Macquarie, avertissement sur la hausse des taux d'intérêt à long terme et les risques financiers

Les taux d'intérêt des obligations d'État dans les principaux pays, y compris les États-Unis, ont fortement augmenté, suscitant des avertissements sur la possibilité d'une instabilité sur les marchés financiers. La banque d'investissement mondiale Macquarie a analysé qu'au cours des 50 dernières années, de nombreux cas de faillite de grandes institutions financières et d'accidents financiers majeurs ont eu lieu juste après des fluctuations brusques des taux d'intérêt à long terme. Il est prévu que si le taux des obligations d'État à 10 ans aux États-Unis dépasse 5,5 %, cela pourrait exercer une pression sur l'évaluation du marché boursier. La hausse des taux d'intérêt suscite des inquiétudes concernant la solidité financière des institutions financières et des entreprises très endettées. Macquarie a expliqué que les fluctuations des taux d'intérêt pourraient choquer la situation financière des institutions financières, entraînant une petite crise financière. Parmi les exemples notables, on cite l'effondrement de Franklin National Bank en 1974, la faillite du gouvernement local d'Orange County en 1994 et la faillite de Silicon Valley Bank (SVB) en 2023. SVB a fait face à une crise de liquidité et a fait faillite en 48 heures en raison de la baisse de la valeur de son portefeuille due à la hausse des taux d'intérêt. Récemment, la hausse des taux d'intérêt des obligations ne se limite pas aux États-Unis, mais se manifeste également en France, en Italie, au Japon et en Corée. Wall Street considère le taux des obligations d'État à 10 ans de 5,5 % comme une ligne de démarcation importante, et il est analysé qu'atteindre ce niveau pourrait entraîner un réajustement des plans des investisseurs et des entreprises.

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