Тренды крипторынка 2026: на что делает ставку Coinbase Ventures?

Оригинальное название статьи: Coinbase Ventures: Ideas we are excited for in 2026

Оригинальный источник: Команда Coinbase Ventures
Оригинальный перевод: Azuma, Odaily Planet Daily

TL;DR

В духе открытого сотрудничества мы делимся наиболее ожидаемыми концепциями нашей команды в области токенизации активов, профессиональных торговых платформ и терминалов, DeFi следующего поколения, а также ИИ и робототехники. Мы активно ищем подходящие команды для инвестирования в этих категориях. Если вы строите проекты в этих областях, мы готовы к диалогу.

Подготовка к 2026 году

Авангард криптопространства развивается каждый год. В 2025 году мы стали свидетелями трансформации инфраструктуры стейблкоин в платежном секторе, кроссчейн-доказательств, сокращающих время расчетов с дней до мгновений, прорыва рынков предсказаний, получивших массовое признание, и новых моделей DEX, обеспечивающих "транзакции всего в блокчейн". Эти достижения открыли новое пространство для исследований амбициозным командам, неустанно работающим над созданием следующего крупного прорыва в криптопространстве. Сравнивая текущие рыночные условия с началом года, можно заметить более глубокую ликвидность, более умную конфиденциальность, реальную интероперабельность и ончейн-"рельсы", дополняющие ИИ. Независимо от колебаний графиков цен, мы сохраняем уверенность в будущем развитии.

Ниже представлены концепции, которые больше всего вдохновляют нашу команду в преддверии 2026 года, отвечая на часто задаваемый вопрос: "Что мне строить дальше?" Мы верим, что именно в следующих категориях появится следующая значимая компания или протокол, и это также области, в которые мы активно стремимся инвестировать.

RWA фьючерсная торговля—Перпетуализация всего

Автор этого раздела: Kinji Steimetz (@kinjisteimetz)

Поскольку RWA (реальные активы) в блокчейн снова вызывают интерес, инвесторы ищут новые формы риск-экспозиции, а фьючерсная торговля—самый проверенный в боях торговый продукт в криптопространстве—обеспечивает структурно более быстрый и гибкий путь, чем токенизация. Благодаря недавним улучшениям инфраструктуры DEX для фьючерсная торговля, RWA могут предложить синтетические инвестиционные возможности для внебиржевых активов через фьючерсная торговля.

Мы видим, как эта категория развивается в двух основных направлениях. Во-первых, это внедрение инвестиционных возможностей в уникальные активы в блокчейн, где фьючерсная торговля не требует владения базовым активом, позволяя рынку формироваться вокруг чего угодно, обеспечивая "перпетуализацию всего" от акций частных компаний до публикации экономических данных; во-вторых, поскольку криптопространство все больше переплетается с макрорынками, более искушенная группа трейдеров стремится выразить более широкие взгляды, чем просто владение цифровыми активами, что стимулирует спрос на ончейн-возможности инвестирования в макроактивы, позволяя трейдерам хеджироваться или позиционировать себя, используя инструменты, привязанные к нефти, инфляционным ожиданиям, кредитным спредам, волатильности и многому другому.

Профессиональные торговые платформы и торговые терминалы

· Альтернативные Prop AMM

Автор раздела: Kinji Steimetz (@kinjisteimetz)

Рост DEX для фьючерсная торговля, специализированных блокчейнов и Rollups подчеркнул важность дизайна рыночной структуры при создании устойчивых торговых платформ, особенно в защите поставщиков ликвидность от вредоносного потока ордеров. Хотя эти новые среды могут встраивать такие механизмы защиты непосредственно на базовый уровень, репликация подобных структур на общей сети (например, основной сети Эфириум) остается крайне сложной задачей, если не будут проведены значительные обновления протокола.

Мы все больше фокусируемся на проектах, которые могут ускорить развитие ончейн-рыночной структуры в более широкой экосистеме. Новая модель — это Prop-AMM на Solana, где статическая ликвидность может быть исполнена только через агрегатор, полностью изолируя LP от хищнического потока ордеров. Этот подход, основанный на "собственной торговле", обещает значительно стимулировать инновации в рыночной структуре до тех пор, пока не появятся улучшения на базовом уровне, и его потенциальные применения выходят далеко за рамки спотовая торговля на Solana.

· Торговые терминалы рынков предсказаний

Автор раздела: Jonathan King (@jonathankingvc)

Рынки предсказаний стали одним из самых массовых потребительских приложений в криптопространстве, по-настоящему преодолевая разрыв между крипто-нативным рынком и массовым внедрением. Однако текущие рынки предсказаний сталкиваются с аналогичными проблемами фрагментации раннего DeFi—пользователям приходится жонглировать несколькими интерфейсами, инструменты ограничены, а пулы ликвидность разделены. Появляются агрегаторы рынков предсказаний, и мы ожидаем, что они станут доминирующим уровнем интерфейса, интегрируя более 600 миллионов долларов ликвидность, в настоящее время распределенных по платформам, предоставляя пользователям единое представление о коэффициентах событий в реальном времени на разных платформах.

Вы можете представить себе торговый терминал вроде этого (пользовательский интерфейс похож на Axiom, но специально разработан для событий смарт контракт): оснащенный профессиональными инструментами, включая продвинутые типы ордеров, фильтры/графики, мультиплатформенную смарт-маршрутизацию, отслеживание позиций, кроссплатформенную арбитражную аналитику и многое другое.

DeFi следующего поколения

· Компонуемость на рынке фьючерсная торговля

Автор этого раздела: Ethan Oak (@0xNoroc)

Бессрочные фьючерсы эволюционируют из изолированных торговых площадок в компонуемый DeFi-рынок, открывая совершенно новые границы эффективности капитала. Крупные торговые платформы для фьючерсная торговля, такие как Hyperliquid и Lighter, находятся в авангарде интеграции с протоколами кредитования, позволяя пользователям получать доходность от обеспечения, сохраняя при этом позиции с кредитным плечом.

С ежемесячными объемами торгов DEX для фьючерсная торговля, достигающими 14 триллионов долларов и растущими на 300% в год, к 2026 году мы можем увидеть протоколы, расширяющие полезность бессрочных фьючерсов, позволяя трейдерам хеджироваться, получать доходность и использовать плечо одновременно, не жертвуя ликвидность.

· Беззалоговые кредиты / Кредитование

Автор этого раздела: Jonathan King (@jonathankingvc)

Рынок беззалогового кредитования — это следующий рубеж DeFi, где к 2026 году могут появиться потенциально революционные модели, сочетающие ончейн-репутацию с офчейн-данными для разблокировки массового беззалогового кредитования.

Рыночная возможность огромна: только в США существует возобновляемый беззалоговый кредитный лимит в 13 триллионов долларов, и крипторынок имеет все шансы захватить эту часть пирога за счет повышения эффективности капитала и глобальной доступности. Для разработчиков в этой области задача заключается в проектировании масштабируемых, устойчивых моделей риска. Как только это удастся, DeFi по-настоящему станет инфраструктурой, способной всесторонне превзойти традиционную банковскую систему.

· Ончейн конфиденциальность

Автор этого раздела: Ethan Oak (@0xNoroc)

Блокчейн известен своей прозрачностью, но если пользователи не могут сохранить свою конфиденциальность, широкое массовое внедрение может никогда не быть достигнуто. Институционалы и профессиональные трейдеры не могут эффективно проводить транзакции, когда их стратегии постоянно открыты для конкурентов, а обычные пользователи также не хотят, чтобы вся их финансовая история была видна миру в блокчейн.

Мы видим, что усилия разработчиков все больше фокусируются на активах, сохраняющих конфиденциальность (таких как Zcash), и DeFi-приложениях (например, частные книги ордеров, кредитование/заимствование и т.д.), а также на блокчейнах, ориентированных на конфиденциальность, разработанных специально для платежей. Будь то сети, построенные для конфиденциальности, или продвинутая криптография на существующих публичных блокчейнах (ZKPs, FHE, MPC, TEE и т.д.), эти инструменты позволяют блокчейн сохранять проверяемость, значительно снижая при этом подверженность пользователей злоумышленникам.

ИИ и робототехника

· Робототехника и сбор данных биоробототехники

Автор раздела: Kinji Steimetz (@kinjisteimetz)

По мере развития ИИ рынок смотрит на следующий технологический рубеж, и растет консенсус, что робототехника может определить следующую волну инноваций. Хотя многие команды движутся в этом направлении, остается критический пробел в обучении роботов и воплощенных ИИ-систем, а именно то, что доступные наборы данных все еще ограничены и фрагментированы.

Наиболее заметно нехватка мелкозернистых данных о физическом взаимодействии, таких как сила захвата, датчики давления, манипуляция несколькими объектами (особенно деформируемыми материалами, такими как ткани, провода и т.д.). Хотя эта проблема выходит за рамки криптоиндустрии, модели стимулированного сбора данных, такие как DePIN (децентрализованная физическая инфраструктурная сеть), предлагают жизнеспособный путь к масштабному сбору высококачественных данных о физическом взаимодействии, потенциально ускоряя разработку и развертывание передовых робототехнических систем.

· Верификация человеческой личности

Автор раздела: Hoolie Tejwani (@HoolieG)

Мы приближаемся к переломному моменту, когда все, что вы видите на экране своего интернета, будет все труднее отличить от того, исходит ли оно от человека или ИИ.

Мы считаем, что сочетание биометрических технологий, криптографических подписей и стандартов разработчиков с открытым исходным кодом имеет решающее значение для создания решения "доказательства человечности", которое будет необходимо в новой парадигме взаимодействия человека и ИИ. Worldcoin (наша портфельная компания) находится в авангарде предвидения и решения этой проблемы. Мы очень поддерживаем объединение нескольких решений для решения этой все более сложной задачи.

· ИИ для ончейн-разработки и безопасности

Автор раздела: Jonathan King (@jonathankingvc)

Разработка смарт контракт вот-вот переживет свой момент "GitHub Copilot". В 2026 году мы, вероятно, увидим, как ИИ-агент еще больше снизит барьер для входа в ончейн-разработку—нетехнические основатели смогут запустить ончейн-бизнес за часы вместо месяцев, при этом агент будет отвечать за генерацию кода смарт контракт, проведение аудитов безопасности и обеспечение постоянного мониторинга.

Возможность заключается в инструментах агентов, которые могут сделать разработку смарт контракт и управление безопасностью/рисками такими же доступными, как современная веб-разработка, вызывая "кембрийский взрыв" ончейн-приложений и опыта.

Возможности всегда возникают неожиданно

Заглядывая в 2026 год, мы рады за строителей, которые осмеливаются смело экспериментировать и двигать ончейн-экономику вперед. Хотя вышеупомянутые направления представляют собой области со значительным потенциалом, которые мы видели, самые захватывающие проекты часто приходят из самых неожиданных мест.

Если вы глубоко вовлечены в любую из вышеперечисленных областей или исследуете что-то совершенно новое, не стесняйтесь обращаться к упомянутым выше членам команды через личное сообщение—мы очень рады пообщаться с вами и узнать о будущем, которое вы строите.

Ссылка на оригинальную статью