Партнер Castle Island Ventures: Я не жалею о восьми годах в криптоиндустрии

Оригинальное название статьи: Я не жалею, что потратил 8 лет своей жизни на криптовалюта

Автор оригинальной статьи: Ник Картер, партнер Castle Island Ventures

Перевод оригинальной статьи: AididiaoJP, Foresight News

Кен Чанг недавно опубликовал статью под названием «Я потратил восемь лет своей жизни на криптовалюта», в которой он посетовал на присущее этой индустрии разрушение капитала и финансовый нигилизм.

Криптоэнтузиасты всегда любят высмеивать такие статьи об «уходе в ярости», радостно пересказывая истории исторических личностей, таких как Майк Хирн или Джефф Гарзик, которые, как известно, покинули это пространство (при этом отмечая, насколько сильно выросла цена bitcoin-btc-42">Биткоин после их ухода).

Но статья Кена в основном верна. Он сказал:

«Криптовалюта претендует на то, чтобы помочь децентрализовать финансовую систему, во что я горячо верил, но реальность такова, что это всего лишь суперсистема спекуляций и азартных игр, по сути, копия нынешней экономики. Реальность ударила меня, как грузовик. Я не строил новую финансовую систему; я строил казино. Казино, которое не называет себя казино, но является крупнейшим многопользовательским казино, работающим 24/7, которое мы, как поколение, построили».

Кен отмечает, что венчурные капиталисты сожгли миллиарды долларов, финансируя различные новые публичные блокчейн, в таком количестве которых мы явно не нуждаемся. Это правда, хотя его описание модели стимулирования немного искажено (венчурные капиталисты по сути являются проводниками капитала – они будут делать ровно столько, сколько позволят их ограниченные партнеры). Кен также критикует распространение бессрочных и спотовых DEX, рынков прогнозов, лаунчпадов для мемкоин и многого другого. Действительно, хотя вы можете аргументировать эти концепции на абстрактном уровне (за исключением лаунчпадов для мемкоин, которые не имеют смысла), их распространение неоспоримо, потому что рынок стимулирует это, а венчурные капиталисты готовы оплатить счет.

Кен говорит, что изначально вошел в криптопространство с идеалистическими видениями и блеском в глазах. Это знакомо многим участникам в этой области: он был пропитан чувством либертарианства. Однако он did-4610">не реализовал свои либертарианские идеалы, а вместо этого построил казино. В частности, он наиболее известен своей работой в Ribbon Finance, протоколе, который позволяет пользователям вносить активы в хранилище и получать доход за счет систематической продажи опционов.

Я не хочу быть слишком резким, но это правда. Если бы это был я, я бы тоже глубоко задумался. Когда конфликт между принципами и работой становится невыносимым, Кен пришел к своему мрачному выводу: криптовалюта — это казино, а не революция.

Что меня глубоко поразило, так это то, что это напомнило мне статью, написанную Майком Хирном почти десять лет назад. Хирн писал:

Почему Биткоин потерпел неудачу? Потому что сообщество, стоящее за ним, потерпело неудачу. Это должна была быть новая разновидность децентрализованной валюты, без «системно важных институтов», без «слишком больших, чтобы обанкротиться», но она превратилась в нечто худшее: систему, полностью контролируемую несколькими людьми. Хуже того, сеть находится на грани технического коллапса. Механизмы, которые должны были предотвратить все это, сломались, поэтому нет особых оснований полагать, что Биткоин может справиться лучше, чем существующая финансовая система.

Хотя детали отличаются, аргументация последовательна. Биткоин/криптовалюта должны были быть чем-то (децентрализованной, киберпанк практикой), но превратились в нечто иное (казино, централизованное). Оба согласны: в конечном итоге это не оказалось лучше, чем существующая финансовая система.

Аргументы Хирна и Кена можно подытожить одним предложением: у криптовалюта была первоначальная цель, но в конечном итоге она сбилась с пути. Поэтому мы должны спросить себя: какова цель криптовалюта?

Пять целей криптовалюта

На мой взгляд, существует примерно пять лагерей, и они не являются взаимоисключающими. Лично я больше всего отождествляю себя с первым и пятым лагерями, но я сочувствую всем лагерям. Однако я не догматичен ни в одном из них, даже в хардкорном лагере Биткоин.

Восстановление здоровых денег

Это была первоначальная мечта, разделяемая большинством (хотя и не всеми) ранних сторонников Биткоин. Идея заключалась в том, что со временем Биткоин будет представлять конкурентную угрозу денежным привилегиям многих суверенных наций, возможно, даже заменив фиат, что вернет нас к новому порядку типа золотого стандарта. Этот лагерь обычно считает, что все остальное в пространстве криптовалюта — это отвлечение и мошенничество, просто едущее на хвосте у Биткоин. Не секрет, что Биткоин добился ограниченного прогресса на уровне национального суверенитета, но всего за 15 лет он прошел долгий путь как значимый денежный актив. Те, кто придерживается этой точки зрения, долгое время находились в противоречивом состоянии разочарования и надежды, питая почти бредовые ожидания, полагая, что массовое принятие Биткоин уже не за горами.

Кодирование бизнес-логики с помощью смарт контракт

Эту точку зрения отстаивают Виталик Бутерин и большинство членов лагеря ethereum-eth-143">Эфириум: поскольку мы можем оцифровать валюту, мы можем закодировать различные транзакции и контракты в коде, чтобы сделать мир более эффективным и справедливым. Для пуристов Биткоин это когда-то было еретическим разговором. Однако это действительно удалось в некоторых узких областях, особенно в тех контрактах, которые легко выразить математически, таких как деривативы.

Реализация цифрового владения

Это мое резюме философии «Web3» или «читай-пиши-владей». Ее идея не лишена оснований; цифровое владение должно быть таким же реальным и надежным, как физическое владение. Однако на практике NFT и социальные эксперименты Web3 либо полностью промахнулись, либо, если выразиться мягче, опередили свое время. Несмотря на миллиарды долларов, вложенные в это пространство, немногие сейчас защищают эту философию. Но я все еще думаю, что есть аспекты, над которыми стоит задуматься. Я считаю, что многие из наших текущих сетевых проблем проистекают из того, что мы не по-настоящему «владеем» своей цифровой идентичностью и пространством или не можем осуществлять значимый контроль над сущностями, с которыми мы взаимодействуем, и распространением контента. Я верю, что однажды мы вернем суверенитет над нашей цифровой собственностью, и блокчейн, вероятно, сыграет в этом свою роль. Просто эта идея еще не созрела.

Повышение эффективности рынка капитала

Это, пожалуй, наименее идеологическая из пяти целей. Немногие люди приходят в восторг от расчетов по ценным бумагам, языка COBOL, систем SWIFT или окон банковских переводов. Тем не менее, это действительно существенная движущая сила развития индустрии криптовалюта. Логика такова: западная финансовая система построена на устаревших технологиях, и из-за экстремальной зависимости от пути модернизация ее была почти невозможна (никто не осмеливается легко заменить базовую инфраструктуру, которая ежедневно обрабатывает триллионы долларов расчетов). Таким образом, обновление давно назрело. Это обновление должно прийти извне системы и принять совершенно новую архитектуру. Ценность здесь в основном проявляется в повышении эффективности и потенциальном излишке потребителей, следовательно, не так захватывающе.

Расширение глобальной финансовой инклюзии

Наконец, некоторые ярые сторонники видят в криптовалюта инклюзивную технологию, которая может обеспечить мир недорогой финансовой инфраструктурой, предлагая финансовые услуги за долю текущих затрат. Для некоторых это может быть первый случай доступа к финансовым услугам. Это влечет за собой расширение прав и возможностей отдельных лиц для самостоятельного хранения криптоактивов (в наши дни стейблкоин более распространены), взаимодействия с токенизированными ценными бумагами или фондами денежного рынка, получения кредитных карт, выпущенных на основе кошелек криптовалюта или счетов на криптобиржа, и равного обращения в финансовом интернете. Это очень реальное явление, и его очевидный успех принес утешение многим угасающим идеалистам.

Прагматичный оптимизм

Итак, кто прав? Идеалисты или пессимисты? Или есть третья возможность?

Я мог бы долго рассказывать о том, как пузыри часто сопровождают крупные технологические сдвиги, как пузыри катализируют строительство полезной инфраструктуры и как криптовалюта особенно спекулятивна, потому что это финансовая технология. Однако это в некотором роде самолечение.

Мой настоящий ответ таков: поддержание прагматичного оптимизма — правильный подход. Всякий раз, когда вы чувствуете отчаяние в казино криптовалюта, вы должны держаться за это. Спекуляции, рвение и погоня за деньгами следует понимать как неизбежные, но неприятные побочные эффекты строительства полезной инфраструктуры. Они сопряжены с реальными человеческими издержками, и я не намерен их приуменьшать. Нормализация мемкоин, бессмысленных азартных игр и финансового нигилизма, особенно среди молодежи, особенно обескураживает и не приносит никакой пользы обществу. Но это неизбежный (пусть и негативный) побочный эффект построения рынков капитала на безразрешительной основе. Я считаю, что другого пути нет; вы можете только принять, что это часть того, как работает блокчейн. И вы можете выбрать не участвовать.

Ключ в следующем: у криптовалюта есть свои цели, и вполне нормально придерживаться идеалистических взглядов на них. Именно эта цель мотивирует тысячи людей посвятить свою карьеру этой индустрии.

Однако это может быть не так захватывающе, как вы себе представляете.

Маловероятно, что мир внезапно и повсеместно примет Биткоин. NFT не произвели революцию в цифровом владении, а рынки капитала медленно переходят на блокчейн. Помимо доллара США, мы еще не токенизировали многие активы, и ни один авторитарный режим не был свергнут из-за того, что обычные люди держат кошелек. Смарт контракт в основном используются для деривативов, с немногими другими вариантами использования. На сегодняшний день приложения, которые действительно соответствуют потребностям рынка, ограничены Биткоин, стейблкоин, DEX и рынками прогнозов. Большая часть созданной стоимости действительно может быть захвачена крупными корпорациями или в конечном итоге возвращена потребителям в виде повышения эффективности и экономии затрат.

Поэтому настоящая задача состоит в том, чтобы поддерживать оптимизм, основанный на реалистичных возможностях, а не предаваться слепому оптимизму и фантазиям. Если вы верите в либертарианскую утопию, разрыв между ожиданиями и реальностью в конечном итоге разочарует вас. Что касается эффекта азартных игр, безудержной эмиссии и безудержных спекуляций, их следует рассматривать как неприглядные бородавки на нижней части индустрии, которые трудно удалить, но которые объективно присутствуют. Если вы считаете, что издержки, принесенные блокчейн, перевешивают его выгоды, то выбор разочарования вполне разумен. Однако, на мой взгляд, нынешняя ситуация на самом деле лучше, чем когда-либо прежде. У нас больше доказательств, чем когда-либо, что мы на правильном пути.

Просто помните об этой цели.

Ссылка на оригинальную статью