ورود کارگزاری سنتی به حوزه کریپتو: Interactive Brokers در عرض سه ماه بازار رمزارزها را تسخیر کرد

عنوان اصلی مقاله: «نبرد اول Interactive Brokers در سال ۲۰۲۶، انتخاب برای گشودن بازار رمزارزها»

نویسنده اصلی مقاله: Mach، Foresight News

در سال ۲۰۲۶، Interactive Brokers تنها در سه ماه توانست اجرای کم‌هزینه و حرفه‌ای کسب‌وکار کارگزاری سنتی را به بازار رمزارزها وارد کند.

شرکت Interactive Brokers که در سال ۲۰۰۷ در نزدک (Nasdaq) فهرست شد، در حال حاضر ۱۱۳.۷ میلیارد دلار ارزش بازار دارد. این پلتفرم کارگزاری به دلیل کارمزدهای پایین، بهترین قیمت‌های اجرایی و فناوری معاملاتی پیشرفته شناخته می‌شود و خدمات معاملاتی متنوعی از جمله سهام، اختیار معامله، آتی، فارکس، اوراق قرضه و صندوق‌ها را در بیش از ۱۷۰ بازار و ۲۰۰ کشور و منطقه به سرمایه‌گذاران خرد، معامله‌گران فعال و مشتریان نهادی از طریق یک پلتفرم یکپارچه ارائه می‌دهد.

چنین غول بازار سهام سنتی آمریکا تصمیم گرفت در سال ۲۰۲۶ میدان نبرد جدیدی را در حوزه رمزارزها بگشاید.

میلان گالیک، مدیرعامل فعلی Interactive Brokers

Interactive Brokers ابتدا کانال واریز یعنی استیبل‌کوین‌ها را هدف قرار داد.

در ماه ژانویه، Interactive Brokers سرویس تأمین مالی حساب ۲۴/۷ با استیبل‌کوین را راه‌اندازی کرد که در آن مشتریان واجد شرایط می‌توانند USDC را از کیف پول‌های شخصی خود به آدرس امن ارائه‌شده توسط Zero Hash (با پشتیبانی از شبکه‌های اتریوم، سولانا و Base) ارسال کنند. وجوه به‌طور خودکار به دلار تبدیل شده و ظرف چند دقیقه به حساب کارگزاری واریز می‌شود که در تمام ساعات شبانه‌روز، از جمله آخر هفته‌ها و تعطیلات، در دسترس است. در هفته‌های بعد، پشتیبانی از RLUSD ریپل و PYUSD پی‌پل نیز اضافه خواهد شد.

Interactive Brokers هیچ کارمزدی برای واریز دریافت نمی‌کند؛ تنها کارمزدهای تبدیل پایین توسط Zero Hash به‌صورت پلکانی کسر می‌شود و مشتریان فقط باید کارمزدهای شبکهبلاک‌چین را بپردازند.

این اقدام مستقیماً محدودیت‌های ساعات کاری بانک‌ها و تأخیرهای انتقال بین‌المللی در حواله‌های سنتی را برطرف می‌کند و به سرمایه‌گذاران جهانی اجازه می‌دهد تا فوراً سرمایه دلاری خود را به حساب‌هایشان تزریق کرده و بلافاصله در معاملات چنددارایی مشارکت کنند.

در مرحله بعد، Interactive Brokers تمرکز خود را بر معاملات BTC/ETH و واریزها معطوف کرد.

در فوریه امسال، Interactive Brokers معاملات آتی بیت‌کوین و اتریوم Coinbase Nano را برای معاملات ۲۴/۷ معرفی کرد. در ۲۵ مارس، کاربران می‌توانند بدون نیاز به فروش و نقد کردن، BTC/ETH را مستقیماً از کیف پول‌های خارجی به حساب‌های کریپتویی متصل به Interactive Brokers انتقال دهند.

این ویژگی موانع فنی را از بین می‌برد و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا دارایی‌های کریپتویی را در همان پلتفرم با کارمزدهای کمتر معامله کنند و به مدیریت ریسک یکپارچه برای سهام، اختیار معامله، آتی و کریپتو دست یابند.

علاوه بر این، این شرکت ردپای کریپتویی خود را به بازار اروپا گسترش داده است.

Interactive Brokers از طریق زیرمجموعه ایرلندی خود، معاملات دارایی‌های کریپتویی را برای سرمایه‌گذاران خرد واجد شرایط در منطقه اقتصادی اروپا باز کرده است. کاربران می‌توانند ۱۱ دارایی کریپتویی اصلی از جمله BTC، ETH، SOL، XRP و DOGE را در کنار سهام، اختیار معامله، آتی، فارکس، اوراق قرضه، صندوق‌ها و موارد دیگر در پلتفرم موجود معامله کنند که از معاملات ۲۴/۷ پشتیبانی می‌کند.

ورود امروز به بازار کریپتو، جدیدترین گواه بر موضع Interactive Brokers به عنوان یک شرکت کارگزاری سنتی است که «بدون از دست دادن ماهیت خود، کریپتو را می‌پذیرد.»

از سپتامبر ۲۰۲۱، زمانی که بیت‌کوین تازه از مرز ۶۰,۰۰۰ دلار عبور کرده بود و کریپتو هنوز به عنوان یک دارایی حاشیه‌ای با ریسک بالا در نظر گرفته می‌شد، Interactive Brokers با شرکت Paxos Trust که تحت نظارت ایالت نیویورک است، همکاری کرد تا معاملات اسپات بیت‌کوین، اتریوم، لایت‌کوین و BCH را پیشگام کند. مشتریان نیازی به افتتاح حساب کریپتویی جداگانه ندارند، بلکه می‌توانند در حساب کارگزاری موجود خود درخواست دسترسی برای معامله ۲۴/۷ و برداشت به کیف پول خارجی را ثبت کنند. این مدل «هزینه پایین + پلتفرم یکپارچه» در ابتدا با هدف خدمت به سرمایه‌گذاران حرفه‌ای طراحی شده بود، نه برای دنبال کردن هیجانات سفته‌بازی خرد.

در سال‌های بعد، Interactive Brokers به‌طور پیوسته خط تولید خود را گسترش داد. تا سال ۲۰۲۵، از طریق Paxos یا Zero Hash، آن‌ها کوین‌هایی مانند آوالانچ، کاردانو، چین‌لینک، دوج‌کوین، ریپل، سولانا و سویی را اضافه کردند و از بیش از ۱۱ دارایی اصلی پشتیبانی کردند.

این مسیر «گسترش پیوسته و به دنبال آن ادغام شتاب‌یافته» منعکس‌کننده منطق منحصربه‌فرد کارگزاری‌های سنتی در کاوش کریپتو است. برخلاف پلتفرم‌های صرفاً کریپتویی که به دنبال ترافیک و اهرم هستند، Interactive Brokers کریپتو را بخشی ارگانیک از یک پلتفرم چنددارایی می‌بیند: استیبل‌کوین‌ها دیگر فقط یک «دلار دیجیتال» نیستند، بلکه یک ریل تسویه کارآمد هستند که می‌توانند مستقیماً به وجوه معاملاتی، مارجین یا سرمایه راکد تبدیل شوند. تیم مدیریتی بارها بر هدف «حرفه‌ای و کم‌هزینه کردن معاملات کریپتو همانند معاملات سهام» تأکید کرده است.

شاید درک نیت Interactive Brokers دشوار نباشد. دارایی‌های کریپتویی در حال گذار از یک روایت سفته‌بازی اولیه به بخشی ضروری از تخصیص سبد دارایی‌های نهادی هستند. مشتریان به‌طور فزاینده‌ای نیاز دارند تا اوراق بهادار سنتی، آتی، اختیار معامله و دارایی‌های دیجیتال را به‌طور کارآمد در یک پلتفرم یکپارچه، حرفه‌ای و کم‌هزینه مدیریت کنند تا به پوشش ریسک، مدیریت نقدینگی و تخصیص سرمایه مؤثرتر دست یابند. بدون این خدمات، برخی از مشتریان با ارزش خالص بالا و نهادی احتمالاً کسب‌وکار مرتبط با کریپتوی خود را به پلتفرم‌های معاملاتی صرفاً کریپتویی منتقل می‌کنند که منجر به کاهش وفاداری کلی به پلتفرم و خروج سرمایه می‌شود.

از طریق ابتکاراتی مانند واریز ۲۴/۷ با استیبل‌کوین‌ها، انتقال مستقیم از کیف پول‌های خارجی و محصولات نوآورانه‌ای مانند مشتقات، Interactive Brokers نه تنها هزینه‌های اصطکاکی جریان‌های مالی فرامرزی و مهاجرت دارایی‌ها را به‌طور قابل توجهی کاهش داده، بلکه استیبل‌کوین‌ها را به ابزارهای کارآمد تسویه و مارجین تبدیل کرده و مانورپذیری و کارایی استفاده از وجوه مشتریان را به‌طور چشمگیری افزایش داده است. این استراتژی دقیقاً با نقاط قوت اصلی شرکت همسو است — سیستم‌های معاملاتی خودکار پیشرفته، دسترسی یکپارچه به بیش از ۱۰۰ بازار جهانی و اجرای فوق‌العاده کم‌هزینه.

در تغییر بازار کریپتو از روایت‌محوری به تخصیص نهادی در سال ۲۰۲۶، این استراتژی رقابتی بودن خود را ثابت می‌کند — مشتریان می‌توانند تأثیر نوسانات سهام بر موقعیت‌های کریپتویی خود را در همان صفحه نظارت کنند یا بدون نیاز به جابجایی بین چندین اپلیکیشن، به سرعت از فرصت‌های جهانی با استیبل‌کوین‌ها بهره ببرند.

داستان Interactive Brokers در اصل نمونه کوچکی از شرکت‌های کارگزاری سنتی وال‌استریت است که جایگاه خود را از طریق فناوری و قابلیت‌های اجرایی بازتعریف می‌کنند.

از زمانی که توماس پیترفی در سال ۱۹۷۸ شرکت Interactive Brokers را تأسیس کرد، این شرکت بر توسعه سیستم‌های معاملاتی خودکار متمرکز بوده است. طبق آخرین داده‌های عمومی موجود برای سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵، Interactive Brokers به ۴.۴ میلیون حساب مشتری دست یافته که رشد ۳۲ درصدی نسبت به سال قبل را نشان می‌دهد. خالص افزایش حساب‌های مشتری برای کل سال ۲۰۲۵ از ۱ میلیون فراتر رفت و یک رکورد سالانه ثبت کرد. درآمد حاصل از کارمزد در کل سال حدود ۲.۱ میلیارد دلار (+۲۷٪)، درآمد خالص سالانه حدود ۶.۲۰۵ میلیارد دلار (+۲۰٪) و بازدهی متوسط مشتریان قوی (مشتریان خرد حدود ۱۹.۲٪، مشتریان صندوق‌های پوشش ریسک حدود ۲۸.۹۱٪) بوده است.

این ارقام سخت‌گیرانه، سهم «کارمزدهای پایین + دسترسی جهانی + پلتفرم همه‌کاره» در بازدهی بلندمدت را تأیید می‌کند و Interactive Brokers را به‌طور محکم در تقاطع امور مالی سنتی (TradFi) و کریپتو قرار داده است.

لینک مقاله اصلی