Hyperliquid ouvre le marché de la volatilité du bitcoin

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Hyperliquid a introduit des contrats à terme perpétuels liés à l'Indice de Volatilité Impliquée du Bitcoin (BVIV). Cela permet aux traders, avec un effet de levier maximum de 5x lors du lancement, de prendre des positions longues ou courtes sur la volatilité attendue du bitcoin sur 30 jours.

Les contrats se concentrent sur l'ampleur des fluctuations de prix futures et non sur la direction du prix du bitcoin. La cotation a été dirigée par Markets by Kinetiq, la plateforme de contrats à terme perpétuels on-chain sur Hyperliquid, en collaboration avec Volmex et Perps.inc. Selon CoinDesk, c'est le premier marché que ces trois parties ont lancé ensemble.

Feitelijke Toelichting

L'indice BVIV suit en temps réel la volatilité attendue, ou implicite, du bitcoin sur une période de 30 jours. L'indice est souvent décrit comme un VIX du bitcoin. Cette désignation fait référence à l'indice VIX de Cboe, qui mesure la volatilité attendue sur 30 jours pour le S&P 500.

Le nouveau marché permet de prendre directement position sur l'indice de volatilité. Selon CoinDesk, les visions de volatilité étaient auparavant principalement exprimées de manière indirecte via des options. Cette approche peut être coûteuse en capital et nécessite des connaissances en dérivés.

La volatilité du bitcoin obtient son propre marché perpétuel

Avec le BVIV perpétuel, les traders peuvent prendre des positions longues ou courtes sur la volatilité du bitcoin sans que le contrat lui-même suive la direction du prix du bitcoin. Une position longue ou courte sur ce marché concerne donc le degré de mouvement de prix attendu, et non une prévision selon laquelle le bitcoin va augmenter ou diminuer.

Lors de l'introduction, un effet de levier maximum de 5x était disponible. Le perpétuel est collatérisé et coté en USDC. Seda fournit l'infrastructure oracle qui relie l'indice Volmex à la bourse Markets.

Zo werkt de BVIV-perpetual op Hyperliquid

L'indice BVIV constitue la référence sous-jacente pour le contrat perpétuel. Grâce à ce lien, les participants peuvent négocier directement sur un indice qui reflète la volatilité attendue du bitcoin sur 30 jours. Cela distingue le produit d'un contrat qui suit uniquement le prix actuel du bitcoin.

La construction amène un indice de volatilité sur un marché de contrats à terme perpétuels on-chain sur Hyperliquid. Markets by Kinetiq agit comme plateforme de trading, tandis que Volmex fournit l'indice et Seda assure le lien via l'infrastructure oracle. La collaboration avec Perps.inc fait partie du déploiement conjoint de ce marché.

De l'indice au marché des dérivés on-chain

Avec la cotation BVIV, Hyperliquid ajoute des indices de volatilité à une offre existante de contrats perpétuels liés aux cryptomonnaies, actions, indices traditionnels et matières premières. Selon CoinDesk, c'était le premier marché que Markets by Kinetiq, Volmex et Perps.inc ont lancé ensemble.

CoinDesk rapporte également qu'Hyperliquid a une valorisation entièrement diluée de plus de 90 milliards de dollars et enregistre des volumes de trading de plusieurs milliards de dollars par jour. La source décrit Hyperliquid comme la plus grande bourse décentralisée pour les contrats à terme perpétuels.

Source et parties impliquées

Le reportage de CoinDesk sur l'introduction a été écrit par Omkar Godbole et édité par Shaurya Malwa. Dans ce reportage, Cole Kennelly, fondateur et PDG de Volmex Labs, déclare que le BVIV perpétuel offre des possibilités de couverture, de spéculation et d'exposition à la volatilité du bitcoin.

Justin Greenberg, co-fondateur et CTO de Kinetiq Markets, déclare selon CoinDesk que le déploiement conjoint montre comment Markets by Kinetiq peut travailler avec des partenaires qui fournissent des produits, tandis que Markets offre le lieu de trading.

Ce que cela ne signifie pas

L'introduction des BVIV perpétuels ne signifie pas que le contrat suit directement la direction du bitcoin. Le produit est lié à l'ampleur attendue des mouvements de prix sur 30 jours, et non à une augmentation ou une diminution du prix du bitcoin.

De plus, le nouveau marché ne signifie pas que la volatilité du bitcoin n'était pas négociable auparavant. CoinDesk décrit les options comme un moyen existant par lequel les traders pouvaient exprimer des visions de volatilité. L'élément nouveau est le déploiement conjoint d'un marché de contrats à terme perpétuels pour l'indice de volatilité du bitcoin de Volmex sur Hyperliquid par Markets by Kinetiq, Volmex et Perps.inc.