تشخیص یک بازار خرسی بر اساس دادههای Bitcoin، ETH، و SOL: تحلیل و بررسی
نکات کلیدی:
- درصد بالایی از موجودی فعلی Ethereum و Solana در معرض زیان قرار دارد که به صورت قابل توجهی قفل شدهاند، با بیش از 40% ETH و بیشتر از 75% SOL در staking، ETFs، یا ذخایر استراتژیک.
- در حالی که میزان بیتکوینهای در زیان بالا به نظر میرسد، اما داراییهای نهادی و بیتکوینهای از دسترفته به شکل قابل توجهی شناوری واقعی آن را کاهش میدهند.
- آمارها نشان میدهند که موجودیتهایی در زیان هست، اما اقدامها نمیتوانند فشار فروش واقعی را به دقت منعکس کنند.
- برای هر سرمایهگذاری حرکت معاملاتی شامل ریسک است و باید تحقیقات خود را انجام دهند تا تصمیمات درستی بگیرند.
WEEX Crypto News, 2025-11-27 07:57:34
نگاهی دقیقتر به میزان داراییهای در زیان
در دنیای پیچیده ارزهای دیجیتال، Bitcoin، Ether، و Solana با داراییهای بسیاری که در زیان قرار دارند، سوژهای داغ برای بحث و تحلیل شدهاند. بر اساس دادههای اخیر از Glassnode، این داراییها رکوردهای بالایی از نظر میزان عرضه که در زیان قرار دارند، دارند. با این حال، بررسی دقیقتر عرضه قفل شده، داراییهای نهادهای مالی، و ساختارهای staking نشان داد که فشار واقعی بر عرضه شناور به مراتب کمتر از درصدهای اعلام شده است، بهویژه برای Ether و Solana.
تحلیل وضعیت Bitcoin: نگاه به دادهها
واکنش اضطرابآور بسیاری از سرمایهگذاران به اطلاع از اینکه تقریباً 40% از موجودی بیتکوین در زیان است، بسیاری را به فکر وا داشته که آیا این نشانهای از یک بازار خرسی است؟ با وجود سطح بالای بیتکوینهای در زیان، داراییهای نهادی و بیتکوینهای از دسترفته کاهش چشمگیری در شناوری واقعی ایجاد میکنند. به طور خاص، بدون یک مکانیزم staking، عرضه شناور بیتکوین به مراتب کمتر از اعداد مشاهده شده است.
تحلیل دقیقتر آمار بیتکوین:
- موجودی در حال گردش BTC: 19,953,406
- BTC در مالکیت شرکتها، ETFs، و کشورها: 3,725,013 BTC
- BTC از دسترفته (برآورد): 3,000,000–3,800,000 BTC که 15.0% تا 19.0% از کل موجودی در حال گردش را تشکیل میدهد.
با اینکه 35% از موجودی بیتکوین در زیان قرار دارد، ولی احتساب مواردی که به طور دائمی از دسترفتهاند یا تحت مالکیت داراییهای نهادی هستند، نشاندهنده کاهش قابل توجهی در فشار فروش احتمالی است. داراییهای نهادی، به ویژه خزانهداریهای ETF و خزانهداریهای شرکتی، معمولاً در مقابل نوسانات کوتاهمدت حساس نیستند، زیرا آنها تحت کنترل قوانین مربوط به ذخایر و یا تراکمهای طولانی مدت فعالیت میکنند.
چالشها و موقعیتها: درک وضعیت Ethereum
سیگنالهای بیتکوین و چالشهای مربوط به آن با اتریوم هم تطابق دارد، با این تفاوت که تحلیل دقیقتر لازم است. آمارها نشان میدهند که در حال حاضر 37% از موجودی ETH در زیان قرار دارد، اما بخش بزرگی از این عرضه قفل شده یا در اختیار نهادهای مالی است.
تحلیل دقیقتر آمار Ethereum:
- موجودی در حال گردش ETH: 120,695,601 ETH
- ETH در staking: 35,681,209 ETH (تقریباً 29.6%)
- ETH در ETFs: 6.26M ETH (تقریباً 5.18%)
- ETH در ذخایر استراتژیک: 6.36M ETH (تقریباً 5.26%)
در مجموع، بیش از 40% از کل ETH در staking، ETFs، یا ذخایر نهادی قفل شده است. این دستهها بهطور تاریخی به نوسانات کوتاهمدت واکنش نشان ندادهاند، زیرا محصولات نهادی (ETFs، ذخایر نگهداری شده) تحت سیاستهایی که به تراکمهای طولانیمدت اولویت میدهند، فعالیت میکنند. از این رو، عرضه واقعی و شناور ETH که دچار فشار زیانی است، به مراتب از آنچه که ذکر شد کوچکتر است.
نگاهی به Solana و ویژگیهای منحصر به فرد آن
Solana با یکی از بالاترین نسبتهای staking در میان زنجیرههای اصلی، داستان متفاوتی در اینجا ارائه میدهد. با اینکه 70% از موجودی در گردش SOL در زیان است، شبکه دارای یکی از بالاترین نسبتهای staking میان زنجیرههای بزرگ است.
تحلیل دقیقتر آمار Solana:
- موجودی در حال گردش SOL: 559,262,268 SOL
- SOL در staking: 411,395,790.5 SOL (73.6%)
- SOL در ETFs: تقریباً 1% از موجودی در گردش
این به این معناست که بیش از سهچهارم از کل SOL در staking یا محصولات نهادی قفل شدهاند، که هیچکدام از آنها رفتارهای فروش سریع از خود نشان نمیدهند. نکته جالب اینکه هنگامی که قیمت SOL به $121 کاهش یافت، موجودیهایی که در زیان قرار داشتند به 80% کاهش یافتند، سطحی که در گذشته با قیمت 20 دلار دیده شده بود، که حساسیت متریک را نسبت به تنظیم سریع قیمتی بیشتر از استقرار ساختاری نشان میدهد.
تحلیلهای مفصلتر و معنی متریکهای زیاندهی
یکی از نکات جالب درباره شرایط فعلی، تأثیری است که نوسانات کوتاهمدت قیمت دارند و چگونه این تأثیرات بر تحلیل متریکهای زیاندهی تأثیر میگذارند. به طور معمول، استقرارهای حکومتی و قفلشده وقتی قیمتها به شدت افزایش مییابند، تحلیلهای متفاوتی ارائه میدهند، بهویژه برای داراییهایی مانند Ethereum و Solana.
از آنجا که سود و زیانها اغلب با تغییری در ارزش بازار تعیین میشوند، بسیاری از اوقات این تغییرات بیش از حد میتوانند سیگنالهای دقیقتری را به دست دهند. در واقع، تفاوت در بین اینکه چه مقدار از ارزش بازار بهواسطۀ تغییرات قیمت بوجود آمده است و اینکه چقدر از آن بهواسطه تصمیمات استراتژیک داراییهای نهادی یا استقرارهای طولانیمدت به بازار باز میگردد، بستگی دارد و این بستگیها مانع دست یافتن به درک دقیقتر از فشار فروش واقعی میشود.
بهطور کلی، در میان این سه دارایی، درصدهای زیاندهی خام میتواند میزان فشار فروش احتمالی را بیشتر از واقعیت نشان دهد. هنگامی که عرضه قفل شده، مالکیتداریهای نهادی و کوینهای دائمی از دست رفته حساب شوند، عرضه واقعی شناوری که به خطر افتاده، به شدت کمتر است.
نتیجهگیری نهایی
با در نظر گرفتن تمام این عناصر میتوان نتیجهگیری کرد که درصد بالای داراییهای در زیان نمیتواند دقیقاً فشار فروش واقعی را منعکس کند. با وجود تنشها و نگرانیهای سرمایهگذاران، مهم است به بررسی دقیقتر دادهها و تحلیلهای عمیقتر بپردازیم تا به فهم دقیقتری از وضعیت فعلی و پیشبینیهای آینده داراییهای دیجیتال برسیم.
پرسشهای متداول
آیا درصدهای داراییهای در زیان نشاندهنده بازار خرسی است؟
در واقع همچنان که بسیاری از داراییها در زیان قرار دارند، ویژگیهای قفل شدن و نگرانیهای داراییهای نهادی که تحت سیاستهای بلندمدت فعالیت میکنند، این فرض که بازار در شرایط کاملاً خرسی است را تضعیف میکند.
چگونه نوسانات کوتاهمدت قیمت بر تحلیل داراییهای دیجیتال تأثیر میگذارند؟
نوسانات کوتاهمدت قیمت میتواند باعث تغییراتی در ارزیابیهای فعلی شود، اما این موضوع نمیتواند به طور کامل بازتابدهنده تغییرات طولانیمدت یا استقرارهای استراتژیک باشد که در تعیین موقعیتهای خالص و تصمیمات راهبردی مصرفکنندگان قرار میگیرد.
چگونه میتوان با استراتژی های سرمایهگذاری به نحو بهینه عمل کرد؟
تحقیقات کامل، مشاوره با متخصصان و ایجاد استراتژیهای انعطافپذیر که بتواند به نوسانات کوتاه و ترکهای غیرمنتظره واکنش دهد، کلید اصلی موفقیتهای انفرادی در بازار ارز دیجیتال است.
چه نقشهایی برای صرافیها مانند WEEX وجود دارد؟
صرافیها نقشی اساسی در تسهیل معاملات، ارائه ابزارهای تحلیلی و پلتفرمهای امن برای سرمایهگذاران جهت معاملاتی موثر و بدون ریسک نسبی ایفا میکنند.
آیا فاکتورهای نهادی در تصمیمگیری سرمایهگذاران تأثیرگذار هستند؟
بله، تصمیمهای نهادی و رویکردهای طولانیمدت آنها میتواند به طور مستقیم و غیرمستقیم در تأثیرگذاری بر رفتار بازار و ایجاد سیگنالهای درست یا نادرست برای سرمایهگذاران خرد موثر باشد.
ممکن است شما نیز علاقهمند باشید

ما گزارش مشاغل: افزایش حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی در ماه ژانویه به ۱۳۰ هزار نفر، سقوط بیت کوین
نکات کلیدی ایالات متحده در ماه ژانویه ۱۳۰ هزار شغل ایجاد کرد که فراتر از پیشبینیها بود و نشاندهندهی بهبود بازار کار است. بیت کوین…

گزارش مشاغل آمریکا: افزایش Nonfarm Payrolls در ژانویه به 130 هزار، Bitcoin سقوط کرد
نکات کلیدی گزارش مشاغل ژانویه آمریکا نشان دهنده بهبود بازار کار است و Nonfarm Payrolls بالاتر از پیشبینیها…

اخبار XRP: مشارکت Ripple با غول سرمایهگذاری بریتانیا Aviva برای پیشرفت در توکنسازی بر روی XRP Ledger
Key Takeaways Ripple با همکاری جدید خود با Aviva Investors قصد دارد سازههای سنتی سرمایهگذاری را به XRP…

Arkham Exchange و شایعات توقف فعالیت در بحبوحه نگرانیهای بازار نزولی
نکات کلیدی Arkham Exchange، یک بستر معاملاتی ارز دیجیتال، بهرغم گزارشهای منتشر شده، تعطیل نمیشود. این پلتفرم بهجای…

رئیسجمهور ترامپ میگوید بررسی لایحه سازوکار بازار Crypto به زودی انجام خواهد شد
نکات کلیدی تایید ریاست جمهوری: ترامپ اعلام کرده که چارچوب قانونی S. 3755/H.R. 3633 به زودی تصویب خواهد…

رئیس بانک مرکزی آلمان از Crypto Stablecoins تحت قانون MiCA اتحادیه اروپا حمایت میکند
نکات کلیدی حمایت از Crypto Stablecoins با تأکید بر تقویت یورو و مبارزه با سلطه دلار آمریکا راهبردهای…

Polygon در مقایسه با Ethereum: رشد بیسابقه و هزینههای روزانه
نکات کلیدی Polygon برای اولین بار توانست Ethereum را در زمینه کارمزدهای روزانه تراکنش ها پشت سر بگذارد…

پیشبینی قیمت Bitcoin: شورتها به سطحی بسیار افراطی رسیدهاند – آیا یک فشار عظیم در راه است؟
نرخهای تأمین مالی Bitcoin به کمترین سطح خود از اوت ۲۰۲۴ رسیدهاند، موقعیتی مشابه آن زمان که بازار…

پیشبینیهای Google Gemini برای قیمت XRP، Solana و بیتکوین تا پایان ۲۰۲۶
نکات کلیدی پیشبینی میشود XRP تا پایان سال ۲۰۲۶ به قیمت 10 دلار برسد، با توجه به توسعه…

تحلیلگر برجسته هشدار میدهد قیمت Bitcoin میتواند به 10,000 دلار سقوط کند
نکات کلیدی یک استراتژیست برجسته معتقد است Bitcoin با کاهش بیش از 85 درصد میتواند به 10,000 دلار…

Kyle Samani نقدی به Hyperliquid در میان اختلافات بازار
Key Takeaways: جدایی کایل سامانی از Multicoin Capital باعث نقدهای شدید او از Hyperliquid شد. سامانی مدعی شده…

بهترین ارز دیجیتال برای خرید اکنون؛ 10 فوریه: XRP، Solana و Dogecoin
نکات کلیدی XRP به عنوان یک ابزار سریع و مقرون به صرفه در انتقالات برونمرزی شناخته شده و…

استراتژی برنامههایی برای تبدیل بدهی قابل تبدیل به Bitcoin در 3 تا 6 سال: چه معنایی برای BTC دارد
استراتژی بزرگترین دارنده حقوقی Bitcoin به دنبال راهکارهای بلندمدتی برای نگهداشتن سرمایهگذاران خود پس از افت اخیر Bitcoin…

BlockFills به اندازه Bitcoin و سقوط آن، برداشتها را فریز میکند و خطر مخاطرات متقابل را افزایش میدهد
توقف برداشتها و سپردهگذاریهای مشتریان BlockFills باعث نگرانیهای جدی در خصوص خطرات متقابل شده است. این مسئله در…

پیشبینی قیمت XRP: آیا فروش 50 میلیون توکن بازار را تکان خواهد داد — آیا نزول بیشتر در راه است؟
نکات کلیدی فشار فروش در بازار XRP باعث افت قیمت این ارز شده و احتمالاً تغییرات بیشتری در…

پیشبینی قیمت کریپتو امروز ۱۶ فوریه – XRP, Ethereum, Cardano
نکات کلیدی ارز دیجیتال XRP با هدف شکست سوئیفت و ارائه یک جایگزین نوآورانه برای پرداختهای برونمرزی همچنان…

پیشبینی قیمت Bitcoin: هشدار تحقیقات جدید درباره خطرات «Quantum Freeze» برای میلیونها BTC – آیا محافظت شدهاید؟
نکات کلیدی: جریانهای خروجی ETF بیتکوین در ایالات متحده به میزان ۳.۲ میلیارد دلار در ۳۰ روز گذشته…

پیشبینی قیمت XRP: آیا واقعی است که XRP میتواند بیتکوین و اتریوم را پشت سر بگذارد؟
نکات کلیدی قدرت قابل توجه XRP در برابر بیتکوین و Ethereum تحلیلگران را به سوی پیشبینیهای صعودی سوق…
ما گزارش مشاغل: افزایش حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی در ماه ژانویه به ۱۳۰ هزار نفر، سقوط بیت کوین
نکات کلیدی ایالات متحده در ماه ژانویه ۱۳۰ هزار شغل ایجاد کرد که فراتر از پیشبینیها بود و نشاندهندهی بهبود بازار کار است. بیت کوین…
گزارش مشاغل آمریکا: افزایش Nonfarm Payrolls در ژانویه به 130 هزار، Bitcoin سقوط کرد
نکات کلیدی گزارش مشاغل ژانویه آمریکا نشان دهنده بهبود بازار کار است و Nonfarm Payrolls بالاتر از پیشبینیها…
اخبار XRP: مشارکت Ripple با غول سرمایهگذاری بریتانیا Aviva برای پیشرفت در توکنسازی بر روی XRP Ledger
Key Takeaways Ripple با همکاری جدید خود با Aviva Investors قصد دارد سازههای سنتی سرمایهگذاری را به XRP…
Arkham Exchange و شایعات توقف فعالیت در بحبوحه نگرانیهای بازار نزولی
نکات کلیدی Arkham Exchange، یک بستر معاملاتی ارز دیجیتال، بهرغم گزارشهای منتشر شده، تعطیل نمیشود. این پلتفرم بهجای…
رئیسجمهور ترامپ میگوید بررسی لایحه سازوکار بازار Crypto به زودی انجام خواهد شد
نکات کلیدی تایید ریاست جمهوری: ترامپ اعلام کرده که چارچوب قانونی S. 3755/H.R. 3633 به زودی تصویب خواهد…
رئیس بانک مرکزی آلمان از Crypto Stablecoins تحت قانون MiCA اتحادیه اروپا حمایت میکند
نکات کلیدی حمایت از Crypto Stablecoins با تأکید بر تقویت یورو و مبارزه با سلطه دلار آمریکا راهبردهای…