Standard Chartered: Aumento das ações e rendimentos da dívida dos EUA beneficia moedas sensíveis ao risco

Os estrategistas do Standard Chartered apontaram em um relatório que, nos últimos 30 anos, a simultaneidade do aumento do mercado de ações dos EUA e dos rendimentos da dívida dos EUA foi mais benéfica para as moedas sensíveis ao risco. No início da recuperação econômica, os rendimentos costumam ser baixos, refletindo uma política monetária acomodatícia e uma demanda de crédito insuficiente. À medida que o otimismo do mercado em relação às perspectivas de crescimento econômico aumenta, o mercado de ações, os rendimentos dos títulos e as moedas correlacionadas ao sentimento de risco (como o dólar canadense, o dólar australiano, a coroa norueguesa, o peso mexicano e o dólar neozelandês) costumam apresentar variações. Os estrategistas enfatizam que, se o aumento dos rendimentos refletir um aumento do prêmio de risco ou um agravamento do risco inflacionário, essa correlação pode não ser mais confiável.