کاهش ارزش ین به سطح 1986، آیا گزینه‌های دیگری به جز خرید بیت‌کوین برای پس‌اندازکنندگان ژاپنی وجود دارد؟

نویسنده: موسسه تحقیقاتی EXIO

وقتی "دارایی‌های امن" دیگر امن نیستند

در تاریخ 30 ژوئن 2026، در بازار ارز توکیو، دلار به ین به 162.36 رسید. و در همان روز، بیت‌کوین به 60,000 دلار بازگشت.

آخرین باری که ین در این سطح بود، سال 1986 بود. آن سال، نیروگاه هسته‌ای چرنوبیل منفجر شد، مایکروسافت به تازگی به بازار عرضه شده بود و تبعات توافقنامه پلازا هنوز در حال بازسازی نقشه اقتصادی جهانی بود. 39 سال بعد، ین به همان نقطه بازگشته است ------ اما این بار، در حال افزایش ارزش نیست، بلکه در حال سقوط است.

برای پس‌اندازکنندگان داخلی ژاپن، این به این معناست که قدرت خریدی که به سختی جمع‌آوری کرده‌اند، در کمتر از پنج سال نزدیک به یک‌سوم کاهش یافته است. برای دارندگان ثروت در سطح جهانی، این یک مورد کلاسیک در مورد چگونگی فروپاشی آرام روایت "دارایی‌های امن" است.

این یک تصادف نیست. این یک آزمایش پولی است که به مدت چهل سال ادامه داشته و به اوج خود رسیده است.

فصل اول: از اوج جهانی به تله نقدینگی ------ 40 سال اقتصاد ژاپن

توافقنامه پلازا: یک "رونق طراحی‌شده"

در تاریخ 22 سپتامبر 1985، ایالات متحده، ژاپن، آلمان غربی، فرانسه و بریتانیا در هتل پلازا نیویورک توافقی را امضا کردند تا بازار ارز را هماهنگ کنند و به کاهش ارزش دلار کمک کنند. ین از 240 ین به ازای هر دلار در عرض دو سال به 120 ین رسید ------ دو برابر شدن ارزش.

برای ژاپن در آن زمان، این "گذرنامه قدرت بزرگ" بود. ین قوی‌تر شد و قدرت خرید شرکت‌های ژاپنی در خارج از کشور افزایش یافت. میتسوبیشی مرکز راکفلر را خرید و سونی استودیو کلمبیا را تصاحب کرد. همه در مورد "ژاپن اول" صحبت می‌کردند.

اما توافقنامه پلازا همچنین یک بمب ساعتی بود.

برای مقابله با تأثیر افزایش ارزش ین بر صادرات، بانک مرکزی ژاپن در سال‌های 1986-1987 نرخ بهره را از 5% به 2.5% کاهش داد. سرمایه ارزان به بازار سهام و املاک سرازیر شد. در تاریخ 29 دسامبر 1989، شاخص نیکkei 225 به 38,957 نقطه رسید ------ این رکورد هنوز شکسته نشده است.

ترکیدن حباب: یک ترمیم ترازنامه 30 ساله

در سال 1990، حباب ترکید.

بانک مرکزی ژاپن به طور اضطراری نرخ بهره را افزایش داد تا حباب را بترکاند، اما زمان از دست رفته بود. بازار سهام 60% سقوط کرد و قیمت املاک تجاری بیش از 70% کاهش یافت. شرکت‌ها و خانواده‌ها به "رکود ترازنامه" دچار شدند ------ نه اینکه پول نداشته باشند، بلکه از خرج کردن، قرض گرفتن و فقط پرداخت بدهی‌ها می‌ترسیدند.

در سی سال بعدی، ژاپن تقریباً تمام "غیرممکن‌ها" را که در کتاب‌های درسی اقتصاد وجود دارد، تجربه کرد:

• سیاست نرخ بهره صفر (ZIRP): در سال 1999 به عصر نرخ بهره صفر وارد شد.

• تسهیل کمی (QE): در سال 2001 به اولین بانک مرکزی جهان که QE را اجرا کرد، تبدیل شد.

• نرخ بهره منفی: در سال 2016 نرخ بهره سیاست را به -0.1% کاهش داد.

• کنترل منحنی بازده (YCC): نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله را در نزدیکی 0% ثابت نگه داشت.

• خرید مستقیم ETF توسط بانک مرکزی: بانک مرکزی ژاپن بزرگ‌ترین سهام‌دار بورس توکیو شد.

هر یک از این موارد "اولین بار" در تاریخ بانک‌های مرکزی جهان بود. هر بار تلاش شد تا انتظارات تورمی شکسته شود. هر بار با شکست مواجه شد.

میراث آبه: محدودیت‌های چاپ پول

در سال 2013، شینزو آبه با "سه تیر" به قدرت رسید: سیاست پولی جسورانه، سیاست مالی انعطاف‌پذیر و اصلاحات ساختاری.

دو تیر اول شلیک شدند. ترازنامه بانک مرکزی ژاپن از 160 تریلیون ین قبل از ورود آبه به بیش از 760 تریلیون ین (حدود 4.7 تریلیون دلار) افزایش یافت ------ بیش از 130% تولید ناخالص داخلی ژاپن.

ین از 80 ین به ازای هر دلار در سال 2012 به 125 ین در سال 2015 کاهش یافت. شرکت‌های صادراتی خوشحال بودند، اما قدرت خرید خانواده‌های عادی به آرامی کاهش یافت.

اما تیر سوم ------ اصلاحات ساختاری ------ هرگز واقعاً شلیک نشد.

فصل دوم: 2026، نقطه بحرانی

پارادوکس افزایش نرخ BOJ

در تاریخ 16 ژوئن 2026، بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره سیاست را به 1.0% افزایش داد ------ این بالاترین سطح از سال 1995 به بعد، یعنی 31 سال.

به طور منطقی، افزایش نرخ باید از نرخ ارز حمایت کند. اما پس از افزایش نرخ، ین نه تنها تقویت نشد، بلکه در عرض دو هفته از 155 به 162.36 کاهش یافت.

بازار به BOJ یک حقیقت خشن را می‌گوید: نرخ 1% در سطح جهانی هنوز هم خنده‌دار است. نرخ بهره سیاست فدرال رزرو بین 4.25-4.50% است و اختلاف نرخ بیش از 350 نقطه پایه است. تا زمانی که این اختلاف نرخ وجود داشته باشد، فروش ین به عنوان شلوغ‌ترین و کم‌خطرترین معامله جهانی شناخته می‌شود.

هشدار قرمز سیستم بانکی

در تاریخ 28 ژوئن 2026، نیکkei آسیا گزارشی نگران‌کننده منتشر کرد: چندین بانک بزرگ ژاپنی در حال درخواست کمک از دولت و BOJ هستند ------ آن‌ها در جمع‌آوری دلار برای پروژه‌های سرمایه‌گذاری وعده‌داده‌شده در آمریکا با مشکل مواجه شده‌اند.

با کاهش ارزش ین، هزینه دارایی‌های دلاری که مؤسسات ژاپنی در اختیار دارند، افزایش می‌یابد. و سرمایه‌گذاری‌هایی که آن‌ها وعده داده‌اند ------ به عنوان بخشی از مذاکرات تعرفه آمریکا و ژاپن ------ به هزاران میلیارد دلار می‌رسد.

این یک "تله دلار" کلاسیک است: از ژاپن خواسته می‌شود که سرمایه را صادر کند، اما ارز آن با سریع‌ترین سرعت در 39 سال گذشته در حال کاهش ارزش است. هر بار که ارزش کاهش می‌یابد، تأمین مالی دلار بعدی گران‌تر می‌شود.

Circle + Nomura: وصله دیجیتال برای سیستم ارز فیات

در تاریخ 25 ژوئن 2026، دومین ناشر بزرگ استیبل‌کوین، Circle، اعلام کرد که با نومورا همکاری می‌کند و قصد دارد تا سال 2027 خدمات تسویه ارز فوری را برای شرکت‌های ژاپنی ارائه دهد.

این خبر معمولاً در چارچوب روایت "پذیرش ارز دیجیتال" قرار می‌گیرد. اما در زمینه کاهش 39 ساله ین، واقعاً داستان دیگری را روایت می‌کند: ژاپن در حال جستجوی درب خروجی از سیستم ارز سنتی است.

استیبل‌کوین‌ها اساساً دور زدن سیستم تسویه بین بانکی موجود هستند. وقتی یک شرکت ژاپنی از طریق USDC به جای شبکه SWIFT تسویه بین‌المللی انجام می‌دهد، صرفه‌جویی آن‌ها فقط در هزینه‌های خدمات نیست ------ آن‌ها در حال دور زدن کل سیستم تسویه دلاری مبتنی بر بانک‌های واسطه هستند.

این نیز دلیل انتخاب Circle توسط نومورا است: نه Coinbase، نه Binance. این بزرگ‌ترین کارگزار ژاپنی است که 30 تریلیون ین دارایی مشتری دارد و یک بازیگر درون سیستم است.

3.5 میلیارد دلار تلاش بی‌فایده

در تاریخ 30 آوریل 2026، وزارت دارایی ژاپن (MOF) اقدام به مداخله در بازار ارز کرد.

به گفته مؤسسات تحلیل بازار، مقامات ژاپنی در یک روز حدود 35 میلیارد دلار برای حمایت از نرخ ارز ین هزینه کردند. این یکی از بزرگ‌ترین مداخلات یک روزه در تاریخ ژاپن است.

نتیجه؟ ین به طور موقت به 155 بازگشت و سپس به کاهش ادامه داد. دو ماه بعد، نه تنها به سطح قبل از مداخله بازگشت، بلکه به پایین‌ترین سطح 39 ساله رسید.

پلتفرم تحلیل بازار Lambda Finance در گزارشی در ماه مه اشاره کرد: "MOF نمی‌تواند اجازه دهد دلار/ین به طور مداوم از 160 عبور کند ------ این واقعاً خط قرمز مداخله است."

دو ماه بعد، این خط قرمز به طور بی‌رحمانه‌ای شکسته شد.

این شکست استراتژی مداخله نیست. این یک ظهور یک قانون عمیق‌تر است: در عصر آزادی حرکت سرمایه جهانی، ذخایر ارزی یک کشور در برابر بازار ارز 7.5 تریلیون دلاری روزانه، مانند یک لیوان آب است که سعی دارد آتش جنگل را خاموش کند.

فصل سوم: آینه بیت‌کوین

ین در مقابل بیت‌کوین: یک تصویر بهتر از هزار کلمه

بیایید به یک سری اعداد ساده نگاه کنیم:

در 13 سال گذشته، قدرت خرید 100 میلیون ین بیت‌کوین از 88,400 BTC به 10 BTC کاهش یافته است. این نوسان نیست، بلکه انتقال ارزش پولی بین نسل‌ها است.

منبع داده: قیمت‌های تاریخی CoinGecko (BTC/USD)، نرخ‌های تاریخی Investing.com (USD/JPY). داده‌های ژوئیه 2026 به عنوان یک تصویر زنده است.

ین در حال کاهش ارزش است، اما بیت‌کوین به قیمت ین ارزان‌تر نشده است ------ زیرا نوسانات قیمت بیت‌کوین به دلار، به طور قابل توجهی اثرات نوسانات نرخ ین را پوشش می‌دهد. برای سرمایه‌گذاران ژاپنی، نگهداری BTC متغیر اصلی تعیین‌کننده سود و زیان نیست، بلکه قیمت‌گذاری جهانی BTC است.

بیت‌کوین نه "طلای دیجیتال"، بلکه "کلید خروج از ارزهای ملی"

روایت سنتی بیت‌کوین را به عنوان "طلای دیجیتال" ------ ابزاری برای مقابله با تورم تعریف می‌کند. اما این چارچوب به معنای واقعی بیت‌کوین را دست کم می‌گیرد.

بیت‌کوین در برابر تورم محافظت نمی‌کند. آن در برابر عدم پایداری سیستم پولی محافظت می‌کند.

ژاپن شدیدترین مورد را ارائه می‌دهد: بدون تورم شدید، بدون تغییر رژیم، بدون جنگ در سرزمین اصلی. همه چیز به نظر "پایدار" می‌رسد. اما در زیر سطح ثبات، ترازنامه بانک مرکزی به 130% تولید ناخالص داخلی افزایش یافته، نرخ بهره در نزدیکی صفر برای یک چهارم قرن باقی مانده و ین پس از نزدیک به چهل سال به همان نقطه پایین بازگشته است.

این نوع کاهش ارزش پولی به صورت "آب داغ کردن قورباغه" است. این دراماتیک نیست، اما به همان اندازه مرگبار است.

برای پس‌اندازکنندگان ژاپنی ------ به ویژه جمعیت سالخورده‌ای که دارای نقدینگی و اوراق قرضه دولتی زیادی هستند ------ بیت‌کوین یک چیزی را ارائه می‌دهد که آن‌ها در سیستم بانکی نمی‌توانند پیدا کنند: کلید خروج.

یک دارایی که تحت تأثیر هیچ ترازنامه بانک مرکزی نیست. یک دارایی که نمی‌تواند توسط QE رقیق شود. یک دارایی که عرضه آن به صورت ریاضی قفل شده است.

این درباره "ایمان" به ارزهای دیجیتال نیست. این درباره درک این است: در دنیایی که همه بانک‌های مرکزی در حال رقابت برای چاپ بیشتر هستند، نگهداری یک دارایی که نمی‌تواند چاپ شود، نه یک قمار ------ بلکه مدیریت ریسک است.

فصل چهارم: معنای آن برای دارندگان ثروت

ژاپن تنها نیست، بلکه پیشگام است

مشکل پولی ژاپن دارای ویژگی‌های خاصی در ساختار جمعیتی و دینامیک بدهی است. اما الگوی آن ------ پیر شدن + بدهی بالا + فشار بر بانک مرکزی برای ادامه تسهیل ------ کاهش ارزش طولانی‌مدت پول ------ مسیری است که تقریباً تمام اقتصادهای توسعه‌یافته در حال ورود به آن هستند.

ین سال 2026، مرجع قابل تأملی برای مشاهده چشم‌انداز پولی سایر اقتصادهای توسعه‌یافته فراهم می‌کند.

برای مشتریان PI، سوال اصلی این نیست که "آیا بیت‌کوین خیلی نوسانی است؟" بلکه این است:

در سبد سرمایه‌گذاری شما، چند دارایی واقعاً نمی‌توانند رقیق شوند؟

املاک و مستغلات؟------ تحت تأثیر سیاست‌ها، مالیات‌ها و ساختار جمعیتی. طلا؟------ میزان استخراج سالانه حدود 3,000 تن، عرضه جدید 1.5-2%. اوراق قرضه دولتی؟------ ارزش اسمی تضمین شده است، اما قدرت خرید ندارد. سهام؟------ شرکت‌ها می‌توانند سهام جدید منتشر کنند. شاخص‌ها می‌توانند تغییر کنند.

بیت‌کوین اولین و تنها دارایی مالی بزرگ است که به طور سیستماتیک نمی‌تواند توسط هیچ نهاد یا مکانیزمی رقیق شود.

چارچوب تخصیص (مشاوره سرمایه‌گذاری نیست، صرفاً برای تفکر)

با حفظ خطوط قرمز مشاوره سرمایه‌گذاری، دیدگاه‌های تحلیلی که ارزش تفکر دارند:

سرمایه‌گذاران مختلف با توجه به تحمل ریسک و ساختار دارایی‌های خود، دیدگاه‌های متفاوتی نسبت به بیت‌کوین دارند ------ برخی آن را به عنوان پوشش ریسک کوچک در نظر می‌گیرند، برخی آن را در دسته ابزارهای حفظ ارزش مشابه طلا قرار می‌دهند. هر انتخاب به وضعیت مالی فردی، اهداف سرمایه‌گذاری و ترجیحات ریسک بستگی دارد و هیچ پاسخ استانداردی وجود ندارد.

اینها تنها توضیحات انتزاعی دربارهٔ تفکر تخصیص دارایی هستند و به هیچ وجه به معنای توصیه یا پیشنهاد برای هر دارایی یا نسبتی نیستند. هر تصمیم‌گیری در مورد تخصیص باید بر اساس وضعیت مالی فردی و مشاوره با مشاوران حرفه‌ای دارای مجوز باشد.

فصل پنجم: چشم‌انداز آینده ------ وقتی توافق شکسته می‌شود

وقتی نقاط کور توافق فاش می‌شوند

بیانیهٔ پیش‌بینی: بحث‌های زیر دربارهٔ نرخ ارز ین، قیمت بیت‌کوین و روند بازار، بر اساس داده‌های منابع ثالث و شرایط کنونی بازار استنتاج و تحلیل شده و به هیچ وجه به معنای پیش‌بینی، تضمین یا تعهد به قیمت‌ها، نرخ‌ها یا روندهای آینده نیست. عملکرد تاریخی و روندهای کنونی نمایانگر نتایج آینده نیستند.

در ماه مه 2026، پیش‌بینی‌های بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ جهانی دربارهٔ نرخ دلار / ین در پایان سال به این صورت است (جمع‌آوری شده توسط Lambda Finance):

تنها دو ماه بعد ------ در 2 ژوئیه 2026 ------ دلار / ین در 162.55 قرار دارد.

این تنها یک انحراف پیش‌بینی نیست. این یک شکست ساختاری در توافق کلی فروشندگان است.

حتی Deutsche Bank ------ که یکی از بدبین‌ترین‌ها به ین است ------ نیز 10 ین پایین‌تر از سطح فعلی پیش‌بینی کرده است. در حالی که Nomura، که پیش‌بینی 140 را دارد، با واقعیت بیش از 22 ین فاصله دارد.

چه اتفاقی افتاده است؟ فرض اصلی توافق این است: کاهش نرخ بهره فدرال رزرو + افزایش نرخ بهره BOJ = کاهش اختلاف نرخ = تقویت ین. این فرض از نظر منطقی درست است، اما یک متغیر کلیدی را نادیده می‌گیرد: ماندگاری جریان سرمایه. حجم موقعیت‌های فروش ین که سرمایه‌گذاران جهانی در سه سال گذشته ایجاد کرده‌اند، به قدری بزرگ است که حتی اگر اختلاف نرخ از 530 نقطه پایه به 350 نقطه پایه کاهش یابد، به هیچ وجه کافی نیست تا موجب تسویه‌حساب‌های بزرگ شود.

سه مسیر آینده

بر اساس داده‌های موجود و نیروهای ساختاری، می‌توانیم سه مسیر ممکن را ترسیم کنیم:

مسیر اول: مداخله موجب معکوس شدن می‌شود (احتمال: کم)

وزارت دارایی ژاپن به همراه فدرال رزرو مداخله هماهنگ بزرگی انجام می‌دهد و در عین حال BOJ به طور غیرمنتظره‌ای نرخ بهره را بیش از 50 نقطه پایه افزایش می‌دهد. ین به سرعت به محدوده 140-150 بازمی‌گردد.

Lambda Finance در گزارش ماه مه خود هشدار داد: "تسویه معاملات آربیتراژ در آگوست 2024 نشان می‌دهد که 140 می‌تواند در چند روز به دست آید." اما این معکوس شدن نیاز به شرایط افراطی دارد ------ نیاز به همکاری از طرف ایالات متحده دارد و در زمینه مذاکرات تجاری ژاپن و ایالات متحده، عدم قطعیت بزرگی وجود دارد که آیا واشنگتن مایل است به توکیو در حمایت از ین کمک کند یا خیر.

مسیر دوم: به آرامی به سمت دره عمیق می‌رویم (احتمال: متوسط بالا)

BOJ به آرامی با سرعت 25 نقطه پایه به افزایش نرخ ادامه می‌دهد و ین در میان مداخلات و بازگشت‌های مکرر، به سمت 170-180 حرکت می‌کند. پیش‌بینی‌های فنی مدل پیش‌بینی مستقل LongForecast نشان می‌دهد که ین ممکن است در پایان سال 2026 به 172 برسد و در میانه سال 2027 از 180 عبور کند.

Bloomberg در گزارش پایان سال 2025 هشدار داده است: "صداهای بدبینی به ین در سال 2026 به شدت افزایش می‌یابد، زیرا مسیر سیاست BOJ بسیار محتاطانه است." ("Yen Bearish Voices Build for 2026 on Cautious BOJ Policy Path")

این جمله در حال تحقق است.

مسیر سوم: قوی‌ترین سیاه‌چاله (احتمال: کم، اما عواقب بزرگ)

بازار اوراق قرضه ژاپن دچار نوسانات عمده‌ای می‌شود یا سیستم بانکی ژاپن به دلیل کمبود تأمین مالی دلار تحت فشار سیستماتیک قرار می‌گیرد. در این زمان BOJ مجبور خواهد شد بین "حفظ نرخ ارز" و "حفظ بازار بدهی / بانک" انتخاب کند ------ در تاریخ، بانک‌های مرکزی همیشه گزینه دوم را انتخاب کرده‌اند.

برای دارندگان ین، پایان مسیر دوم و سوم یکسان است: تبخیر مستمر قدرت خرید.

صداهای مؤسسات

"در بعد 12 ماهه، جهت‌گیری به نفع ین است، اما در کوتاه‌مدت بسیار آشفته خواهد بود." ------ توافق چندین میز معاملاتی ارز G10 (Lambda Finance، مه 2026)

"صداهای بدبینی به ین در سال 2026 به شدت افزایش می‌یابد، زیرا مسیر سیاست BOJ بسیار محتاطانه است." ------ Bloomberg (25 دسامبر 2025)

"MOF اجازه نخواهد داد که دلار / ین به طور مداوم از 160 عبور کند ------ این واقعاً خط قرمز مداخله است." ------ توافق استراتژی ارز Lambda Finance (مه 2026)

"اگر Ueda با سرعتی بیشتر از قیمت‌گذاری بازار افزایش نرخ دهد، دلار / ین به زیر 140 خواهد رسید." ------ چندین میز معاملاتی ارز G10

چهار نقل قول، از زمان‌های مختلف. امروز که به آن نگاه می‌کنیم، بیشترین توجه به نقل قول سوم است: "160 خط قرمز مداخله است" ------ دو ماه بعد، 162.

این دقیقاً مشکل ذاتی سیستم ارزهای فیات است: بانک مرکزی می‌تواند به بازار بگوید که سخت‌گیر است، اما بازار نیازی به باور کردن بانک مرکزی ندارد. بازار فقط نیاز به محاسبه اختلاف نرخ دارد.

معنای آن برای بیت‌کوین

اگر ین در 2-3 سال آینده به 180-200 برسد (همان‌طور که مدل پیش‌بینی مستقل هشدار داده است)، قیمت بیت‌کوین به ین دیگر 9.8 میلیون ین نخواهد بود ------ بلکه 11-12 میلیون ین یا حتی بیشتر خواهد بود.

اینها فرضیات مبتنی بر مدل‌های پیش‌بینی ثالث و روندهای کنونی اختلاف نرخ هستند. نرخ واقعی و قیمت به متغیرهای متعددی بستگی دارد، از جمله اما نه محدود به مسیر سیاست BOJ، تصمیم‌گیری نرخ فدرال رزرو، جریان سرمایه جهانی و رویدادهای ژئوپلیتیکی.

برای سرمایه‌گذاران ژاپنی، این موضوع دربارهٔ این نیست که آیا بیت‌کوین افزایش می‌یابد یا خیر. این موضوع دربارهٔ این است که آیا ین به کاهش خود ادامه می‌دهد یا خیر. و داده‌های 40 سال گذشته پاسخی غیرقابل انکار ارائه می‌دهد.

پایان: آخرین فصل توافق پل

توافق پل در سال 1985 آغازگر مسیر افزایش ین بود. پایین‌ترین سطح جدید 39 ساله ین در سال 2026 ممکن است یکی از آخرین فصل‌های این داستان باشد.

اما معنای این داستان فراتر از ژاپن است.

این به ما یادآوری می‌کند: "ثبات" ارز یک توهم است که بانک مرکزی در یک دوره تاریخی خاص به طور مصنوعی حفظ می‌کند. وقتی ساختار جمعیتی، سطح بدهی و جریان سرمایه جهانی همزمان تغییر کند، این تعادل شکسته می‌شود.

بیت‌کوین کامل نیست. اما این یک گزینه خارج از سیستم ارزهای فیات ارائه می‌دهد. و برای دارندگان ثروت هوشمند، خود گزینه ارزشمندترین دارایی است.

سلب مسئولیت: این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی و برندینگ ارائه شده و به‌ منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌گردد. هیچ‌یک از رویدادها، جوایز، رویدادهای آنلاین یا اطلاعات مرتبط ذکرشده در اینجا نباید به‌عنوان توصیه، درخواست یا دعوت برای خرید، فروش، معامله یا هرگونه اقدام دیگر در رابطه با دارایی‌های رمزارزی یا استفاده از خدمات تلقی شوند. دارایی‌های رمزارزی با نوسانات بالایی همراه بوده و ممکن است منجر به زیان شوند. خدمات WEEX و رویدادهای آنلاین ممکن است در تمام مناطق در دسترس نبوده و مشمول قوانین، مقررات و شرایط احراز صلاحیت مربوطه هستند. شما مسئول رعایت قوانین محلی در استفاده از خدمات WEEX هستید و باید پیش از انجام هرگونه فعالیت مرتبط با ارزهای دیجیتال، ریسک‌های آن را به‌دقت بررسی کنید.