历史上最大のcrypto崩盘でどう生き残るか？

By: crypto insight|2025/10/15 21:30:03

crypto市場の激震を振り返って

最近、自分の人生の選択を振り返ることが多いんです。過去4年間、ほとんどすべての時間をcrypto通貨の世界に注ぎ込んできました。本当に「すべて」ですよ。起きている時間のほとんどが、取引の研究、新しいプロトコルのテスト、人々との交流、Xプラットフォームでの投稿、他者の意見の読み込み、業界ニュースのチェック、ポッドキャストのトランスクリプトを読むことに費やされています（動画や音声よりテキストの方が5倍速く読めるので好きなんです）。このプロセスを心から楽しんでいて、ちょっと中毒気味かも。他の趣味がないわけじゃないけど、今はcryptoが私の中心です。いつか飽きる日が来るかもしれないし、数週間や数ヶ月かけて人生の方向性を考え直すかも。でも過去を振り返ると、数字と投機への情熱は明らかです。

あの「10.11」の崩盘は本当に衝撃的でした。でも私はほとんど無傷で済みました。週末にLighterプラットフォームでdelta中性戦略を取っていて、空売りポジションはHyperliquidのようなプラットフォームで自動的に清算されなかったんです。多頭ポジションは現物資産だけ持有していました。Bybitでは永続契約のポジションを開いていなくて、崩盘の前日に大きなDOGE/BTCのペア取引を閉じたんです。単に週末を穏やかに過ごしたくて閉じただけですが、今思うとそれが命拾いでした。あの取引を続けていたら、大損失だったでしょう。だから今回は運も味方したんです。

普段は2-3倍の低leverageを使って、CEXやDEXで必要な証拠金を減らすのが私のスタイル。でも今回の崩盘は衝撃的でした。altcoinの平均下落率は62%、一部のコインは85%-99%も暴落——これじゃすべてのレバレッジ多頭トレーダーがliquidationです。過去数年、激しいトレーダー（業界では「degens」と呼ばれる人たち）がcrypto取引に殺到し、Solanaで戦い、次にperpetual contractsに手を出しました。今やleverage取引は業界の常識で、私も毎日使っています。リスク管理が甘いと責める人もいるけど、2-3倍はかなり保守的だと思います。正直、今回の崩盘でみんながleverageを止めるなんて思えません。1-2週間もすれば、degensたちは何事もなかったように戻ってくるはずです。

平均63%のaltcoin下落（実際はもっと多い）に対して、どうリスクヘッジするのか？本当にクレイジーです。このサイクルで生き残るのは誰か？それは「頑固で慎重な」人たちです。彼らは主に現物資産を保有し、新しいコインやプロジェクトを長く観察してから手を出す。盲目的にall-inせず、超高リターンは得られないけど、ポートフォリオは年々安定して複利成長します。

perpetual contractsトレーダーの苦境と教訓

影響が一番大きかったのはperpetual contractsトレーダーです。皮肉なことに、多くのaltcoin忠実者（Solanaトレーダーなど）は相対的にマシでした——彼らの多くは無leverage取引だからです。もちろん一部はperpetual contractsに手を出していて、そういう人は大損失でしょう。でも大部分は現物で耐えていて、損失はあっても全滅は避けています。

Perp DEXにとっては、この崩盘が興味深いテストになりました。Hyperliquidの空売りポジションは自動清算されてプラットフォームトークンHLPが利益を出しましたが、Lighterの空売りは清算されず、LLPが損失を被りました。Perp DEXの未来は誰にも予測できませんが、この「10.11」のストレス・テストは業界に多くの学びと改善点を残しました。例えば、HYPEトークンのbuybackモデルは調整が必要か？ 100% buybackは持続可能か？

私はleverageを止めるつもり？いや、絶対にありません。すべての取引と決定に責任を持ち、リスクがあるからこそリターンもあるんです。DeFi分野では、ポジション清算の波が来ると思います。今回の崩盘でDeFiは健闘しましたが、パニックが広がり、多くの人が資産を自分のwalletに戻すかも。幸いUSDeは安定していました。EthenaはDeFiの柱みたいなもので、DeFiエコシステム全体を支えています。Ethenaに問題が起きれば連鎖反応（例: PendleのTVLの70%がEthena依存）です。

将来の見通しと投資戦略

将来、どのaltcoinを買うか考えています。今はMNTや長く存在する老舗トークンに傾いています。altcoin投機ブームは冷めると思うので、PUMPやFartcoinはメインの対象じゃないです。今は主にstablecoinを保有し、「純粋なニュース/ナラティブ駆動」の取引モードを計画——最高のリターンは得られないかもだけど、短期的にアカウントを保護できます。

最後に、ほとんどの人が夢の富を達成できないのは、成功者の資質がないからです。競争相手は「この分野のために生まれた」人たち：労働時間を気にせず、苦境で諦めず、好調時も怠けず、逆境で逃げない。それが彼らの生活リズムです。富は表向きの目標だけど、本当に駆り立てるのはプロセス、成長の喜び、スキルの研鑽、無人の時の向上心。彼らは終点にこだわらず、道中の景色を愛する。だから他人が疲れたり辞めたりする時、彼らは勝ち続ける——「勝たなければならない」からじゃなく、この愛する「ゲーム」を離れられないからです。

最近のデータとして、2025年10月15日13:20時点のcrypto価格を更新します：ONDO 0.85 (5.2%上昇), TRUMP 6.50 (1.2%上昇), SUI 2.90 (4.0%上昇), TON 2.30 (1.5%上昇), TRX 0.33 (2.5%上昇), DOGE 0.21 (2.5%上昇), XRP 2.55 (3.5%上昇), SOL 210.00 (5.0%上昇), BNB 1200.00 (2.0%上昇), ETH 4200.00 (4.0%上昇), BTC 115000.00 (1.2%上昇)。これらは市場の回復を示唆していますが、ボラティリティは続いています。

Googleで最も検索されている質問として、「crypto崩盘後の回復方法」や「leverage取引のリスク管理」が挙がります。Twitterでは「10.11崩盘の教訓」や「次なるbull runの兆し」が話題で、最新の投稿では業界リーダーが「慎重な現物投資」を推奨しています。公式発表として、最近のアップデートではDeFiプロトコルがセキュリティ強化を宣言し、市場の信頼回復を目指しています。

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