Les gourous de l'IA en difficulté : Leopold cherche un financement, Serenity a déjà retiré 50%

Le 30 juillet, le commerce de l'IA a récemment subi un fort refroidissement, des actions américaines aux actions technologiques asiatiques, les actifs à haute beta sont tous sous pression. Le NASDAQ 100 a clairement chuté depuis son sommet, de nombreuses actions liées à l'infrastructure de l'IA, au cloud computing, à l'énergie et à la chaîne des semi-conducteurs ont enregistré des baisses à deux chiffres ; l'indice KOSPI de Corée du Sud est devenu un amplificateur de cette vague de vente, ayant chuté de près de 40 % depuis son sommet de mi-juin, avec une baisse maximale atteignant près de 44 % en cours de séance. La chaîne de puissance de calcul de l'IA, autrefois prisée par les investisseurs, traverse maintenant une phase rapide de désendettement et de réévaluation des valorisations.

Dans ce contexte, les précédents "gourous" de la bourse, qui étaient autrefois très en vogue, n'ont pas réussi à se protéger lors de cette chute. Leopold Aschenbrenner, ancien chercheur d'OpenAI, a fondé le fonds spéculatif thématique sur l'IA Situational Awareness, qui cherche à obtenir de nouveaux financements. Après un fort recul des actions liées à l'IA, ce fonds, connu pour sa forte concentration sur la chaîne de l'industrie de l'IA, a subi des pertes significatives et cherche à renforcer son capital par le biais de communications avec les investisseurs et de ventes potentielles d'actifs.

Cette levée de fonds est rapidement devenue un événement emblématique après le reflux du commerce de l'IA. Au cours de l'année écoulée, le marché était prêt à payer des valorisations élevées pour la puissance de calcul, les puces, l'énergie et les infrastructures cloud ; avec la forte volatilité du KOSPI coréen, du NASDAQ 100 et de nombreuses actions liées à l'infrastructure de l'IA, les fonds commencent à réévaluer le cycle de retour de la chaîne de l'industrie de l'IA, les risques d'endettement et la concentration des positions.

Une chute similaire a également été observée chez Serenity, le "gourou des actions à cheveux blancs" bien connu dans le cercle d'investissement chinois. Serenity est un trader anonyme actif sur la plateforme X, sans documents réglementaires divulguant ses positions complètes, rendant impossible la confirmation de ses positions réelles et de la pondération de son portefeuille. Cependant, il a discuté à plusieurs reprises de son cadre de chaîne d'approvisionnement en IA et a déclaré que son portefeuille était concentré sur des segments "bottleneck" de l'IA, tels que le stockage, la photonique, la robotique et les semi-conducteurs en amont.

La montée en popularité de Serenity repose sur sa capacité à identifier à l'avance des cibles à forte élasticité au sein de la chaîne industrielle. Il a mentionné des directions telles que SIVE, NBIS, AXTI, CCXI, couvrant des segments tels que les sources lumineuses CPO, les matériaux InP, le cloud IA et les robots humanoïdes. Lorsque le marché est en hausse, ces actions présentent une élasticité bien supérieure à celle des actions technologiques mainstream, permettant à Serenity de rapidement se faire un nom sur les plateformes sociales.

Cependant, la réaction des actifs à forte élasticité est tout aussi violente. Mi-juillet, Serenity a déclaré sur X que, suite à la récente chute du marché, son portefeuille avait enregistré un retrait maximal de 49,4 % ce mois-ci. Il a ensuite expliqué que si un effet de levier de 1,4 fois était utilisé, et que les actifs sous-jacents de stockage et de photonique dans lesquels il avait investi avaient chuté d'environ 35 % en moyenne, un retrait de près de 49 % de son portefeuille n'était pas surprenant.