بیت کوین ممکن است دوباره تا ۴۰,۰۰۰ دلار سقوط کند، به گفته مایکل ترپین

آیا بیت کوین واقعاً به پایین‌ترین نقطه خود رسیده است، یا بازار آماده است تا موج جدیدی از تسلیم را تجربه کند؟ در حالی که سرمایه‌گذاران امیدوارند که اصلاحات به پایان برسد، مایکل ترپین، چهره تاریخی اکوسیستم ارزهای دیجیتال و نویسنده چرخه فوق‌العاده بیت کوین، انتظارات را کاهش می‌دهد. به گفته او، پاکسازی هنوز به پایان نرسیده است: بیت کوین ممکن است هنوز تا ۴۰,۰۰۰ تا ۵۰,۰۰۰ دلار کاهش یابد قبل از اینکه یک چرخه صعودی جدید آغاز شود. این پیش‌بینی بر اساس مدل او از << چهار فصل بیت کوین >> است که حول ریتم نصف شدن پاداش‌ها ساخته شده است.

خلاصه

• در مواجهه با اصلاح فعلی بازار، سرمایه‌گذار تاریخی مایکل ترپین پیش‌بینی می‌کند که یک مرحله نهایی از تسلیم، قیمت بیت کوین را به منطقه ۴۰,۰۰۰ تا ۵۰,۰۰۰ دلار بازگرداند.
• بر اساس مدل تقویمی چرخه چهار ساله مرتبط با نصف شدن، این پاکسازی زمانی باید به پایین‌ترین نقطه خود در اوایل ماه اکتبر برسد.
• با وجود این فشار نزولی در کوتاه‌مدت، قانون بازده‌های کاهشی و احتیاط استراتژیک نهادها زمینه را برای یک بازگشت سالم به بازار فراهم می‌کند.
• در بلندمدت، مسیر بنیادی دارایی همچنان به شدت صعودی است و هدف آن رسیدن به یک قله جدید بین ۱۸۰,۰۰۰ تا ۳۰۰,۰۰۰ دلار تا سال ۲۰۲۹ است.

در قلب نظریه‌ای که مایکل ترپین از آن دفاع می‌کند، رعایت دقیق چرخه چهار ساله مرتبط با نصف شدن بیت کوین قرار دارد، مکانیزمی که پاداش‌های ماینرها را نصف می‌کند و باعث ایجاد شوک‌های دوره‌ای در عرضه می‌شود. این کارشناس به شدت شایعاتی مبنی بر اینکه پایین‌ترین نقطه زودتر از موعد پس از چند هفته کاهش رسیده است را رد می‌کند.

در پاسخ به سوالی درباره ساختار زمانی مراحل بازار، ترپین گفت: << امیدوار بودن به اینکه یک کاهش تنها شش هفته طول بکشد، احمقانه است >>. بنابراین، تحلیل زمانی و تاریخی بر اساس چند نقطه کلیدی استوار است:

• مدت زمان تاریخی رکودها: مراحل بازار نزولی که پس از روندهای صعودی رخ می‌دهند، به طور سیستماتیک بر روی یک دوره ۹ تا ۱۱ ماهه گسترش می‌یابند؛
• پیشینه چرخه ۲۰۲۱-۲۰۲۲: پس از ثبت یک قله در ۱۰ نوامبر ۲۰۲۱، قیمت دقیقاً یک سال بعد، در ۱۰ نوامبر ۲۰۲۲، در زمان ورشکستگی FTX به پایین‌ترین نقطه خود رسید؛
• زمان‌بندی تسلیم نهایی: پایین‌ترین نقاط بازار معمولاً ۱۲ ماه پس از قله رخ می‌دهند، که پنجره زمانی تسلیم نهایی را در اوایل اکتبر قرار می‌دهد.

بر اساس این مکانیک تقویمی، بازار هنوز به مرحله نهایی خستگی فروشندگان نرسیده است. مدیر Transform Ventures پیش‌بینی می‌کند که یک << منطقه نهایی درد >> ممکن است سرمایه‌گذاران بی‌صبر را از بازار خارج کند. این زمان‌بندی دقیق با دوره‌ای که بازار مرحله پاکسازی خود را به پایان می‌رساند و می‌تواند پایه‌های محکمی برای چرخه بعدی بسازد، هم‌زمان است.

از نظر سطوح قیمت و ساختار بازار، تحلیل مایکل ترپین بر اساس قانون بازده‌ها و ضررهای کاهشی است. به تدریج که سرمایه‌گذاری در بیت کوین بالغ می‌شود، دامنه اصلاحات به درصد در هر چرخه نسبت به کاهش‌های تاریخی ۸۰٪ تا ۸۵٪ کاهش می‌یابد. << هر چرخه بازده‌ها و ضررهای کاهشی دارد >>، مایکل ترپین توضیح می‌دهد. << در کتابم چرخه فوق‌العاده بیت کوین پیش‌بینی کرده بودم که کاهش ۶۰٪ تا ۷۰٪ نسبت به قله وجود خواهد داشت، با بهترین تخمین من حدود ۶۶٪، یعنی تقریباً ۴۲,۰۰۰ دلار >>.

این سرمایه‌گذار اکنون دامنه هدف خود را برای پایین‌ترین نقطه بازار بین ۳۹,۰۰۰ تا ۵۵,۰۰۰ دلار ارزیابی می‌کند، در حالی که هشدار می‌دهد که یک مرحله تسلیم موقت ممکن است قیمت را به نزدیکی پایین‌ترین نقطه منطقه ۴۰,۰۰۰ دلار برساند.

در مورد رفتار بازیگران بزرگ نهادی، ترپین بر این باور است که آن‌ها به‌طور کورکورانه به دنبال حد پایین دقیق نخواهند بود. سرمایه‌های بزرگ منتظر تأیید واضحی از خستگی فشار فروش خواهند بود قبل از اینکه به انباشت‌های تهاجمی بپردازند. این مرحله از عدم قطعیت و نوسان شدید، پیش از انتقال به ششمین چرخه بیت‌کوین خواهد بود، در طی آن دست‌های ضعیف‌تر توکن‌های خود را واگذار خواهند کرد.

با وجود شدت سناریوی اصلاح در کوتاه‌مدت، دیدگاه بلندمدت توسعه‌یافته توسط نویسنده چرخه فوق‌العاده بیت‌کوین همچنان عمیقاً خوش‌بینانه است. ترپین موضع‌گیری بسیار روشنی در بازارهای مالی اتخاذ می‌کند و می‌گوید «فروشنده در کوتاه‌مدت، اما خریدار در بلندمدت». به‌نظر این کارشناس، مرحله پاکسازی کنونی تنها انتقال ضروری قبل از شروع مرحله بعدی گسترش عمده است. او بر این باور است که چرخه چهار ساله همچنان برای بیست سال آینده مرتبط خواهد بود قبل از اینکه به‌تدریج به شکل یک سوپرچرخه پایدار تثبیت شود.

برای چرخه بعدی که تا سال ۲۰۲۹ ادامه خواهد داشت، پیش‌بینی‌های عددی سرمایه‌گذار پتانسیل افزایش بسیار قابل توجهی را ترسیم می‌کند. در یک سناریوی محافظه‌کارانه، ترپین انتظار دارد که قله بازار در حدود ۱۸۰,۰۰۰ دلار باشد، در حالی که یک شتاب صعودی بیشتر می‌تواند اولین ارز دیجیتال را به آستانه ۳۰۰,۰۰۰ دلار برساند. در افق حتی دورتر، تحلیل حتی به امکان رسیدن به مرز یک میلیون دلار تا سال ۲۰۳۳ اشاره می‌کند، که تحت تأثیر کمبود برنامه‌ریزی‌شده و پذیرش جهانی قرار دارد.

چشم‌انداز ترسیم‌شده توسط مایکل ترپین سرمایه‌گذاران را به رعایت استراتژیک مبتنی بر صبر و مدیریت ریسک دعوت می‌کند. اگر کاهش زیر مرز ۵۰,۰۰۰ دلار تا آستانه ۴۰,۰۰۰ دلار سناریویی چالش‌برانگیز برای احساس عمومی بازار باشد، این کاملاً در تاریخ ساختاری بیت‌کوین جا می‌گیرد.

بین زمان‌بندی دقیق تقویم نصف‌کردن و احتیاط استراتژیک نهادی‌ها، ماه‌های آینده تمایز واضحی بین نوسانات کوتاه‌مدت و ارزش بنیادی دارایی تحمیل خواهند کرد. برای سرمایه‌گذاران آگاه، چالش این نخواهد بود که به وحشت عمومی تن دهند، بلکه ارزیابی این است که آیا این نقطه درد نهایی نمایانگر آخرین فرصت انباشت قبل از شروع حرکت بعدی گسترش است یا خیر.