رشد ۲۰ برابری در ۲ روز: مکانیسم «ترکیب خودکار» میم کوین Snowball چگونه کار می‌کند؟

عنوان اصلی: «رشد ۲۰ برابری در ۲ روز، نگاهی سریع به بازارساز خودکار میم کوین جدید Snowball»

نویسنده اصلی: David, Shenzhen TechFlow

بازار ارز دیجیتال در ماه دسامبر به سردی هوا است.

تراکنش‌های درون‌زنجیره‌ای مدت‌هاست که در خواب هستند و ایجاد روایت جدید نیز دشوار بوده است. فقط کافی است به بحث‌ها و شایعات در جامعه CT چین در روزهای اخیر نگاه کنید تا بدانید که دیگر تقریباً کسی در این بازار فعالیت نمی‌کند.

اما جامعه انگلیسی‌زبان در چند روز گذشته در حال بحث درباره چیز جدیدی بوده است.

یک میم کوین به نام Snowball که در ۱۸ دسامبر در pump.fun راه‌اندازی شد، شاهد افزایش ارزش بازار خود به ۱۰ میلیون دلار تنها در چهار روز بود و به بالاترین حد خود رسید؛ با این حال تقریباً هیچ‌کس در جامعه چین به آن اشاره نکرد.

در محیط فعلی که هیچ روایت جدیدی وجود ندارد و حتی میم کوین‌ها هم توجهی را جلب نمی‌کنند، این یکی از معدود مواردی است که توجه مردم را به خود جلب کرده و نوعی اثر ثروت محلی را به نمایش می‌گذارد.

و نام Snowball خود به معنای «اثر گلوله برفی» است، که داستانی است که قصد دارد بگوید:

مکانیسمی که به توکن اجازه می‌دهد «همانطور که می‌چرخد، خود به خود بزرگتر شود».

تبدیل کارمزد تراکنش به بازخرید، چرخش بازار Snowball

برای درک اینکه Snowball چه کاری انجام می‌دهد، ابتدا باید بدانید که توکن‌ها در pump.fun معمولاً چگونه پول در می‌آورند.

در pump.fun، هر کسی می‌تواند چند دقیقه وقت بگذارد و یک توکن ایجاد کند. سازندگان توکن می‌توانند یک «کارمزد سازنده» تعیین کنند، که اساساً درصدی است که از هر تراکنش کسر شده و به کیف پول خودشان ارسال می‌شود، معمولاً بین ۰.۵٪ تا ۱٪.

این پول از نظر تئوری می‌تواند برای توسعه جامعه و بازاریابی استفاده شود، اما در عمل، انتخاب اکثر توسعه‌دهندگان این است: وقتی به اندازه کافی جمع کردند، کلاهبرداری کرده و خارج شوند.

این همچنین بخشی از چرخه عمر معمول میم کوین‌ها است. راه‌اندازی، پامپ، برداشت کارمزد، خروج. سرمایه‌گذاران روی خود توکن شرط‌بندی نمی‌کنند، بلکه روی وجدان توسعه‌دهنده شرط می‌بندند.

رویکرد Snowball این است که این پول کارمزد سازنده را نگیرد.

به عبارت دقیق‌تر، ۱۰۰٪ کارمزد سازنده به کیف پول هیچ‌کس نمی‌رود، بلکه به طور خودکار به یک ربات بازارساز درون‌زنجیره‌ای منتقل می‌شود.

این ربات در فواصل زمانی منظم سه اقدام انجام می‌دهد:

اول، استفاده از وجوه انباشته برای خرید توکن‌ها در بازار، ایجاد فشار خرید؛

دوم، افزودن توکن‌های خریداری‌شده و SOL مربوطه به استخر نقدینگی برای بهبود عمق معاملات؛

سوم، سوزاندن ۰.۱٪ از توکن‌ها در هر عملیات برای ایجاد تورم‌زدایی.

در عین حال، نسبت کارمزدهای سازنده جمع‌آوری‌شده توسط این توکن ثابت نیست و بر اساس ارزش بازار بین ۰.۰۵٪ تا ۰.۹۵٪ نوسان خواهد داشت.

هنگامی که ارزش بازار پایین است، کارمزد بالاتری برای انباشت سریع مهمات برای ربات‌ها دریافت می‌شود؛ هنگامی که ارزش بازار بالا است، کارمزد کاهش می‌یابد تا اصطکاک معاملاتی به حداقل برسد.

برای خلاصه کردن منطق این مکانیسم در یک جمله، هر بار که معامله می‌کنید، مقداری پول به طور خودکار به فشار خرید و نقدینگی تبدیل می‌شود، نه اینکه به جیب توسعه‌دهنده برود.

بنابراین، درک اثر گلوله برفی آسان است:

معامله کارمزد ایجاد می‌کند → کارمزدها به فشار خرید تبدیل می‌شوند → فشار خرید قیمت را بالا می‌برد → قیمت معاملات بیشتری را جذب می‌کند → کارمزدهای بیشتر... از نظر تئوری، می‌تواند خود به خود بچرخد.

داده‌های درون‌زنجیره‌ای

حالا که مکانیسم توضیح داده شد، بیایید به داده‌های درون‌زنجیره‌ای نگاه کنیم.

Snowball در ۱۸ دسامبر راه‌اندازی شد و چهار روز از آن زمان می‌گذرد. ارزش بازار از صفر به ۱۰ میلیون دلار رسید، با حجم معاملات ۲۴ ساعته بیش از ۱۱ میلیون دلار.

برای یک میم کوین در pump.fun، این عملکرد در محیط فعلی از قبل طولانی‌مدت در نظر گرفته می‌شود.

از نظر توزیع توکن، در حال حاضر ۷۲۷۰ آدرس هولدر وجود دارد. ده هولدر برتر با هم حدود ۲۰٪ از کل عرضه را در اختیار دارند، و بزرگترین هولدر واحد ۴.۶۵٪ را در اختیار دارد.

(منبع داده: surf.ai)

هیچ آدرس واحدی سهم قابل توجهی از دو یا سه درصد را در اختیار ندارد، که نشان‌دهنده توزیع نسبتاً غیرمتمرکز است.

در مورد داده‌های تراکنش، از زمان راه‌اندازی بیش از ۵۸,۰۰۰ تراکنش انجام شده است، شامل ۳۳,۰۰۰ خرید و ۲۴,۰۰۰ فروش. کل مبلغ خرید ۴.۴ میلیون دلار، مبلغ فروش ۴.۳ میلیون دلار است، با ورودی خالص تقریباً ۱۰۰,۰۰۰ دلار. خرید و فروش تقریباً متعادل است، بدون فشار فروش قابل توجه.

تقریباً ۳۸۰,۰۰۰ دلار در استخر نقدینگی وجود دارد، نیمی در یک توکن و نیمی در SOL. برای این اندازه ارزش بازار، عمق آن عمیق در نظر گرفته نمی‌شود، بنابراین سفارشات بزرگ در ورود و خروج همچنان با لغزش قابل توجهی مواجه خواهند شد.

نکته دیگری که ارزش ذکر دارد این است که مدت کوتاهی پس از راه‌اندازی، Bybit Alpha لیست شدن توکن را در کمتر از ۹۶ ساعت اعلام کرد، که تا حدودی محبوبیت کوتاه‌مدت آن را تأیید می‌کند.

ماشین حرکت دائمی در بازار نزولی

پس از نگاهی به اطراف، می‌توان دید که بحث جامعه انگلیسی‌زبان درباره Snowball عمدتاً بر خود مکانیسم متمرکز است. منطق حامیان بسیار ساده است:

این اولین میم کوینی است که ۱۰۰٪ کارمزدهای سازنده را در پروتکل قفل می‌کند، بنابراین توسعه‌دهندگان نمی‌توانند rug pull کنند. حداقل از نظر ساختاری، امن‌تر از سایر میم کوین‌ها است.

توسعه‌دهنده نیز با این روایت همسو است. کیف پول توسعه‌دهنده، کیف پول ربات استخر نقدینگی و گزارش‌های تراکنش همگی عمومی هستند و بر «قابلیت تأیید درون‌زنجیره‌ای» تأکید دارند.

@bschizojew خود را «اسکیزوفرنی درون‌زنجیره‌ای، نیروهای ویژه 4chan، کهنه‌سرباز نسل اول میم کوین» معرفی می‌کند، که حال و هوای خودتحقیرکننده و منحطی دارد که بسیار با سلیقه جامعه بومی کریپتو همخوانی دارد.

اما امنیت مکانیسم و سودآوری دو چیز متفاوت هستند.

پیش‌فرض اثر Snowball داشتن حجم معاملات کافی برای تولید مداوم کارمزد است که سپس به ربات داده می‌شود تا بازخریدها را اجرا کند. هرچه معاملات بیشتر باشد، مهمات ربات قوی‌تر، فشار خرید قوی‌تر، قیمت بالاتر، جذب افراد بیشتر برای معامله...

این همچنین وضعیت ایده‌آل برای شروع چرخش فلایویل بازخرید هر میم کوینی در یک بازار صعودی است.

با این حال، فلایویل برای شروع نیاز به نیروی خارجی دارد.

وضعیت فعلی بازار ارز دیجیتال چیست؟ فعالیت درون‌زنجیره‌ای پایین است، علاقه کلی به میم کوین‌ها در حال کاهش است و وجوه مایل به ورود به میم کوین‌ها قبلاً کمیاب شده‌اند. در این زمینه، اگر فشار خرید جدید نتواند همگام شود، حجم معاملات کاهش می‌یابد، ربات کارمزد کمتری دریافت می‌کند، قدرت بازخرید ضعیف می‌شود، حمایت قیمت کاهش می‌یابد و علاقه معاملاتی بیشتر کاهش می‌یابد.

فلایویل می‌تواند به جلو بچرخد اما به عقب هم می‌تواند.

واقع‌بینانه‌تر، این مکانیسم فقط خطر «rug pull توسعه‌دهنده» را برطرف می‌کند، اما میم کوین‌ها با خطراتی بسیار فراتر از آن مواجه هستند.

نهنگ، نقدینگی ناکافی، خستگی روایت — اگر هر یک از این‌ها رخ دهد، تأثیر بازخرید ۱۰۰٪ کارمزد بسیار محدود است.

همه از rug pull شدن می‌ترسند. یک چهره برجسته در جامعه چین آن را به خوبی خلاصه کرد:

بازی کنید، اما خیلی درگیر نشوید.

بیش از یک گلوله برفی در حال چرخش

Snowball تنها پروژه‌ای نیست که درباره این داستان بازارسازی خودکار صحبت می‌کند.

همچنین در اکوسیستم pump.fun، توکنی به نام FIREBALL وجود دارد که کار مشابهی انجام می‌دهد: بازخرید و سوزاندن خودکار، بسته‌بندی آن به عنوان پروتکلی که سایر توکن‌ها می‌توانند به آن متصل شوند. اما ارزش بازار آن بسیار کوچکتر از Snowball است.

این نشان می‌دهد که بازار در حال حاضر به جهت «میم کوین‌های مبتنی بر مکانیسم» پاسخ می‌دهد.

روش‌های سنتی shilling، پامپ و هیاهوی جامعه برای جذب سرمایه با چالش‌های فزاینده‌ای مواجه هستند. گفتن داستانی از «امنیت ساختاری» از طریق طراحی مکانیسم ممکن است یکی از استراتژی‌های اخیر میم کوین‌ها باشد.

با این حال، وقتی صحبت از ایجاد مصنوعی یک مکانیسم می‌شود، این بازی جدیدی نیست.

در سال ۲۰۲۱، (3,3) از OlympusDAO معمولی‌ترین مورد است، که از نظریه بازی برای بسته‌بندی یک مکانیسم استیکینگ استفاده می‌کند، داستانی از «اگر همه نگه دارند، همه سود می‌برند» را بیان می‌کند، با اوج ارزش بازار که به ده‌ها میلیارد دلار می‌رسد. نتیجه نهایی، همانطور که همه می‌دانند، یک مارپیچ نزولی بود، با افت بیش از ۹۰٪.

کمی عقب‌تر، بازی Safemoon از «مالیات بر هر تراکنش و توزیع آن بین هولدرها» وجود دارد، که این نیز روایتی از نوآوری مکانیسم بود، اما در نهایت منجر به شکایت SEC شد و بنیانگذار به کلاهبرداری متهم شد.

مکانیسم‌ها می‌توانند قلاب‌های داستانی عالی باشند، قادر به جذب سرمایه و توجه در کوتاه‌مدت، اما خود مکانیسم‌ها ارزش ایجاد نمی‌کنند.

وقتی جریان وجوه خارجی متوقف شود، حتی پیچیده‌ترین فلایویل هم متوقف خواهد شد.

در نهایت، بیایید روشن کنیم که این شیبا اینو کوچک چه کار می‌کند:

تبدیل کارمزد سازنده میم کوین به یک «ربات بازارساز خودکار». خود مکانیسم پیچیده نیست و مشکلی که حل می‌کند بسیار واضح است: جلوگیری از برداشت مستقیم پول توسط توسعه‌دهندگان و فرار آن‌ها.

فرار نکردن توسعه‌دهندگان به این معنی نیست که شما پول در خواهید آورد.

اگر پس از خواندن این مکانیسم برایتان جالب بود و می‌خواهید شرکت کنید، یک چیز را به خاطر بسپارید: این در درجه اول یک میم کوین است و در درجه دوم آزمایشی با یک مکانیسم جدید.

لینک مقاله اصلی