La generación que creció con criptomonedas está invirtiendo como sus abuelos

• El 77% de las cuentas de acciones de la Generación Z son acumuladoras netas.
• Los ETFs ya capturan el 21,9% de los flujos de capital netos de la Generación Z.

La Generación Z, compuesta por inversores de entre 18 y 29 años, ha entrado en los mercados con bitcoin (BTC), aplicaciones de trading, redes sociales y acceso inmediato a productos financieros. Todo parecía estar preparado para convertirlos en la generación más especulativa.

Sin embargo, los datos comienzan a mostrar algo mucho menos frenético: compran más de lo que venden, operan con menos frecuencia y dirigen una porción creciente de su capital hacia fondos cotizados en bolsa (ETFs) no apalancados. Esto no significa que hayan perdido su apetito por el riesgo.

Precisamente aquí radica la diferencia: los jóvenes inversores pueden elegir activos más agresivos mientras los gestionan con comportamientos tradicionalmente asociados con la inversión a largo plazo.

La investigación de Binance encontró que el 77% de las cuentas de acciones de la Generación Z son acumuladoras netas, lo que significa que compraron más de lo que vendieron. En bStocks ---acciones tokenizadas--- la proporción alcanza el 76%, y en TradFi-Perps, es del 60%.

El informe lo resume directamente: "Cuando los jóvenes invierten capital en lugar de comerciarlo, tienden a ser compradores."
La Generación Z aparece como la cohorte con la mayor proporción en bStocks y alcanza el 77% en acciones. Fuente: Binance.

La señal se vuelve más notable al observar a aquellos que nunca han vendido directamente. En acciones, el 22% de las cuentas de la Generación Z analizadas solo realizaron compras. El estudio en sí afirma que <<una cuenta que nunca ha realizado una orden de venta es la prueba más convincente de intención que una plataforma puede ofrecer>>.

Las cuentas de bStocks que solo compran realizan un promedio de 1,63 operaciones al mes, en comparación con 3,45 para el usuario típico.

El riesgo radica en lo que compran, no en cuánto se mueven {#h-the-risk-lies-in-what-they-buy-not-in-how-much-they-move}

La menor actividad también es evidente al comparar a los jóvenes inversores con generaciones anteriores. El informe indica que este sector registra alrededor de 13 operaciones mensuales en TradFi-Perps, en comparación con 17 para los millennials; alrededor de 3 en bStocks, en comparación con 5; y 8 en acciones, en comparación con 10 para los millennials. Binance Research lo define como <<la cohorte de edad con la menor rotación>> en los tres productos analizados.

El siguiente gráfico compara el número promedio de operaciones mensuales y la proporción de usuarios de alta frecuencia entre la Generación Z, los millennials, la Generación X y los baby boomers (la generación nacida durante el auge demográfico posterior a la Segunda Guerra Mundial).
Los inversores más jóvenes registran alrededor de 13 operaciones mensuales en finanzas tradicionales. Fuente: Binance.

Sin embargo, interpretar estos números como una señal de que la Generación Z se ha vuelto conservadora sería ir demasiado lejos.

El informe Next-Gen Investors, publicado por el CFA Institute (Instituto de Analistas Financieros Certificados), una organización internacional vinculada a la formación y estándares profesionales en la industria de inversiones, nos permite ver la otra mitad del cuadro.

Los analistas del CFA describen a los jóvenes como poseedores de una "apertura a productos, tecnologías y clases de activos emergentes." También señalan una mayor exposición a criptomonedas, ETFs, bienes raíces de inversión y activos alternativos en comparación con generaciones anteriores. En otras palabras, pueden invertir con una lógica similar a la de sus abuelos, aunque sus carteras son muy diferentes.

El contraste se observa claramente en criptomonedas. La investigación recopilada por el CFA muestra que el 57% de los inversores en Canadá, el 55% en Estados Unidos y el 50% en el Reino Unido informaron poseerlas.

El impulso especulativo tampoco ha desaparecido. El CFA advierte que "más de la mitad de la Generación Z y los millennials encuestados afirman haber realizado una inversión específica debido al FOMO." Entre aquellos que reconocieron actuar por miedo a perderse algo, las criptomonedas fueron la inversión mencionada con más frecuencia.

Específicamente, el 53% de los inversores de entre 18 y 29 años admiten haber invertido en algún momento debido al FOMO (miedo a perderse algo), en comparación con el 38% de la Generación X y el 30% de los baby boomers.

Los dos informes permiten así la separación de dos comportamientos que a menudo se confunden: elegir un activo arriesgado no implica comerciarlo constantemente.

Los ETFs muestran dónde comienza a quedarse el dinero

Esta diferencia también aparece con el apalancamiento, una estrategia que permite aumentar la exposición a un activo utilizando capital prestado, como explica CriptoNoticias.

En julio, los ETFs apalancados e inversos representaron alrededor del 9,2% del volumen negociado por la Generación Z, aunque solo capturaron el 3,9% de sus flujos de capital netos. En agosto, esas acciones cayeron al 6,2% y al 2,8%, respectivamente.

Binance Research interpreta esto explícitamente: "La Generación Z no parece estar invirtiendo capital en instrumentos apalancados; los utilizan como herramientas a corto plazo y los liquidan."

Una cosa, entonces, es lo que genera operaciones. Otra es dónde termina quedándose el dinero.

Los ETFs no apalancados capturaron el 18,5% de los flujos netos de la Generación Z en junio y el 21,9% en julio. Al mismo tiempo, la participación de acciones individuales cayó del 77% al 74,2%.
Los fondos no apalancados ya capturan alrededor de una quinta parte de los flujos. Fuente: Binance.

En julio, además, la inversión neta total en acciones de la Generación Z cayó un 17,4%, mientras que los flujos hacia ETFs no apalancados disminuyeron solo un 2%. También fue la única generación cuya base de tenedores de ETFs aumentó durante ese período.

El informe asocia estos fondos con "un comportamiento de tenencia más persistente" y argumenta que estos inversores presentan el perfil más similar al de un asignador de activos.

Una generación menos simple de lo que parecía

En este sentido, el CFA Institute describe a los jóvenes como una cohorte que es "segura, empoderada y diversa", aunque advierte que estas cualidades no eliminan los sesgos conductuales, la toma de riesgos o las decisiones emocionales.

Además, resume su apetito por nuevos instrumentos con una frase simple: "Más es mejor." Esto se refiere al hecho de que los jóvenes quieren productos innovadores, más alternativas y mayores posibilidades de diversificación.

Probablemente ahí radique la clave de los dos informes. Los jóvenes no parecen estar abandonando el riesgo, sino más bien aprendiendo a separarlo del movimiento constante.

Pueden elegir criptomonedas, acciones tokenizadas y otros activos que generaciones anteriores difícilmente habrían considerado, pero los gestionan con una lógica mucho más familiar: comprar, diversificar y esperar.

La Generación Z puede estar redescubriendo el largo plazo. Solo que lo están haciendo con los activos de su propia generación.

Etiquetas: Bitcoin (BTC) Criptomonedas Últimos Precios y Comercio

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