Revolut afectada por la ilusión del auge de criptomonedas en Washington, exponiendo un masivo sistema bancario de dos niveles

Revolut presentó una solicitud ante la OCC y la FDIC el 4 de marzo para establecer Revolut Bank US, un banco nacional asegurado que aceptaría depósitos, emitiría tarjetas de crédito, otorgaría préstamos y se conectaría directamente a Fedwire y ACH.

Casi seis meses después, esa solicitud sigue pendiente, mientras que los reguladores federales han pasado el mismo tiempo aprobando condicionalmente o convirtiendo las cartas bancarias para Circle, Ripple, Coinbase, Paxos, BitGo y varias otras empresas de criptomonedas.

Revolut no ha sido denegada, aunque su solicitud está bajo revisión, y compararla directamente con esas aprobaciones de criptomonedas no considera lo que cada empresa pidió a Washington.

Un banco nacional quiere más

La solicitud de Revolut describe un banco nacional digital de servicio completo que apoya cuentas de depósito, productos de tarjetas, préstamos al consumidor y comercial, pagos transfronterizos, y servicios de inversión y comercio, diseñado para reducir la dependencia de la empresa de los bancos asociados.

La compañía dice que atiende a más de 70 millones de clientes en 40 mercados y tiene una valoración de 75 mil millones de dólares, alcanzada en una oferta secundaria en noviembre de 2025.

Eso pone la solicitud a través de cada capa de revisión bancaria tradicional a la vez. Los reguladores deben evaluar el capital y la liquidez adecuados para sobrevivir a situaciones de estrés, la suscripción de crédito y las reservas de pérdidas para su cartera de préstamos, y el cumplimiento de BSA y OFAC dado los depósitos y pagos involucrados.

Las obligaciones de la Ley de Reinversión Comunitaria vinculadas al estado asegurado añaden otra capa, junto con un juicio de la OCC sobre si la gestión de Revolut puede operar un banco nacional de EE. UU. de manera segura. El seguro federal de depósitos añade exposición al Fondo de Seguro de Depósitos en sí, una capa respaldada por el gobierno y financiada por la industria que ninguna de las cartas de confianza de criptomonedas posee.

La mayoría de las aprobaciones de criptomonedas cubren algo más limitado que el caso de Revolut

Las aprobaciones de la OCC en diciembre de 2025 para el First National Digital Currency Bank y el Ripple National Trust Bank, junto con las conversiones para BitGo Bank, Fidelity Digital Assets Trust Company y Paxos National Trust, fueron aprobaciones de bancos de confianza nacionales.

Se centraron en la custodia, reservas y servicios de activos digitales, muy por debajo de la banca de depósitos completa.

La carta de Circle proporciona custodia para la firma, sus afiliados y un conjunto limitado de clientes institucionales. Coinbase National Trust Company ofrece custodia de activos digitales y servicios transaccionales relacionados estrictamente a clientes de custodia.

El banco fiduciario de World Liberty emite y redime su stablecoin USD1 y mantiene reservas. Su decisión de la OCC establece claramente que la empresa no tiene planes de convertirse en una institución depositaria asegurada, por lo que los requisitos de la Ley de Reinversión Comunitaria no se aplican.

Bridge, propiedad de Stripe, recibió una carta de confianza similar para stablecoins y custodia, con la OCC señalando que las stablecoins involucradas no son depósitos y no cuentan con seguro de la FDIC bajo el marco de la Ley GENIUS.

Sin embargo, estas no son la misma licencia que Revolut está buscando, pero la diferencia entre ellas vale la pena analizar.

La comparación que atraviesa otras fintechs

Otras tres empresas buscaron la misma carta de banco asegurado de servicio completo que Revolut desea, y sus resultados muestran lo que la OCC requiere.

Nubank recibió aprobación condicional preliminar en enero para una nueva oferta de banco nacional que ofrece préstamos, depósitos y custodia de activos digitales. La OCC señaló que aún necesita el seguro de la FDIC y otras aprobaciones previas a la apertura antes de la firma final.

Upstart recibió una aprobación condicional preliminar similar en julio para un prestamista asegurado totalmente digital enfocado en crédito al consumidor, mientras que bunq no superó ese umbral.

La OCC negó la solicitud de bunq debido a problemas con el capital, la experiencia de gestión, las suposiciones de rentabilidad y el riesgo para el Fondo de Seguro de Depósitos. La agencia encontró que el liderazgo propuesto por bunq carecía de suficiente experiencia en banca y productos de crédito en EE. UU. y que sus proyecciones financieras no estaban adecuadamente respaldadas.

Revolut se encuentra dentro de ese mismo camino de banco completo, lo que hace que Nubank, Upstart y bunq sean el conjunto de comparación honesto, mucho más allá de Circle o Coinbase.

La revisión de Revolut se ha vuelto controvertida en sus propios términos

Fair Finance Watch presentó una oposición formal a la solicitud de Revolut el 7 de mayo, citando el historial de cumplimiento internacional de la empresa y criticando su plan de la Ley de Reinversión Comunitaria.

La Reserva Federal ha presionado a Revolut sobre las obligaciones de BSA y OFAC, el plazo detrás de su plan CRA y su servicio planeado para comunidades de bajos y moderados ingresos.

El banco central de Lituania multó a Revolut con 3.5 millones de euros en 2025 por deficiencias en la lucha contra el lavado de dinero encontradas durante una inspección de rutina, cubriendo brechas en la supervisión de transacciones y detección de actividades sospechosas.

Los reguladores no identificaron lavado de dinero confirmado, y Revolut dice que se ha comprometido a tomar medidas correctivas.

Inner City Press ha alegado por separado que la OCC retuvo más de 1,000 páginas de registros vinculados a la revisión de Revolut en respuesta a una solicitud de FOIA.

Esa afirmación muestra que la revisión se ha vuelto genuinamente adversarial en el mismo momento en que la OCC se está promocionando públicamente como abierta a la concesión de licencias.

El Contralor Jonathan Gould dijo en agosto que la OCC había recibido 40 nuevas solicitudes de licencia desde que el presidente Trump asumió el cargo, de las cuales 23 involucraban activos digitales.

La agencia había resuelto muchas solicitudes completas en aproximadamente 120 días, un plazo que se aplica solo a las presentaciones completas.

La guía de la OCC le permite devolver presentaciones deficientes o solicitar información adicional cuando persisten problemas de supervisión, cumplimiento o CRA. Una postura de concesión de licencias más rápida y un enfoque cauteloso hacia la aceptación de depósitos asegurados pueden coexistir dentro de la misma agencia sin contradicción.

La longitud de la vía de banco completo

El caso optimista tiene a Revolut eventualmente uniéndose a Nubank y Upstart con aprobación condicional, mostrando que una fintech global puede convertirse en un banco nacional de EE. UU. si cumple plenamente con los requisitos de capital, CRA, gestión y cumplimiento.

Bajo ese camino, llega más competencia en depósitos, tarjetas, remesas y finanzas minoristas vinculadas a criptomonedas, y la narrativa más amplia del "boom de la banca criptográfica" gana un genuino capítulo de banco completo junto a su custodia y stablecoin.

El caso pesimista tiene la revisión de Revolut prolongándose, enfrentando una denegación al estilo bunq, o terminando en un retiro, mientras que las aprobaciones de bancos de confianza para empresas de criptomonedas siguen avanzando por su propia vía separada.

En ese escenario, el aparente boom en la banca criptográfica se reduce considerablemente en la práctica. La infraestructura de custodia y stablecoin sigue avanzando bajo supervisión federal, mientras que la puerta más difícil hacia la banca financiada por depósitos y asegurada por la FDIC sigue siendo tan difícil de atravesar como siempre.

Washington ha abierto genuinamente la infraestructura bancaria federal a los activos digitales este año. Aún no ha decidido cuán lejos abrirá la puerta más antigua y difícil que está justo al lado, y la solicitud de Revolut es donde se está probando esa respuesta.