年収20万ドルの採用、ウォール街のプレイヤーが市場に現れると予測

元記事のタイトル：「20万ドルの給与で雇用、ウォール街が予測市場に参入」

オリジナル記事の著者:ニウ・サイケ、ディープタイド・テックフロー

かつては政治ファン、投機家、そして不動産王によって支配されていた予測市場に、ついに、静かではあるが強力な新たなプレーヤーのグループが登場しつつある。

フィナンシャル・タイムズによれば、DRW、サスケハナ、Tyr Capital など、いくつかの有名なトレーディング会社が、専用の予測市場トレーディングチームを構築しているという。

先週、DRWは、PolymarketやKalshiなどのプラットフォームで「活発な市場をリアルタイムで監視および取引」できるトレーダーに、最大20万ドルの基本給を提供する求人広告を掲載した。

オプション取引大手のサスケハナは、予測市場における「不正確な公正価値を判定」し、「異常な行動」や「非効率性」を特定できる予測市場トレーダーを雇用しており、また専用のスポーツ取引チームも構築している。

暗号通貨ヘッジファンドのTyr Capitalは、「すでに複雑な戦略を実行している」予測市場トレーダーの採用を続けている。

データはこの拡大の野心を裏付けています。

月間 取引量は 2024年初頭の1億ドル未満から2025年12月には80億ドル以上に急増し、1月12日には1日あたりの取引量が過去最高の7億170万ドルに達した。

資金プールが巨大企業を受け入れるのに十分な厚さになると、ウォール街の参入は避けられなくなる。

裁定取引を優先

予測市場では、機関投資家と個人投資家はまったく同じゲームをやっているわけではありません。

個人投資家は、個々の出来事を予測するために、本質的にはギャンブルの一種である、さまざまな断片化された情報に頼ることが多い一方、機関投資家は、クロスプラットフォームの 裁定取引 と市場構造の機会に重点を置いています。

2025年10月、ヘッジファンドのサバ・キャピタル・マネジメントの創設者ボアズ・ワインスタイン氏は非公開の会議で、予測市場によりポートフォリオマネージャーは、特に特定のイベントの確率に関して、より高い精度で投資をヘッジできると述べた。

当時ポリマーケットのCEOであるシェイン・コプラン氏の隣に立っていた同氏は、「数か月前、ポリマーケットは経済不況の確率を50％と示していたが、信用市場は約2％のリスクを示唆していた」と語った。これまでは不可能だった取引の組み合わせが無数に考えられます。」

ワインスタイン氏の見解によれば、ヘッジファンドマネージャーはポリマーケットで「経済は後退しない」という契約を購入できる。なぜなら、市場は景気後退の確率が50％と高いと考えているため、この契約は比較的安価になるからだ。

同時に、信用市場では景気後退の確率をわずか 2% としか見積もっていないため、景気後退時に急落する債券や信用商品を空売りして、これらの商品の価格を高く維持することができます。

実際に経済が後退すれば、ポリマーケットでは小さな損失が発生するが、過大評価された債券が暴落するため、信用市場では大きな利益が得られる可能性がある。

経済が後退しない場合は、Polymarket で利益を上げ、信用市場で小さな損失を被る可能性がありますが、全体としては依然として利益が出ます。

予測市場の出現により、従来の金融市場に新たな「価格発見ツール」が提供されました。

特権の夜明け

さらに状況を有利にしているのは、規制特権である。

サスケハナはカルシ初のマーケットメーカーであり、ロビンフッドと競争的な契約合意に達した。

Kalshi はマーケットメーカーに、手数料の引き下げ、特別な取引制限、より便利な取引チャネルなど、多くの利点を提供していますが、具体的な条件は明らかにされていません。

マーケットメーカーの参入により、この市場は急速に変化するでしょう。

以前は、予測市場は、特にニッチなイベントの場合、流動性の問題に直面することが多かった。多数の契約を取引したい場合、大幅なスプレッドが発生したり、取引相手がまったく見つからなくなったりする可能性があります。

専門機関は明らかな価格設定の誤りを速やかに修正します。たとえば、同じイベントに対して異なるプラットフォーム間で価格差があったり、明らかに不合理な確率価格設定があったりする場合は、すぐに仲裁されます。

個人投資家にとって、これは良いニュースではない。以前は、「トランプ氏が選挙に勝つ」という確率は、Polymarket では 60%、Kalshi では 55% であり、将来的にはほぼ消滅する単純な裁定取引の機会があったかもしれません。

ウォール街が主導権を握り、博士号取得者が年間数十万ドルを稼ぐようになると、予測契約の将来も、次のような単一イベントの予測に限らず、専門的で多様化した時代に入る可能性があります。

1.スポーツ賭博のパーレーベットに似た、複数のイベントを組み合わせた契約

2.時系列は、特定の時間枠内でイベントが発生する確率を予測します。

3.条件付き確率積、Aが発生した場合にBが発生する確率はいくらか

……

金融の歴史を振り返ると、外国為替から先物、そして現在の暗号通貨に至るまで、あらゆる新興市場の発展は同様の軌跡を辿ってきました。つまり、小売業が火をつけ、最終的に機関投資家が主導権を握ったのです。

予測市場はこのプロセスを繰り返しています。この確率のゲームで最終的に誰が最後まで生き残るかは、技術的な優位性、資本の規模、特権的なアクセスによって決まります。

小売業にとって、長期サイクルの予測やニッチな分野にはまだ一筋の希望の光があるかもしれないが、ウォール街の洗練された仕組みが本格的に動き出せば、情報の非対称性によって簡単に利益を上げられる時代は永久に終わってしまうかもしれないという現実に直面しなければならない。

オリジナル記事リンク