ESMA apunta a los custodios de criptomonedas de MiCA con revisión de resiliencia

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha lanzado una revisión de supervisión de los custodios de criptomonedas autorizados por MiCA, trasladando su enfoque de la concesión de licencias a probar cómo las empresas manejan los riesgos operativos en la práctica. Resumen

• ESMA ha lanzado una revisión de la resiliencia operativa de los custodios de criptomonedas autorizados por MiCA.
• Los reguladores examinarán los controles de custodia, la gestión de claves, la respuesta a incidentes y los riesgos de terceros.
• La revisión se produce mientras la UE se prepara para revisar partes de MiCA tras la aprobación de la Ley GENIUS en EE. UU.

Según la Autoridad Europea de Valores y Mercados, el regulador ha comenzado una Acción de Supervisión Común (CSA) que cubre una muestra de proveedores de servicios de activos criptográficos (CASPs) autorizados bajo el marco de Mercados en Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea.

La revisión se concentra en los servicios de custodia y examinará si las empresas tienen medidas efectivas de resiliencia operativa en lugar de depender únicamente de la aprobación regulatoria.

ESMA examina los controles de custodia tras la concesión de licencias de MiCA

Como lo ha señalado la ESMA, los supervisores evaluarán la resiliencia operativa digital en varias áreas críticas, incluyendo la gestión de claves privadas y almacenamiento, controles de transacciones, procedimientos de respuesta a incidentes y dependencia de proveedores de tecnología de terceros. La revisión se produce poco después de que finalizara el período de transición de MiCA, convirtiéndose en uno de los primeros ejercicios de supervisión coordinada bajo el marco regulatorio de criptomonedas de la UE.

En un comunicado, Sebastien Dessimoz, cofundador y socio gerente de la empresa de infraestructura de activos digitales Taurus, dijo que el mensaje de los reguladores es que obtener una licencia de MiCA es solo el punto de partida para los custodios.
Dessimoz dijo que se espera que los proveedores de custodia demuestren que sus controles operativos pueden resistir riesgos del mundo real en lugar de simplemente afirmar que sus sistemas son seguros. Agregó que a medida que los activos digitales se integran más en la infraestructura financiera regulada, los reguladores esperan el mismo nivel de seguridad, responsabilidad y resiliencia que se observa en los mercados financieros tradicionales.

Los clientes institucionales ya han aumentado el escrutinio sobre las prácticas de custodia, según Jody Mettler, directora de operaciones de BitGo y presidenta de BitGo Trust. En un comunicado, Mettler dijo que los clientes preguntan cada vez más cómo los custodios segregan los activos de los clientes, gestionan los controles de acceso, responden a incidentes de seguridad y mantienen la continuidad del negocio durante períodos de estrés en el mercado.

Agregó que los reguladores están prestando más atención a los estándares operativos que respaldan los servicios de activos digitales en lugar de limitar su evaluación a los requisitos de concesión de licencias.

La supervisión de MiCA se expande a medida que Europa revisita las reglas de criptomonedas

Los participantes de la industria también ven la revisión como una indicación temprana de cómo podría evolucionar la supervisión de MiCA. Markus Levin, cofundador de la empresa de infraestructura blockchain XYO, dijo a Cointelegraph que recibir la autorización de MiCA y demostrar resiliencia operativa son desafíos separados. Dijo que las empresas que pueden demostrar controles operativos sólidos antes de que concluyan las revisiones de supervisión podrían estar mejor posicionadas a medida que aumenta la participación institucional en los activos digitales.

Mientras tanto, Yuriy Brisov, abogado en Digital & Analogue Partners, dijo que la revisión combina obligaciones bajo MiCA y la Ley de Resiliencia Operativa Digital (DORA). Según Brisov, la concentración entre los proveedores de tecnología de custodia significa que las debilidades en un solo proveedor podrían afectar a múltiples empresas reguladas simultáneamente, convirtiendo la resiliencia de la cadena de suministro en un tema clave de cumplimiento.

Al mismo tiempo, los reguladores europeos ya se están preparando para la siguiente etapa de MiCA. Según un informe de Euronews, los funcionarios de la Comisión Europea están planeando una revisión de partes del marco a partir de 2027 después de que Estados Unidos promulgara la Ley GENIUS.

Se espera que la revisión examine cómo deben ser tratados los emisores de stablecoins no pertenecientes a la UE bajo las reglas existentes a medida que continúa desarrollándose la regulación internacional de criptomonedas.

Los datos actuales del mercado también muestran que el ecosistema de intercambio regulado de MiCA sigue expandiéndose. El panel de intercambio de MiCA de DefiLlama, citado por Wu Blockchain, clasificó a Kraken como el mayor lugar regulado por liquidez, con más de $400 millones en liquidez al contado y más de $220 millones en liquidez perpetua en el panel en vivo.

Coinbase siguió siendo el segundo intercambio regulado más grande por liquidez, según los mismos datos, subrayando la creciente escala de las plataformas que operan bajo el marco de concesión de licencias de Europa.

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