تحلیل دادههای نزولی Bitcoin و احتمال صعود قیمت
Key Takeaways:
- قیمت Bitcoin نزدیک به هزینه تولید ماینرها معامله میشود که این امر بر حاشیه سود آنها تاثیر گذاشته است.
- نرخ هش بالا و قیمتهای هش در حال سقوط فشارهایی بر ماینرها وارد کرده است.
- نسبت دینامیکی ارزش شبکه به تراکنش (NVT) به زیر باند پایین خود رسیده که تاریخی صعودی است، اما معمولاً با یک مرحله نهایی کاهش همراه است.
WEEX Crypto News, 2025-11-27 08:06:40
مقدمه
در تاریخ ۲۶ نوامبر، قیمت Bitcoin به ۹۱,۹۵۰ دلار افزایش یافت، در حالی که دادهها نشان میدهد بازار به نقطه عطف کلیدی رسیده است. طبق دادههای Capriole Investments، هزینه تولید Bitcoin نزدیک به ۸۳,۸۷۳ دلار، و هزینه برق به عنوان ورودی پایه انرژی برای ماینینگ، بسیار کمتر و برابر با ۶۷,۰۹۹ دلار است.
بررسی وضعیت بازار و ماینرها
حاشیه سود ماینرها به طور فشردهای کاهش یافته و این امر بازار را به سمت یک دوره بازتنظیم قوی هدایت میکند. در حال حاضر، قیمت ماینر Bitcoin به ۸۷,۹۷۹ دلار رسیده است و این وضعیت باعث شده تا ماینرها حاشیه سودی نازک و در حدود ۴.۹ درصد داشته باشند، که از کمترین مقادیر این چرخه بهشمار میآید. تاریخی، حاشیه سودهای نازک به عنوان نیروی تثبیتکننده عمل کردهاند و نه به عنوان نشانه استرس، زیرا وقتی سودآوری کاهش مییابد، ماینرهای ناکارآمد از بین میروند و سختی شبکه تعدیل میشود.
در ماه اکتبر، نرخ هش Bitcoin به رکورد ۱.۱۶ ZH/s رسید، هرچند قیمت BTC در حال کاهش به سمت ۸۱,۰۰۰ دلار بود. اما قیمتهای هش نیز کاهش یافته و به زیر ۳۵ دلار در هر هش رسیدند، در حالی که متوسط درآمد عمومی ماینرها ۴۵ دلار در هر PH/s بود.
فشردگی در حاشیه سود ماینرها
فشردگی حاشیه سود ماینرها اهمیت بالایی دارد. چرا که وقتی استرس ماینرها و قیمت نقطهای به هزینه تولید نزدیک میشود، بازار وارد یک مرحله بازتنظیم میشود. در این مرحله ماینرهای ضعیفتر کنار میروند، سختی شبکه کاهش مییابد و فشار فروش کلی کاهش مییابد. علاوه بر این، افزایش هزینههای مالی و نابسامانیهای بازپرداخت وامها نیز به فشار بر ماینرها میافزاید.
تحلیل نسبت NVT و تاثیر آن
نسبت دینامیکی ارزش شبکه به تراکنش یا NVT به زیر مقدار کمینه خود، یعنی ۱۹۴، رسیده و این نشاندهنده ورود به منطقه ارزش شبکه است. این به آن معنی است که ارزش بازار Bitcoin همتراز با قوت تراکنشهای درون شبکهای خود نیست. چنین وضعیتی عموماً در مراحل پایانی اصلاحات رخ میدهد و به عنوان یک توسعه سازنده تاریخی در نظر گرفته میشود.
هرگاه که NVT دینامیکی به این باند پایین وارد شده، نشان داده که ارزش بازار در حال نادیده گرفتن فعالیتهای شبکه اصلی است، که معمولاً زمینهساز برگشت وسیعتر بازار میشود.
پیشبینی حرکتهای آینده Bitcoin
این سیگنال اما با یک هشدار همراه است، زیرا کمتر متداول بوده که NVT نقطه پایین قاطع را نشان دهد. در دورههای قبلی، پس از کاهش نسبت زیر NVT پایین، Bitcoin به کف اولیهی خود تشکیل داد و سپس به محدوده بازگشته و قبل از حرکت به بالا، دوباره تست کرده است. اگر این الگو تکرار شود، ممکن است BTC یک سقوط دیگر به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار داشته باشد.
در مجموع، ترکیب حاشیه سود فشرده ماینرها و سیگنال ارزش NVT دینامیکی، Bitcoin را به ساختاری نزدیکتر به نشانههای کف بازار سوق میدهد تا وسط یک کاهش طولانیمدت.
نتیجهگیری
بازار Bitcoin با متغیرهای پیچیده و متنوعی روبروست که هر یک بر روی عملکرد کلی این ارز دیجیتال تأثیر میگذارند. از جمله این متغیرها، فشردگی حاشیه سود ماینرها و تحولات تکنولوژیکی شبکهی ماینینگ است که به وضوح میتوانند روندهای بازار را تحت تاثیر قرار دهند. مسئله اینجاست که همه این تحولات و دادهها، دست در دست هم دادهاند تا یک مرحله تنفسی ایجاد کرده و مسیرهای جدیدی را برای آیندهی نزدیک Bitcoin ترسیم کنند.
این مقاله هیچ توصیهای برای سرمایهگذاری یا پیشنهاداتی ارائه نمیدهد. هر تصمیم سرمایهگذاری و معامله گری با ریسک همراه است و خوانندگان باید تحقیقات خود را هنگام تصمیمگیری انجام دهند.
FAQ
چرا حاشیه سود ماینرها کاهش یافته است؟
حاشیه سود ماینرها به علت افزایش رقابت در شبکه و کاهش قیمتهای هش کاهش یافته است. با کاهش قیمت ارز دیجیتال و افزایش هزینههای بهرهبرداری، فشار بر ماینرها بیشتر شده و بنابراین حاشیه سود آنها کاهش پیدا کرده است.
نسبت NVT چه نقشی در تحلیل Bitcoin دارد؟
نسبت NVT نشاندهنده ارزش شبکه به تراکنشهای آن است. هنگامی که این نسبت کاهش مییابد، نشاندهنده این است که بازار ارزش گذاری مناسبی به فعالیتهای شبکه نمیدهد. این وضعیت عموماً نشاندهنده مرحلهای از اصلاح و بازگشت بازار است.
چرا فشردگی حاشیه سود ماینرها مهم است؟
فشردگی حاشیه سود ماینرها اهمیت دارد زیرا به تقویت پالایش در بازار میانجامد. زمانی که فشار بر ماینرها افزایش مییابد، ماینرهای ناکارآمد از شبکه خارج شده و این باعث کاهش قدرت فروش و در نتیجه تثبیت بیشتری در قیمتها میشود.
چگونه میتوان از کاهش NVT استفاده کرد؟
افت NVT ممکن است نشاندهنده فرصت خرید باشد زیرا معمولاً این وضعیت با ارزشگذاری نامناسب بازار همزمان شده و امکان بازگشت به یک نرخ رشد پایدار وجود دارد.
آیا پیشبینی افزایش قیمت Bitcoin موجود است؟
با توجه به الگوهای قبلی و شرایط فعلی بازار، احتمال افزایش قیمت Bitcoin وجود دارد، اما همانطور که همواره در تحلیلهای مالی ذکر میشود، این پیشبینیها ریسکهای خود را دارند و تضمینی وجود ندارد که تمامی متغیرها به نفع این پیشبینی ادامه پیدا کنند.
ممکن است شما نیز علاقهمند باشید

ما گزارش مشاغل: افزایش حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی در ماه ژانویه به ۱۳۰ هزار نفر، سقوط بیت کوین
نکات کلیدی ایالات متحده در ماه ژانویه ۱۳۰ هزار شغل ایجاد کرد که فراتر از پیشبینیها بود و نشاندهندهی بهبود بازار کار است. بیت کوین…

گزارش مشاغل آمریکا: افزایش Nonfarm Payrolls در ژانویه به 130 هزار، Bitcoin سقوط کرد
نکات کلیدی گزارش مشاغل ژانویه آمریکا نشان دهنده بهبود بازار کار است و Nonfarm Payrolls بالاتر از پیشبینیها…

اخبار XRP: مشارکت Ripple با غول سرمایهگذاری بریتانیا Aviva برای پیشرفت در توکنسازی بر روی XRP Ledger
Key Takeaways Ripple با همکاری جدید خود با Aviva Investors قصد دارد سازههای سنتی سرمایهگذاری را به XRP…

Arkham Exchange و شایعات توقف فعالیت در بحبوحه نگرانیهای بازار نزولی
نکات کلیدی Arkham Exchange، یک بستر معاملاتی ارز دیجیتال، بهرغم گزارشهای منتشر شده، تعطیل نمیشود. این پلتفرم بهجای…

رئیسجمهور ترامپ میگوید بررسی لایحه سازوکار بازار Crypto به زودی انجام خواهد شد
نکات کلیدی تایید ریاست جمهوری: ترامپ اعلام کرده که چارچوب قانونی S. 3755/H.R. 3633 به زودی تصویب خواهد…

رئیس بانک مرکزی آلمان از Crypto Stablecoins تحت قانون MiCA اتحادیه اروپا حمایت میکند
نکات کلیدی حمایت از Crypto Stablecoins با تأکید بر تقویت یورو و مبارزه با سلطه دلار آمریکا راهبردهای…

Polygon در مقایسه با Ethereum: رشد بیسابقه و هزینههای روزانه
نکات کلیدی Polygon برای اولین بار توانست Ethereum را در زمینه کارمزدهای روزانه تراکنش ها پشت سر بگذارد…

پیشبینی قیمت Bitcoin: شورتها به سطحی بسیار افراطی رسیدهاند – آیا یک فشار عظیم در راه است؟
نرخهای تأمین مالی Bitcoin به کمترین سطح خود از اوت ۲۰۲۴ رسیدهاند، موقعیتی مشابه آن زمان که بازار…

پیشبینیهای Google Gemini برای قیمت XRP، Solana و بیتکوین تا پایان ۲۰۲۶
نکات کلیدی پیشبینی میشود XRP تا پایان سال ۲۰۲۶ به قیمت 10 دلار برسد، با توجه به توسعه…

تحلیلگر برجسته هشدار میدهد قیمت Bitcoin میتواند به 10,000 دلار سقوط کند
نکات کلیدی یک استراتژیست برجسته معتقد است Bitcoin با کاهش بیش از 85 درصد میتواند به 10,000 دلار…

Kyle Samani نقدی به Hyperliquid در میان اختلافات بازار
Key Takeaways: جدایی کایل سامانی از Multicoin Capital باعث نقدهای شدید او از Hyperliquid شد. سامانی مدعی شده…

بهترین ارز دیجیتال برای خرید اکنون؛ 10 فوریه: XRP، Solana و Dogecoin
نکات کلیدی XRP به عنوان یک ابزار سریع و مقرون به صرفه در انتقالات برونمرزی شناخته شده و…

استراتژی برنامههایی برای تبدیل بدهی قابل تبدیل به Bitcoin در 3 تا 6 سال: چه معنایی برای BTC دارد
استراتژی بزرگترین دارنده حقوقی Bitcoin به دنبال راهکارهای بلندمدتی برای نگهداشتن سرمایهگذاران خود پس از افت اخیر Bitcoin…

BlockFills به اندازه Bitcoin و سقوط آن، برداشتها را فریز میکند و خطر مخاطرات متقابل را افزایش میدهد
توقف برداشتها و سپردهگذاریهای مشتریان BlockFills باعث نگرانیهای جدی در خصوص خطرات متقابل شده است. این مسئله در…

پیشبینی قیمت XRP: آیا فروش 50 میلیون توکن بازار را تکان خواهد داد — آیا نزول بیشتر در راه است؟
نکات کلیدی فشار فروش در بازار XRP باعث افت قیمت این ارز شده و احتمالاً تغییرات بیشتری در…

پیشبینی قیمت کریپتو امروز ۱۶ فوریه – XRP, Ethereum, Cardano
نکات کلیدی ارز دیجیتال XRP با هدف شکست سوئیفت و ارائه یک جایگزین نوآورانه برای پرداختهای برونمرزی همچنان…

پیشبینی قیمت Bitcoin: هشدار تحقیقات جدید درباره خطرات «Quantum Freeze» برای میلیونها BTC – آیا محافظت شدهاید؟
نکات کلیدی: جریانهای خروجی ETF بیتکوین در ایالات متحده به میزان ۳.۲ میلیارد دلار در ۳۰ روز گذشته…

پیشبینی قیمت XRP: آیا واقعی است که XRP میتواند بیتکوین و اتریوم را پشت سر بگذارد؟
نکات کلیدی قدرت قابل توجه XRP در برابر بیتکوین و Ethereum تحلیلگران را به سوی پیشبینیهای صعودی سوق…
ما گزارش مشاغل: افزایش حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی در ماه ژانویه به ۱۳۰ هزار نفر، سقوط بیت کوین
نکات کلیدی ایالات متحده در ماه ژانویه ۱۳۰ هزار شغل ایجاد کرد که فراتر از پیشبینیها بود و نشاندهندهی بهبود بازار کار است. بیت کوین…
گزارش مشاغل آمریکا: افزایش Nonfarm Payrolls در ژانویه به 130 هزار، Bitcoin سقوط کرد
نکات کلیدی گزارش مشاغل ژانویه آمریکا نشان دهنده بهبود بازار کار است و Nonfarm Payrolls بالاتر از پیشبینیها…
اخبار XRP: مشارکت Ripple با غول سرمایهگذاری بریتانیا Aviva برای پیشرفت در توکنسازی بر روی XRP Ledger
Key Takeaways Ripple با همکاری جدید خود با Aviva Investors قصد دارد سازههای سنتی سرمایهگذاری را به XRP…
Arkham Exchange و شایعات توقف فعالیت در بحبوحه نگرانیهای بازار نزولی
نکات کلیدی Arkham Exchange، یک بستر معاملاتی ارز دیجیتال، بهرغم گزارشهای منتشر شده، تعطیل نمیشود. این پلتفرم بهجای…
رئیسجمهور ترامپ میگوید بررسی لایحه سازوکار بازار Crypto به زودی انجام خواهد شد
نکات کلیدی تایید ریاست جمهوری: ترامپ اعلام کرده که چارچوب قانونی S. 3755/H.R. 3633 به زودی تصویب خواهد…
رئیس بانک مرکزی آلمان از Crypto Stablecoins تحت قانون MiCA اتحادیه اروپا حمایت میکند
نکات کلیدی حمایت از Crypto Stablecoins با تأکید بر تقویت یورو و مبارزه با سلطه دلار آمریکا راهبردهای…