سهام پر فروش‌ترین در وال استریت: علیه کدام شرکت‌ها شرط‌بندی شده است؟

یک نقشه حرارتی اخیر چندین شرکت آمریکایی با علاقه کوتاه قابل توجه را برجسته می‌کند، از جمله Wolfspeed، Purple Innovation، Plug Power و UiPath. این برای سرمایه‌گذاران چه معنایی دارد و خطرات آن چیست؟

• وال استریت شرط‌بندی‌های نزولی خود را علیه سهام‌هایی مانند Wolfspeed، Purple Innovation و Recursion Pharmaceuticals افزایش داده است.
• علاقه کوتاه بالا می‌تواند نوسانات بالایی ایجاد کند و در صورت افزایش قیمت‌ها، احتمال فشار کوتاه را به همراه داشته باشد.
• این لیست شامل شرکت‌هایی از بخش‌های مختلف، از فناوری تا خطوط هوایی و انرژی‌های تجدیدپذیر است.

یک گروه از سهام با علاقه کوتاه بالا توجه سرمایه‌گذاران در وال استریت را جلب کرده است.

بر اساس یک مقاله از Yahoo Finance که به GuruFocus استناد می‌کند، یک نقشه حرارتی اخیر نام‌های برجسته در موقعیت‌گیری نزولی را نشان می‌دهد.

این لیست شامل Wolfspeed (NYSE:WOLF)، Purple Innovation (NASDAQ:PRPL)، Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ:RXRX)، Intellia Therapeutics (NTLA)، Plug Power (NASDAQ:PLUG) و UiPath (NYSE:PATH) است.

همچنین نام‌های BigBear.ai (NYSE:BBAI)، Wendy's (WEN)، Virgin Galactic (SPCE)، JetBlue Airways (JBLU) و Canadian Solar (CSIQ) نیز در این لیست وجود دارد.

دیگر نام‌های مرتبط شامل Medical Properties Trust (MPT)، Sunrun (RUN)، Quantum Computing (QUBT)، Beyond Meat (BYND)، Asana (ASAN)، Lucid Group (NASDAQ:LCID) و NNE هستند.

منبع اصلی درصدهای دقیق علاقه کوتاه یا رتبه‌بندی‌های عددی را ارائه نمی‌دهد.

با این حال، صرفاً حضور در این نقشه حرارتی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نزولی موقعیت‌های نسبتاً بزرگی در این شرکت‌ها ساخته‌اند.

علاقه کوتاه چیست و چرا مهم است؟

علاقه کوتاه نمایانگر درصد سهام در گردش است که توسط سرمایه‌گذاران که به کاهش قیمت شرط‌بندی می‌کنند، به صورت کوتاه فروخته شده است.

زمانی که یک سرمایه‌گذار به صورت کوتاه می‌فروشد، سهام را از یک کارگزار قرض می‌گیرد و در بازار می‌فروشد.

اگر قیمت کاهش یابد، می‌تواند آن‌ها را ارزان‌تر دوباره بخرد، برگرداند و تفاوت را به عنوان سود نگه دارد.

اگر قیمت افزایش یابد، سرمایه‌گذار با زیان‌های بالقوه نامحدود مواجه می‌شود، زیرا باید به قیمت بالاتری دوباره بخرد.

به همین دلیل، علاقه کوتاه بالا می‌تواند نوسانات یک سهام را افزایش دهد، به ویژه اگر اخبار مثبت باعث شود که نزولی‌ها مجبور به بستن موقعیت‌های خود شوند.

شرکت‌های بیشتر مورد اشاره نزولی‌ها

Wolfspeed، تولیدکننده نیمه‌هادی‌های کاربید سیلیکون، در چند فصل گذشته با چالش‌های مالی و اجرایی مواجه شده است.

Purple Innovation، شرکت تولید تشک و محصولات خواب، با کاهش فروش و قیمت سهام خود در میان رقابت شدید مواجه شده است.

Recursion Pharmaceuticals، متخصص در کشف دارو با هوش مصنوعی، هنوز نتوانسته است سودآوری پایدار را نشان دهد.

Intellia Therapeutics، بیوتکنولوژی متمرکز بر ویرایش ژنتیکی CRISPR، خطر بالای بالینی و نظارتی را ارائه می‌دهد.

Plug Power، تأمین‌کننده سلول‌های سوخت هیدروژنی، زیان‌های قابل توجه و مشکلات نقدینگی را گزارش کرده است.

UiPath، پیشرو در اتوماسیون رباتیک فرآیندها، رشد کمتری داشته و تغییراتی در مدیریت عالی خود را تجربه کرده است.

فراتر از فناوری: بخش‌های متنوع تحت فشار

BigBear.ai، شرکت تحلیل داده با هوش مصنوعی، از زمان ورود به بورس از طریق SPAC با کاهش شدیدی مواجه شده است.

Wendy's، زنجیره فست فود، در یک محیط تورمی با فشار بر حاشیه‌ها و ترافیک مشتریان مواجه است.

Virgin Galactic، شرکت گردشگری فضایی، هنوز درآمد قابل توجهی تولید نکرده و به تأمین مالی مداوم وابسته است.

JetBlue Airways، خطوط هوایی آمریکایی، با هزینه‌های عملیاتی بالا و یک ادغام ناموفق با Spirit Airlines دست و پنجه نرم می‌کند.

Canadian Solar، تولیدکننده پنل‌های خورشیدی، در یک بازار جهانی با عرضه بیش از حد و حاشیه‌های باریک رقابت می‌کند.

Medical Properties Trust، یک REIT بیمارستانی، شاهد کاهش سود سهام و ارزش دارایی‌های خود به دلیل مستاجران در مشکل بوده است.

معنای بالابودن نرخ بهره کوتاه برای سرمایه‌گذاران

نرخ بهره کوتاه بالا به‌طور خودکار به این معنا نیست که یک سهم قرار است کاهش یابد.

در واقع، اگر اصول شرکت به‌طور غیرمنتظره‌ای بهبود یابد، می‌تواند نشانه‌ای مخالف باشد.

در این صورت، فروشندگان کوتاه مجبور به خرید سهام برای پوشش موقعیت‌های خود می‌شوند که این امر قیمت را به سمت بالا سوق می‌دهد.

این پدیده که به آن "فشردگی کوتاه" گفته می‌شود، در گذشته حرکات انفجاری در سهام‌هایی مانند GameStop یا AMC ایجاد کرده است.

با این حال، بسیاری از این شرکت‌ها مشکلات ساختاری واقعی دارند که بدبینی فروشندگان کوتاه را توجیه می‌کند.

سرمایه‌گذاران باید هر مورد را به‌طور جداگانه تحلیل کنند و فرض نکنند که نرخ بهره کوتاه بالا یک فرصت خرید خودکار است.

زمینه بازار فعلی

در یک محیط با نرخ‌های بهره بالا و رشد اقتصادی متوسط، سرمایه‌گذاران تمایل دارند شرکت‌های غیرسودآور یا با بدهی بالا را تنبیه کنند.

سهام‌های رشد سفته‌بازانه، مانند بسیاری از موارد ذکر شده، به‌ویژه آسیب‌پذیر هستند زیرا ارزیابی‌های آن‌ها به جریان‌های آینده وابسته است.

از سوی دیگر، محبوبیت صندوق‌های قابل معامله (ETF) و استراتژی‌های کمی، شفافیت بیشتری در مورد موقعیت‌های کوتاه ایجاد کرده است.

این امر به سرمایه‌گذاران خرد اجازه می‌دهد تا نرخ بهره کوتاه را به‌صورت زنده از طریق پلتفرم‌های رایگان نظارت کنند.

اطلاعات عمومی در مورد فروش‌های کوتاه می‌تواند میدان بازی را هموار کند، اگرچه همچنین حرکات سفته‌بازانه کوتاه‌مدت را ایجاد می‌کند.

نتیجه‌گیری: احتیاط و تحلیل عمیق

سهام‌های فهرست شده در نقشه حرارتی GuruFocus نمونه‌ای از شرط‌های نزولی متمرکز در وال استریت را نشان می‌دهند.

اگرچه درصدهای دقیق مشخص نیست، تنوع بخش‌ها نشان می‌دهد که فروشندگان کوتاه نقاط ضعف خاصی را در هر شرکت می‌بینند.

سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به این سهام باید گزارش‌های مالی، وضعیت نقدی و چشم‌اندازهای رشد را بررسی کنند.

نرخ بهره کوتاه بالا می‌تواند یک تله ارزش یا یک فرصت کوتاه‌مدت باشد، بسته به تکامل هر کسب‌وکار.

نوسانات مرتبط با این موقعیت‌ها مدیریت ریسک مناسب و یک نظریه سرمایه‌گذاری واضح را ضروری می‌سازد.