Le Bitcoin va-t-il vraiment atteindre 90 000 USD ? Pourquoi continue-t-il de chuter ?

Le sentiment dans la communauté des cryptomonnaies était très négatif durant la première semaine de novembre. Le Bitcoin s'est approché du point bas du flash crash du "10.11", et l'ETH est également tombé sous les 3 500 USD. En dehors du secteur de la confidentialité qui a maintenu sa position élevée, le reste du marché des cryptomonnaies a subi une chute en cascade, avec plus d'un milliard d'USD de liquidations sur une période de 24 heures, ce qui semble devenir courant.

Le déclin a certainement des raisons, que nous analyserons en rétrospective.

Incidents dans l'industrie

Deux projets ont rencontré des problèmes consécutivement. Le 3 novembre, le projet DeFi bien établi, Balancer, a été piraté pour 116 millions d'USD en raison d'un problème de code. Balancer fait partie de l'infrastructure DeFi et est même plus ancien qu'Uniswap, donc ce problème de code a eu un impact significatif sur l'industrie.

Le 4 novembre, une plateforme de yield farming nommée Stream Finance a effectué un rug pull, alléguant une perte de 93 millions d'USD. La cause de la perte n'a pas été spécifiée, et la communauté a spéculé que cela s'est produit le jour du flash crash du "10.11".

Le monde des cryptomonnaies n'est pas si grand, et il a perdu 200 millions d'USD supplémentaires en seulement deux jours.

Perspective macro

En regardant les marchés des capitaux mondiaux, le 4 novembre, il y a eu un ralentissement mondial, avec même des actions à des niveaux records au Japon et en Corée du Sud en baisse, ainsi que des baisses pré-marché sur le marché boursier américain.

Premièrement, il y a eu des réductions des taux d'intérêt. Mercredi dernier, la Réserve fédérale a laissé entendre une réduction des taux en décembre, suggérant qu'il n'y avait pas d'urgence pour une réduction.

De plus, il y a eu des sorties nettes dans les ETF. La semaine dernière, l'ETF Bitcoin aux États-Unis a vu une sortie nette de 802 millions d'USD, et le lundi 3 novembre, il y a eu une autre sortie nette de 180 millions d'USD.

Le 5 novembre, la Cour suprême des États-Unis a tenu des arguments oraux sur le "procès tarifaire", remettant en question la légalité des tarifs mondiaux de Trump. L'incertitude réside dans la possibilité que si la décision finale s'oppose à Trump, les tarifs pourraient être levés, menant à des ajustements de politique ultérieurs.

Le gouvernement fédéral des États-Unis est entré dans son 35e jour de shutdown, égalant le record du plus long shutdown de l'histoire des États-Unis. La fermeture du gouvernement a poussé les institutions à couvrir les actifs à haut risque, déclenchant une vente massive.

Évaluation du fond du déclin

Glassnode a publié une perspective de marché affirmant que le marché continue de lutter au-dessus de la base de coût à court terme (environ 113 000 USD), un champ de bataille clé pour les taureaux et les ours. S'il ne parvient pas à récupérer ce niveau, un recul supplémentaire vers le prix réalisé des investisseurs actifs (environ 88 000 USD) pourrait être possible.

Le PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju, a fait hier soir une série de déclarations de données on-chain indiquant que le coût moyen d'un wallet Bitcoin est de 55 900 USD, ce qui signifie que les détenteurs réalisent en moyenne environ 93 % de profit. Les entrées on-chain restent fortes. Le prix ne peut pas monter en raison de la faible demande.

Le PDG de 10x Research, Markus Thielen, a déclaré après la baisse du marché que le Bitcoin s'approche de la ligne de support depuis le crash du 10 octobre. S'il tombe en dessous de 107 000 USD, il pourrait plonger à 100 000 USD.

Le KOL chinois de crypto Banmuxia a déclaré aujourd'hui publiquement : "Le cycle traditionnel de marché haussier de 4 ans est terminé, le Bitcoin tombera progressivement à 84 000 USD, puis connaîtra plusieurs mois d'oscillation complexe, et vers la fin de l'année prochaine et le début de l'année suivante, il suivra la hausse de type bulle du marché boursier à 240 000 USD".

Actuellement, la seule bonne nouvelle semble être qu'historiquement, le Bitcoin a connu une hausse en novembre.