Po 3 odwrotnych podziałach akcji i stracie 13,5 miliona dolarów, ta firma nieruchomościowa zainwestowała 8 milionów dolarów w kryptowaluty, których może nie móc wypłacić

Firma świadcząca usługi nieruchomościowe La Rosa Holdings umieściła 8,14 miliona dolarów aktywów cyfrowych w swoim bilansie na dzień 31 marca w opóźnionym raporcie za pierwszy kwartał. Ile z tego mogłaby faktycznie wykorzystać? W raporcie ta kwota została pozostawiona pusta. Gotówka wyniosła 1,74 miliona dolarów, całkowite zobowiązania wyniosły 28,34 miliona dolarów, a deficyt akcjonariuszy wyniósł 7,5 miliona dolarów.

Większość salda stanowiły USDC i Frax USD w zastrzeżonym koncie powierniczym BitGo. Wypłaty, transfery i inne wykorzystania zależą od zgodności z umowami finansowymi La Rosa. Firma rejestruje tokeny po kosztach historycznych pomniejszonych o odpisy, uznając zyski powyżej wartości księgowej tylko w momencie sprzedaży lub innego zbycia.

Zabezpieczony seniorowy list konwertowalny o wartości nominalnej 11 milionów dolarów, wydany 8 stycznia za cenę zakupu 9,9 miliona dolarów, ustala jeden poziom kontroli. Zasadniczo wszystkie aktywa nabyte z początkowych wpływów zamknięcia znajdują się pod pierwszym priorytetem zabezpieczenia. Pozostałe aktywa mają drugorzędne zabezpieczenie w stosunku do pierwszego zastawu oddzielnego listu z lutego. La Rosa oszacowała wartość listu na 14,57 miliona dolarów na koniec kwartału. Oprocentowanie wynosi 10% rocznie, płatne miesięcznie, a termin zapadalności to 24 miesiące od wydania.

Inwestor posiada również oddzielne prawo do tokenów. Jeśli zostanie wykonane, uprawnia inwestora do 50% tokenów nabytych za netto wpływy z zamknięcia listu oraz 56,25% nabytych za pomocą niektórych innych wpływów finansowych, bez dalszej płatności od inwestora. La Rosa miała 5,35 miliona dolarów bieżącego zobowiązania z tytułu umowy. Ta kwota odzwierciedla sprawiedliwą wartość kontraktu. Zastrzeżone aktywa pojawiają się na osobnej linii w bilansie.

W raporcie brakuje ilości tokenów, podziału źródeł finansowania, statusu wykonania, historii dostaw, zwolnień zabezpieczeń oraz salda, które można swobodnie wypłacić. Zastawy i prawa do tokenów mogą sięgać tych samych aktywów, więc proste odejmowanie niesie ryzyko pomieszania różnych miar lub podwójnego liczenia roszczeń.

Płynność jest napięta. La Rosa zgłosiła 12,06 miliona dolarów bieżących zobowiązań, kwartalną stratę netto w wysokości 13,47 miliona dolarów oraz 1,76 miliona dolarów gotówki wykorzystanej w operacjach. Strata obejmowała 10,50 miliona dolarów związanych z emisją zabezpieczonego listu. Zarząd ostrzegł, że kapitał obrotowy, gotówka i przepływy gotówkowe z działalności będą niewystarczające w stosunku do prognozowanych wydatków operacyjnych przez co najmniej 12 miesięcy od wydania sprawozdań finansowych. Zasygnalizował poważne wątpliwości co do zdolności firmy do kontynuowania działalności.

La Rosa użyła dwóch kwot dla ograniczenia. W komunikacie firmy z 31 marca opisano około 3,9 miliona dolarów z około 8,1 miliona dolarów rezerwy jako zastrzeżone na podstawie prawa do tokenów. Późniejszy raport 10-Q umieścił pełne saldo 8,14 miliona dolarów w kategorii zastrzeżonej, ponieważ szersze kontrole finansowe miały zastosowanie.

Posiadanie aktywów cyfrowych osiągnęło 10,3 miliona dolarów do 31 maja, głównie FRXUSD i USDC, po tym, jak La Rosa wykorzystała 6,7 miliona dolarów z początkowych wpływów zamknięcia oraz 3,6 miliona dolarów z linii kapitałowej. Aktualizacja pozostawiła wypłaty nieokreślone.

Po zakończeniu kwartału dwa zamknięcia serii D dostarczyły 500 000 dolarów, a następnie 250 000 dolarów z brutto wpływów serii E. La Rosa złożyła również plan zgodności z Nasdaq związany z deficytem na podstawie negatywnego kapitału własnego akcjonariuszy w wysokości 1,85 miliona dolarów na dzień 31 grudnia.

Raport 10-Q retroaktywnie dostosował liczby akcji i na akcję dla odwrotnego podziału 1 na 10 z 1 kwietnia, po wcześniejszych podziałach w lipcu 2025 i styczniu 2026. Następne zgłoszenie ma jasne zadanie. Musi pokazać ilości tokenów, źródła finansowania, wykonania, dostawy i zwolnienia zabezpieczeń.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.