas de liquidez.

UiPath, líder en automatización robótica de procesos, ha experimentado una ralentización del crecimiento y cambios en la alta dirección.

Más allá de la tecnología: presión en diversos sectores

BigBear.ai, empresa de análisis de datos con IA, ha sufrido una fuerte caída desde su salida a bolsa mediante una SPAC.

Wendy's, cadena de comida rápida, afronta presión sobre sus márgenes y dificultades para atraer clientes en un entorno inflacionario.

Virgin Galactic, empresa de turismo espacial, aún no genera ingresos significativos y depende de una financiación constante.

JetBlue Airways, aerolínea estadounidense, lidia con unos costes operativos elevados y con la fallida integración con Spirit Airlines.

Canadian Solar, fabricante de paneles solares, compite en un mercado global con exceso de oferta y márgenes reducidos.

Medical Properties Trust, un REIT hospitalario, ha visto caer sus dividendos y el valor de sus activos debido a inquilinos con problemas financieros.

¿Qué significa para los inversores un elevado interés en corto?

Un elevado interés en corto no significa automáticamente que una acción vaya a caer.

De hecho, puede ser una señal contraria si los fundamentos de la empresa mejoran inesperadamente.

En ese caso, los vendedores en corto se ven obligados a comprar acciones para cubrir sus posiciones, lo que impulsa el precio al alza.

Este fenómeno, conocido como short squeeze, ha provocado movimientos explosivos en acciones como GameStop o AMC en el pasado.

Sin embargo, muchas de estas empresas tienen problemas estructurales reales que justifican el pesimismo de los bajistas.

Los inversores deben analizar cada caso por separado y no dar por sentado que un elevado interés en corto supone una oportunidad de compra automática.

El contexto actual del mercado

En un entorno de tipos de interés elevados y crecimiento económico moderado, los inversores suelen penalizar a las empresas no rentables o con un alto nivel de deuda.

Las acciones de crecimiento especulativas, como muchas de las mencionadas, sufren especialmente porque sus valoraciones dependen de los flujos de caja futuros.

Por otro lado, la popularidad de los fondos cotizados (ETF) y de las estrategias cuantitativas ha aumentado la transparencia sobre las posiciones cortas.

Esto permite a los inversores minoristas consultar el interés en corto en tiempo real a través de plataformas gratuitas.

La información pública sobre las ventas en corto puede igualar las condiciones, aunque también genera movimientos especulativos a corto plazo.

Conclusión: prudencia y análisis en profundidad

Las acciones incluidas en el mapa de calor de GuruFocus representan una muestra de las apuestas bajistas más concentradas de Wall Street.

Aunque se desconocen los porcentajes exactos, la diversidad de sectores sugiere que los bajistas detectan debilidades concretas en cada empresa.

Los inversores interesados en estas acciones deberían investigar los informes financieros, las posiciones de efectivo y las perspectivas de crecimiento.

Un elevado interés en corto puede ser una trampa de valor o una oportunidad a corto plazo, según cómo evolucione cada negocio.

La volatilidad asociada a estas posiciones hace que una gestión adecuada del riesgo y una tesis de inversión clara sean esenciales.

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