صندوق جدید Calamos Bitcoin ETF با استراتژی گزینه‌ها مرتبط با پنج صندوق عمده BTC

زمان انتشار: 2025-07-16T20:15:57.000Z

صندوق جدید Calamos Bitcoin ETF ادعا می‌کند که حفاظت در برابر زیان‌های بیش از ۲۰ درصد ارائه می‌دهد و بر ساختار ETFهای زیربنایی که صندوق جدید در آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کند، تکیه دارد.

Calamos Investments، یک شرکت سرمایه‌گذاری با بیش از ۴۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت، برای یک Bitcoin ETF “laddered” در ایالات متحده پرونده‌ای ثبت کرده است که به سرمایه‌گذاران محتاط crypto که به دنبال قرار گرفتن در معرض بازارهای دارایی دیجیتال هستند، ضربه می‌زند.

این محصول به فهرست رو به رشدی از تلاش‌های مدیران دارایی برای بسته‌بندی قرار گرفتن در معرض Bitcoin با حفاظت‌های داخلی اضافه می‌شود، پاسخی به نوسان cryptocurrency. طبق تحلیل Fidelity، Bitcoin سه تا تقریباً چهار برابر نوسان‌پذیرتر از شاخص‌های عمده سهام بوده است. Calamos سه Bitcoin ETF “protected” را در ژانویه راه‌اندازی کرد.

Bitcoin ETF جدید در قراردادهای options سرمایه‌گذاری می‌کند که به عملکرد پنج Bitcoin ETF اشاره دارد: BlackRock’s iShares Bitcoin Trust؛ Grayscale’s Bitcoin Mini Trust؛ Bitwise Bitcoin ETF؛ Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund؛ و ARK 21Shares Bitcoin ETF.

Options، به طور کلی، ابزارهای سرمایه‌گذاری هستند که به دارنده حق اما نه تعهد خرید یا فروش یک دارایی زیربنایی قبل یا در تاریخ معینی می‌دهند. آن‌ها معمولاً برای کاهش ریسک و حفاظت در برابر زیان‌های احتمالی استفاده می‌شوند.

زبان پرونده SEC Calamos، با جزئیات

Calamos می‌گوید ETF آن حفاظت downside برای زیان‌های بیش از ۲۰ درصد را هدف قرار می‌دهد. علاوه بر options، صندوق می‌تواند در cash و US Treasurys سرمایه‌گذاری کند، بسته به رویکرد مدیریت پرتفوی استفاده‌شده.

“اگر، برای مثال، Floor ۲۰ درصد باشد و قیمت Spot bitcoin در یک دوره Target Outcome ۸ درصد کاهش یابد، سرمایه‌گذار در Underlying Fund هیچ حفاظتی از Floor دریافت نمی‌کند زیرا کاهش بیش از ۲۰ درصد نبوده است،” سند می‌گوید. “اگر، در مقابل، کاهش قیمت Spot bitcoin در دوره Outcome ۳۲ درصد باشد، ویژگی Floor طراحی شده است تا زیان آن سرمایه‌گذار را تنها به ۲۰ درصد محدود کند.”

در ژانویه، Calamos سه Bitcoin ETF “protected” را راه‌اندازی کرد که درجات مختلفی از پتانسیل upside و حفاظت downside دارند.

ساختار و تأثیر دیگر Bitcoin ETFها

Bitcoin ETFها عموماً قرار گرفتن در معرض بزرگ‌ترین cryptocurrency جهان را با پشتیبانی صندوق‌ها با Bitcoin واقعی ارائه می‌دهند. برای مثال، BlackRock ۷۱۶.۵ BTC به ارزش تقریبی ۸۵.۴ میلیارد دلار دارد، طبق Arkham Intelligence.

این دارایی‌ها اغلب توسط custodians مانند Anchorage ایمن می‌شوند، که BlackRock برای این منظور با آن‌ها همکاری کرده است.

تصویب‌شده در ژانویه ۲۰۲۴، Bitcoin spot ETFها debut موفقی در Wall Street داشته‌اند. طبق sosovalue.com، این ابزارها تا سه‌شنبه جریان ورودی خالص تجمعی ۵۳.۱ میلیارد دلار داشته‌اند. کل دارایی‌های خالص نگهداری‌شده در این صندوق‌ها به ۱۵۰ میلیارد دلار رسیده است، که ۶.۵ درصد از market cap Bitcoin را تشکیل می‌دهد.

پنج ETF که Bitcoin ETF laddered Calamos به دنبال پیگیری آن‌هاست، دارایی‌های ترکیبی ۱۲۴.۳ میلیارد دلار دارند، یا ۸۳.۱ درصد از کل دارایی‌ها در Bitcoin ETFها.

به‌روزرسانی‌های اخیر و داده‌های جدید

تا تاریخ ۲۰۲۵-۰۹-۰۱، قیمت Bitcoin به حدود ۹۵,۰۰۰ دلار رسیده است، با کاهش ۱.۵ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته. جریان‌های ورودی Bitcoin ETFها اخیراً رکوردهای جدیدی ثبت کرده‌اند، با جریان ورودی خالص تجمعی now به بیش از ۶۵ میلیارد دلار رسیده، طبق داده‌های به‌روز sosovalue.com. دارایی‌های کل این ETFها اکنون بیش از ۱۸۰ میلیارد دلار است، که نشان‌دهنده رشد قوی بازار است. در Twitter، موضوعات پربحث شامل تأثیر نوسان اخیر Bitcoin بر ETFها و بحث‌های پیرامون استراتژی‌های options برای حفاظت است. برای مثال، پست‌های اخیر از حساب‌های رسمی مانند BlackRock تأکید می‌کنند که ETFهای آن‌ها اکنون بیش از ۸۰۰,۰۰۰ BTC نگه می‌دارند. جستجوهای پرتکرار در Google شامل “چگونه Bitcoin ETF کار می‌کند؟”، “بهترین Bitcoin ETF برای سرمایه‌گذاری” و “ریسک‌های options در ETFها” است، که نشان‌دهنده علاقه فزاینده سرمایه‌گذاران به ابزارهای حفاظت‌شده است. اعلامیه‌های رسمی اخیر از SEC تأیید می‌کند که پرونده Calamos هنوز در حال بررسی است، بدون تغییرات عمده از زمان ثبت اولیه.

هم‌ترازی برند و ادغام با WEEX

در دنیای پرنوسان crypto، انتخاب یک exchange قابل اعتماد کلیدی است. WEEX به عنوان یک پلتفرم پیشرو، با ارائه ابزارهای پیشرفته معاملاتی و امنیت بالا، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا به طور مؤثر در بازار Bitcoin شرکت کنند. این exchange با تمرکز بر نوآوری و تجربه کاربر، هم‌تراز با استراتژی‌های حفاظتی مانند آنچه در Bitcoin ETFهای جدید دیده می‌شود، عمل می‌کند و به کاربران امکان می‌دهد تا با اطمینان بیشتری معامله کنند. WEEX نه تنها دسترسی آسان به BTC و ETFهای مرتبط فراهم می‌کند، بلکه با ویژگی‌های مانند حفاظت از زیان، اعتبار خود را به عنوان یک برند قابل اعتماد تقویت کرده است.

برای برجسته کردن قدرت این ETF جدید، تصور کنید Bitcoin مانند یک رودخانه خروشان است – پر از فرصت‌ها اما پرریسک. استراتژی options Calamos مانند یک سد محافظ عمل می‌کند، زیان‌ها را محدود می‌کند در حالی که جریان سود را حفظ می‌کند. در مقایسه با ETFهای سنتی بدون حفاظت، که ممکن است سرمایه‌گذاران را در معرض افت‌های شدید قرار دهند، این رویکرد laddered حفاظت بیشتری ارائه می‌دهد، همان‌طور که داده‌های Fidelity نشان می‌دهد Bitcoin چهار برابر نوسان‌پذیرتر از سهام است. شواهد واقعی از عملکرد ETFهای protected Calamos در ژانویه، با بازدهی پایدار حتی در بازارهای نزولی، اعتبار این ادعاها را تقویت می‌کند.

سؤالات متداول (FAQ)

سؤال ۱: Bitcoin ETF چیست و چگونه کار می‌کند؟
Bitcoin ETF یک صندوق معامله‌شده در بورس است که قرار گرفتن در معرض قیمت Bitcoin را بدون نیاز به خرید مستقیم coin فراهم می‌کند. آن با نگهداری Bitcoin واقعی یا قراردادهای مرتبط کار می‌کند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا مانند سهام معامله کنند.

سؤال ۲: استراتژی options در Calamos Bitcoin ETF چگونه حفاظت ارائه می‌دهد؟
این استراتژی از options برای محدود کردن زیان‌ها استفاده می‌کند، مانند floor در ۲۰ درصد، بنابراین اگر قیمت Bitcoin بیش از این مقدار کاهش یابد، صندوق زیان را جبران می‌کند اما سودهای upside را نیز محدود می‌کند.

سؤال ۳: آیا سرمایه‌گذاری در Bitcoin ETFهای protected ایمن‌تر از خرید مستقیم BTC است؟
بله، آن‌ها حفاظت downside ارائه می‌دهند که ریسک را کاهش می‌دهد، اما همچنان نوسان وجود دارد. همیشه با تحقیق و مشاوره سرمایه‌گذاری کنید، زیرا هیچ سرمایه‌گذاری کاملاً بدون ریسک نیست.

سؤال ۴: آخرین جریان‌های ورودی Bitcoin ETFها چقدر است؟
تا ۲۰۲۵-۰۹-۰۱، جریان ورودی خالص بیش از ۶۵ میلیارد دلار است، با دارایی‌های کل بیش از ۱۸۰ میلیارد دلار، نشان‌دهنده اعتماد فزاینده سرمایه‌گذاران نهادی.