ゴールドマン・サックス：NANDがDRAMの代替となるトレンド、第三四半期のDRAM価格予想を下方修正

7月16日、CitirniのアナリストJukanはゴールドマン・サックスの分析を引用し、顧客がDRAM価格の約30%の上昇に強く抵抗しているため、第三四半期のDRAM価格の成長予想がわずかに下方修正されたと報告しました。一方で、NANDの見通しは楽観的で、AI関連のKVキャッシュのオフロード需要が引き続き予想を上回っており、市場では高価なDRAMの代わりにNANDを使用するトレンドが見られ、NANDの需要をさらに支えています。アナリストはSKハイニックスの第二四半期の業績に対して前向きな見方を持っており、収益は約85兆ウォン、粗利率は63%に達すると予想しています。ストレージ市場には構造的な変化が見られ、AIサーバーによるHBMの需要がDRAM価格の急騰を引き起こしましたが、上昇幅が30%に近づくと顧客は値上げに抵抗し、値上げの傾斜が鈍化する可能性があります。NANDはAIインフラにおいて新たな役割を果たし、高価なDRAMを一部代替してコストを削減するトレンドが生まれています。このような分化はストレージ産業チェーン内の資金の循環が続く可能性を示唆しており、投資家はDRAM関連の銘柄の短期的な利益予想に慎重である必要があります。一方で、NANDのファンダメンタルズの改善はまだ十分に価格に織り込まれていない可能性があります。

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