Freedom Holding e o comércio de criptomoedas no Cazaquistão: como o grupo de Timur Turlov está desenvolvendo ativos digitais

A Freedom Holding no comércio de criptomoedas no Cazaquistão está trazendo para o campo legal de corretagem: a empresa de Timur Turlov lançou operações com ativos digitais e está expandindo sua linha de produtos em meio ao crescente interesse dos clientes pelo mercado de criptomoedas.

Na Freedom Holding Corp., acreditam que o mercado financeiro do Cazaquistão está passando por uma profunda reestruturação sob as demandas dos usuários. Se há pouco tempo os participantes profissionais eram bastante cautelosos em relação às criptomoedas, agora sua integração na infraestrutura financeira está se tornando praticamente inevitável.

O presidente do conselho de administração da corretora Freedom, Sergey Lukyanov, em entrevista ao canal do YouTube AIFC, destacou que o setor já percorreu o caminho da desconfiança em relação às moedas digitais até sua integração nos serviços de corretagem. A direção de investimentos da Freedom faz parte do grupo internacional Freedom Holding Corp., cujo fundador e acionista majoritário é Timur Turlov.

"O mundo está se tornando global. Ouvimos que nossos parceiros da Binance vieram obter uma licença para o mercado de valores mobiliários. Da mesma forma, estamos obtendo uma licença para o mundo das criptomoedas. No futuro, a divisão entre empresas puramente de criptomoedas e financeiras tradicionais praticamente desaparecerá --- restarão apenas jogadores muito nichados", afirmou Sergey Lukyanov.

Para atender à demanda dos clientes, a empresa de Turlov obteve as licenças necessárias e lançou serviços para operações com ativos digitais. Segundo Lukyanov, a corretora dedica atenção especial ao segmento premium --- investidores privados de alta renda com grandes portfólios.

Como o Cazaquistão regula o mercado de criptomoedas

No Cazaquistão, é legal operar com criptomoedas apenas em uma jurisdição especial do Centro Financeiro Internacional "Astana" (MFC). Fora dele, as operações de troca com moedas digitais são consideradas ilegais.

A supervisão deste mercado é realizada pelo comitê AFSA. Ele verifica as plataformas, controla a segurança das transações e aprova a lista de tokens permitidos para negociação. Usuários privados podem comprar legalmente ativos digitais e realizar transações P2P protegidas dentro das bolsas licenciadas.

A receita da venda de criptomoedas no Cazaquistão é tributada a uma taxa de 10%. Ao mesmo tempo, as autoridades desejam criar um incentivo para trazer os fundos dos cidadãos de serviços estrangeiros cinzentos de volta à jurisdição cazaque. Se novas regras forem adotadas, pessoas físicas serão temporariamente isentas do imposto de renda ao vender ativos por meio de plataformas oficiais cazaques.

Entre as bolsas de criptomoedas, Binance e Bybit obtiveram licenças completas para operar no país. Os participantes locais do mercado ainda estão se desenvolvendo em modo de teste.

Para que os cazaques compram ativos digitais

Uma pesquisa da Binance Kazakhstan mostra que as criptomoedas no Cazaquistão são usadas para várias finalidades. 60,2% dos entrevistados as consideram como um instrumento de investimento, 58,5% --- como uma forma de obter renda adicional, 48,8% --- como economias de longo prazo, e 42,6% estão envolvidos em trading.

Menos frequentemente, as moedas digitais são usadas para pagar bens e serviços ou transferências internacionais: tais objetivos foram mencionados por 32,8% e 25,1% dos entrevistados, respectivamente.

Segundo estimativas de analistas financeiros e dados do setor, entre 4% e 8% da população do Cazaquistão possui ativos digitais. De acordo com a CoinMarketCap, entre os investidores, a stablecoin Tether (USDT) é popular, sendo utilizada para operações cambiais e pagamentos. Entre os ativos voláteis, BTC e ETH são frequentemente escolhidos.

Como a Freedom integra serviços de criptomoedas em sua infraestrutura

A Freedom Holding Corp. obteve uma licença da MFCA para fornecer serviços básicos com ativos financeiros digitais no início de 2025. No verão do mesmo ano, Timur Turlov anunciou um acordo com a Binance Kazakhstan. Em outubro de 2025, a Binance, o Freedom Bank e o Ministério da Digitalização assinaram um memorando para o desenvolvimento de tecnologias blockchain.

Em março de 2026, a Freedom Broker lançou os primeiros serviços de criptomoeda. Os clientes puderam recarregar suas contas de corretagem em USDC, USDT, BTC e ETH, com conversão subsequente para dólares, além de retirar fundos em criptomoeda.

O rápido lançamento dessas soluções foi possível graças à escala da Freedom Holding Corp. no Cazaquistão. O grupo há muito ultrapassou os limites do negócio de corretagem clássico e se transformou em um ecossistema tecnológico, participando de grandes iniciativas governamentais.

O holding de Timur Turlov investe em telecomunicações, inteligência artificial, educação e projetos sociais. Duas grandes direções tecnológicas - a criação de um hub soberano de IA e o desenvolvimento da infraestrutura de telecomunicações - preveem cerca de $2,65 bilhões em financiamento declarado. Além disso, $2,73 milhões foram direcionados para a criação e equipagem de um centro de IA na Universidade SDU. O programa de desenvolvimento da infraestrutura esportiva está orçado em 18,5 bilhões de tenge, ou cerca de $41 milhões, até 2029.

Esses projetos estão sendo realizados em colaboração com o governo e empresas tecnológicas internacionais. O nível de envolvimento também reflete a participação regular de Timur Turlov em missões econômicas no exterior do presidente Kassym-Jomart Tokayev. A incorporação de um assistente de IA próprio nos produtos do holding continua a linha geral de digitalização.

Freedom SuperApp e indicadores financeiros do ecossistema

O principal produto de consumo do grupo é o superaplicativo Freedom SuperApp. Sua audiência ultrapassa 6 milhões de usuários, e o alcance total de clientes, considerando plataformas parceiras, chegou a 14 milhões de pessoas.

Em um único ecossistema, o aplicativo combina serviços bancários, investimentos, compra de passagens aéreas e ferroviárias, reservas de viagens, comércio eletrônico e um programa de fidelidade cross-product.

A abordagem ecossistêmica é evidente também nos relatórios financeiros. No primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, ou seja, de abril a junho de 2026, a receita líquida do holding cresceu 40% e alcançou $732,5 milhões. O lucro líquido foi de $31,7 milhões.

A área de corretagem aumentou suas receitas em 60% - para $282,6 milhões. O negócio bancário cresceu 54% - para $225,2 milhões. As receitas de juros totalizaram $295,1 milhões, e as taxas de comissão foram de $156,7 milhões. A receita de serviços de estilo de vida não financeiros subiu 141%: de $17,2 milhões para $41,5 milhões.

Ao final do período de relatório, os ativos da Freedom Holding Corp. atingiram $14,05 bilhões, e a base de clientes cresceu para 8,74 milhões de pessoas.

Expansão internacional da Freedom Holding

Timur Turlov está escalando o modelo do Cazaquistão para fora do país. A infraestrutura do grupo já abrange 24 estados.

No verão de 2026, a Freedom concluiu a compra de 99,32% das ações do Turkish Bank A.Ş. na Turquia. Após a transação, o banco recebeu o nome de Freedom Bank A.Ş. Isso permitiu que o grupo transferisse a conexão entre banco e corretora para o grande mercado turco.

Na Europa, os serviços de corretagem da Freedom Holding atendem mais de 600 mil contas. O grupo fortaleceu sua presença na França: a plataforma Freedom24 obteve o status de agente vinculado e ofereceu aos clientes a negociação de ações e ETFs sem comissão.

Timur Turlov também informou que o holding solicitou uma licença bancária completa na França e planeja investir cerca de €500 milhões no ecossistema local.

Entre as prioridades na Europa, o grupo considera Portugal, Romênia, República Tcheca e Hungria, além de estudar possíveis formatos de operação na Suíça. Fora da Europa, o holding analisa a entrada no mercado do Paquistão, interage com as autoridades da Mongólia e pretende expandir os negócios na Armênia. Anteriormente, Timur Turlov mencionou que o grupo poderia aumentar sua presença nos EUA por meio da aquisição de uma empresa local ou obtenção de licença.