Les interrogations de Jane Street s'intensifient : Après avoir été poursuivi en justice, le « crash en 10 points » du Bitcoin disparaît

Selon le WSJ, le 24 février, l'administrateur judiciaire de Terraform Labs a poursuivi Jane Street devant le tribunal fédéral de New York, l'accusant d'avoir effectué des opérations d'initiés et d'avoir tiré profit d'informations privilégiées non publiques fournies par des initiés de Terra lors de l'effondrement de Terra. Le procès révèle que Jane Street a établi un canal de communication secret avec les employés de Terraform Labs par l'intermédiaire de l'ancien stagiaire Bryce Pratt afin d'obtenir des informations confidentielles non publiques. Le 7 mai 2022, Terraform Labs a retiré 150 millions de TerraUSD (UST) du pool de liquidités Curve sans annonce préalable, et Jane Street a emboîté le pas en retirant environ 85 millions d'UST via des portefeuilles affiliés en moins de 10 minutes, réalisant ainsi une opération de « front-running » avant que le marché ne soit pris de panique et que l'UST ne se déprécie complètement, ce qui a non seulement généré des profits illégaux, mais a également accéléré l'effondrement de Terraform Labs et de l'écosystème Terra.
Un porte-parole de Jane Street a répondu aux accusations de l'administrateur judiciaire de Terraform Labs, affirmant que le procès était une tentative d'extorquer de l'argent à Jane Street et que Jane Street défendrait vigoureusement ses droits contre ces « allégations opportunistes et sans fondement ». Outre le procès Terraform, Jane Street a été accusée l'année dernière de manipulation du marché en Inde, ce qui a entraîné le gel d'actifs d'une valeur d'environ 4,843 milliards de roupies (environ 565 millions de dollars) et l'interdiction de négocier sur le marché indien des valeurs mobilières. Il y a également des rumeurs selon lesquelles les autorités chinoises examinent les pratiques commerciales de Jane Street sur le marché chinois des ETF.

La communauté crypto a remarqué que depuis que Jane Street a été poursuivie en justice, le « crash quotidien de 10 heures » du Bitcoin (heure de l'Est) a soudainement disparu, le Bitcoin ayant augmenté de 10 % et sa capitalisation boursière d'environ 120 milliards de dollars, marquant ainsi la première bougie hebdomadaire verte pour le BTC après cinq bougies rouges consécutives. Au cours de la même période, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies a également augmenté de près de 200 milliards de dollars. Eric Balchunas, analyste ETF chez Bloomberg, a déclaré : « Cette « menace » a disparu, ce qui se reflète dans l'ambiance qui règne aujourd'hui chez CT et dans l'évolution des cours. Je comprends également que les baisses intrajournalières importantes précédentes ont presque anéanti tous les rebonds et sapé la confiance de tout le monde. Mais suffit-il simplement de l'éliminer pour soutenir une reprise durable ? Nous verrons bien.

Les spéculations autour de Jane Street ont relancé les discussions sur le mécanisme de négociation des ETF au comptant sur Bitcoin. Les analystes soulignent que la création et le rachat d'actions d'ETF au comptant peuvent être effectués par des participants autorisés (AP) dans le cadre d'une exemption réglementaire, et ne nécessitent pas nécessairement l'achat et la vente immédiats de bitcoins sur le marché public ; en cas de contango sur les contrats à terme, les AP peuvent également se couvrir et se protéger au moyen de produits dérivés tels que les contrats à terme, ce qui entraîne un décalage entre les entrées de fonds dans les ETF et les achats au comptant et l'évolution des prix à court terme.

En tant que géant mondial du trading quantitatif, Jane Street est très présent dans le secteur des cryptomonnaies, où il se concentre principalement sur les infrastructures, la DeFi et le minage de cryptomonnaies. Les informations publiques montrent que Jane Street a investi dans plusieurs projets liés à la cryptomonnaie, notamment : ZetaChain, Arbitrum, 1inch, Euler Finance, Membrane Labs, Kaito, Vest Exchange, et autres.

En termes d'actions, Jane Street a considérablement augmenté ses participations dans plusieurs sociétés minières cryptographiques sur le marché secondaire entre 2024 et 2026, notamment : environ 5,4 % de Bitfarms (BITF) ; environ 5 % de Cipher Mining (CIFR) ; et environ 5 % de Hut 8 (HUT). De plus, Jane Street a participé à plusieurs tours de financement de Kraken l'année dernière. Jane Street est également l'un des principaux fournisseurs de liquidités et actionnaires de Coinbase.