Robinhood ChainのDEX取引高が72%減少、取引と預金は記録を更新

Robinhood Chainの分散型取引所の取引高は、7月11日のピークから8月1日までに72.5%減少しましたが、チェーン上の他のすべての主要指標はこの減少を通じて上昇し続けました。

取引、ロックされた総価値、ステーブルコイン供給はすべて記録的な高水準に達していますが、平均取引のサイズは崩壊しました。このチェーンは、価値の低い活動をより多く処理しており、ネットワークで支払われるインセンティブの90%以上が預金者に渡っています。

72%の減少

取引高は、DefiLlamaによると、7月11日に約8億7800万ドルに達し、チェーンが稼働してから10日後のことです。8月1日には2億4100万ドルにまで落ち込みました。7月14日終了の週の7日間の平均は6億7100万ドルから、8月5日終了の週には3億5600万ドルに減少し、47%の減少を示しました。

この減少は、ロビンフッドチェーン特有のものであり、市場全体の動きではありません。すべてのチェーンのDEX取引高は、同じ期間に5億2700万ドルから7億3300万ドルに増加しました。ロビンフッドチェーンの世界のDEX取引高に占める割合は、ピーク時の16.65%から8月2日には4.32%に減少しました。DefiantのDefiLlamaデータからの計算によります。

取引高は回復の兆しを見せています。チェーンは8月5日に5億1700万ドルを処理し、8月6日の16:30 UTCには6億6500万ドルに達しました。これは未完成の1日です。

小さな取引、より多くの取引

このチェーンは、8月5日に1330万件の取引を記録し、過去最高を更新しました。これはピーク取引日での1040万件からの増加です。ロックされた総価値は8月6日に4億3300万ドルに達し、7月8日の4700万ドルから増加しました。ステーブルコイン供給は5億9700万ドルに達しました。

取引高を取引件数で割ることで、何が変わったのかを最も明確に把握できます。7月13日の各取引は、DEX取引高105.56ドルに相当しました。8月4日には27.82ドルにまで減少し、74%の減少を示しましたが、8月5日には39.07ドルに回復しました。

駐車場に支払われる

19のインセンティブキャンペーンがロビンフッドチェーンで稼働しており、8月6日17:40 UTC時点で合計58,351ドルを支払っています。これらのうち2つがそのうちの53,808ドル、つまり92%を占めています。

両方とも預金者に報酬を支払います。最大のものは、1日あたり29,514ドルで、ユーザーがUSDGに対する担保としてUSDeをMorpho市場に預けることに対して報酬を与え、2億3900万ドルに達しています。2番目は、1日あたり24,294ドルで、ロビンフッドユーザーに制限されており、276百万ドルを保持するMorphoのSteakhouse USDGボールトに供給することに対して支払われます。

取引流動性を目的とした11のキャンペーンは、1日あたり4,543ドルを分配しています。これらは、トークン化された株式をUSDGと相互にペアリングするUniswap v4プールに支払われ、358ドルから20,510ドルを保持するプールに対して年率1,274%から36,540%の広告を行っています。

この分配は、取引が減少する一方で預金が記録を更新できる理由を説明しています。チェーンのロックされた総価値は、DEX流動性ではなく、貸付に集中しています --- Morpho BlueおよびSteakhouse Financialボールトに。

FalconXのシニア暗号市場ストラテジストであるマーティン・ガスパーは、7月20日にリスクを指摘しました。これは、底をつく2週間前のことで、「初期の活動のバーストは、実質よりも誇大広告を反映している可能性がある」と書き、「メモコインの取引量が減少すれば、取引量は減少する可能性がある」と述べました。同じメモには、当時のチェーンのスポットDEX取引量の約75%をメモコインが占めているというEntropy Advisorsのデータが引用されており、これはローンチ時の90%から減少しています。

CASHCATの相関関係

CASHCATは、ロビンフッドの元マスコットにちなんで名付けられたメモコインで、落ち込みと反発の両方を通じてチェーンの取引高と連動しています。7月8日から8月5日までの29日間のデイリーデータのログとCASHCATの価格のログは、0.63の相関関係を持っています。DefiantのDefiLlamaおよびCoinGeckoデータからの計算によります。

CASHCATの記録は、7月11日21:24 UTCに0.2288ドルに達しました。これはピーク取引日です。7月28日には0.036ドルにまで落ち込み、8月6日17:45 UTCには0.1115ドルで取引されており、当日31.7%、週で178.3%上昇し、時価総額は1億1040万ドルです。Defiantは7月に、チェーンがメモコインペアを介してトークン化された株式の取引高でソラナを上回り、ローンチから3週間後にメモコイン取引で日次アクティブユーザー数でBaseを上回ったと報じました。

UniswapがUniswapを食べる

Uniswapは、チェーンのDEX取引高の約91%を占めています。7月22日以降、Uniswap v2およびv3の取引高が減少する一方で、Uniswap v4は逆に増加し、8月6日にはv3を初めて上回りました。

v4の急増は、Uniswap Labsが8月5日にチェーンで開設したlaunchpadであるpools.tradeと一致しており、これにより作成されるすべてのトークンが直接v4プールにルーティングされます。

Entropy Advisorsのデータ責任者であるトム・ワンは、「ロビンフッドチェーンでのUniswap v4の日次取引高はTrade Poolsの前に約1億ドルでしたが、ローンチ日に237百万ドルに達し、約2.4倍になりました」と書き、製品を「Uniswap v4の使用を促進するための戦略的な推進」と見なしました。「現在のほとんどのローンチパッドは、トークンをv3に移行させますが、Trade Poolsは直接v4にルーティングします。」

ロビンフッドチェーンは、7月1日にArbitrumスタック上にメインネットを立ち上げました。Defiantは、メインネットの立ち上げと、ネットワークが最初の週にメモコインに傾斜した際の指標の急増を報じました。