بررسی روند تاریخی انقضای آپشن‌ها: افزایش نوسانات و شتاب‌گیری بازار

اخبار BlockBeats، ۲۶ دسامبر، ساعت ۱۶:۰۰ امروز (UTC+8)، btc-42">بیت‌کوین شاهد بزرگترین تسویه سالانه ۲۳.۷ میلیارد دلاری خود بود. عملکرد بازار پس از تسویه در سال‌ها و فصول گذشته به شرح زیر است:

۲۹ دسامبر ۲۰۲۳ (تسویه اصلی سالانه)، با ارزش اسمی حدود ۱۱ میلیارد دلار و نقطه درد حداکثری در حدود ۴۲,۰۰۰ دلار.

قبل از انقضا: بازار در وضعیت بسیار سرکوب‌شده قرار داشت و قیمت‌ها در محدوده باریک ۴۲,۰۰۰ تا ۴۳,۰۰۰ دلار نوسان می‌کردند.

بعد از انقضا: «قفس» نوسانات سرکوب‌شده از بین رفت و BTC در روزهای بعد به سرعت جهش کرد و یک رالی یک‌طرفه به سمت ۴۸,۰۰۰ دلار را در اوایل ۲۰۲۴ آغاز کرد.

۲۹ مارس ۲۰۲۴ (تسویه فصلی)، با ارزش اسمی حدود ۱۵ میلیارد دلار و نقطه درد حداکثری در حدود ۶۵,۰۰۰ دلار.

قبل از انقضا: با پیش‌بینی بازار از هاوینگ بیت‌کوین، قیمت‌ها بین ۶۰,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار نوسان داشتند و نوسانات بالایی را نشان می‌دادند. فعالیت‌های پوشش ریسک فعال منجر به سرکوب کوتاه‌مدت شد.

بعد از انقضا: پس از آزادسازی پوشش گاما، BTC به سرعت به سمت بالا شکست، به سمت بیش از ۷۰,۰۰۰ دلار نزدیک به هاوینگ جهش کرد، یک سقف جدید ایجاد کرد و مرحله شتاب‌گیری بازار صعودی را آغاز کرد.

۲۸ ژوئن ۲۰۲۴ (تسویه فصلی)، با ارزش اسمی حدود ۱۷ میلیارد دلار و نقطه درد حداکثری در حدود ۶۰,۰۰۰ دلار.

قبل از انقضا: بازار وارد دوره اصلاح شد، قیمت‌ها در حدود ۶۰,۰۰۰ دلار نوسان می‌کردند، فشار فروش افزایش یافت و اثر گاما پینینگ قابل توجه بود.

بعد از انقضا: نوسانات کوتاه‌مدت پس از تسویه افزایش یافت. BTC ابتدا کاهش یافت و سپس بازگشت، اما در کل روند اصلاحی را حفظ کرد و بلافاصله وارد روند صعودی قوی نشد.

۲۷ سپتامبر ۲۰۲۴ (تسویه فصلی)، با ارزش اسمی حدود ۱۸ میلیارد دلار و نقطه درد حداکثری در حدود ۶۲,۰۰۰ دلار.

قبل از انقضا: تحت تأثیر سیاست‌های فدرال رزرو، قیمت‌ها بین ۵۵,۰۰۰ تا ۶۵,۰۰۰ دلار بود، با نقدینگی متوسط و فشرده‌سازی محدوده به دلیل پوشش ریسک.

بعد از انقضا: نوسانات پس از تسویه افزایش یافت، BTC به سمت بالا شکست و از انتظارات کاهش نرخ بهره سود برد و یک رالی بازگشتی به سمت حدود ۷۰,۰۰۰ دلار را آغاز کرد.

۲۷ دسامبر ۲۰۲۴ (تسویه اصلی سالانه)، با ارزش اسمی حدود ۱۹.۸ میلیارد دلار و نقطه درد حداکثری در حدود ۷۵,۰۰۰ دلار.

قبل از انقضا: در اوج بازار صعودی، قیمت‌ها بین ۷۰,۰۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار نوسان داشتند، با فشار صعودی نسبتاً ضعیف به دلیل اکثریت آپشن‌های خرید، اما نقدینگی کم تعطیلات.

بعد از انقضا: پس از آزادسازی پوشش ریسک، BTC حرکت صعودی خود را ادامه داد و به سرعت از ۸۰,۰۰۰ دلار عبور کرد. احساسات بازار کریسمس در پایان سال قیمت‌ها را بیشتر بالا برد.

۲۸ مارس ۲۰۲۵ (تسویه فصلی)، با ارزش اسمی حدود ۱۴ میلیارد دلار و نقطه درد حداکثری حدود ۸۵,۰۰۰ دلار.

قبل از انقضا: در میان مقررات مطلوب، انتظار می‌رود قیمت بین ۸۰,۰۰۰ تا ۹۰,۰۰۰ دلار نوسان کند، با احساسات خوش‌بینانه اما برخی ریسک‌های نزولی کوتاه‌مدت. قرارگیری گاما یک کف قیمتی فراهم می‌کند.

بعد از انقضا: افزایش نوسانات پس از تسویه، با عبور BTC از ۸۵,۰۰۰ دلار، آغاز یک رالی قوی به سمت ۱۰۰,۰۰۰ دلار.

۲۷ ژوئن ۲۰۲۵ (تسویه فصلی)، با ارزش اسمی حدود ۱۴.۵ میلیارد دلار و نقطه درد حداکثری حدود ۱۰۲,۰۰۰ دلار.

قبل از انقضا: احساسات ترکیبی بازار منجر به نوسانات قابل توجه قیمت می‌شود.

بعد از انقضا: یک عقب‌نشینی جزئی پس از تسویه و به دنبال آن حرکت صعودی کلی، بدون نوسانات شدید.

۲۹ اوت ۲۰۲۵ (تسویه فصلی)، با ارزش اسمی بین ۱۳.۸ تا ۱۴.۵ میلیارد دلار و نقطه درد حداکثری حدود ۱۱۶,۰۰۰ دلار.

قبل از انقضا: نقدینگی کم تعطیلات، با قیمت‌های بین ۱۱۰,۰۰۰ تا ۱۲۰,۰۰۰ دلار و افزایش اثر تله گاما.

بعد از انقضا: BTC به طور مختصر به زیر نقطه درد حداکثری سقوط می‌کند قبل از یک بازیابی سریع، تجربه نوسانات تقویت‌شده اما بازگشت سریع، حفظ روند بازار صعودی.

۲۶ دسامبر ۲۰۲۵ (تسویه بزرگ سالانه امروز)، با ارزش اسمی حدود ۲۳.۶ میلیارد دلار و نقطه درد حداکثری حدود ۹۶,۰۰۰ دلار.

قبل از انقضا: به دلیل تعطیلات کریسمس و نقدینگی کم بازار همراه با افزایش قیمت فلزات گرانبها، انتظار می‌رود بیت‌کوین بین ۸۵,۰۰۰ تا ۹۰,۰۰۰ دلار به صورت جانبی معامله شود، با پوشش گاما که به شدت نوسانات را سرکوب می‌کند.

بعد از انقضا: انتظار می‌رود «قفس» پس از تسویه از بین برود، نوسانات بازار به طور قابل توجهی افزایش یابد، احتمالاً از محدوده ۹۰,۰۰۰ دلار عبور کند. برخی تحلیلگران نسبت به نزدیک شدن به ۱۰۰,۰۰۰ دلار و حتی شروع یک رالی سال نو خوش‌بین هستند.