Заказы трейдера Hyperliquid на нефть на сумму 170 миллионов долларов вызывают опасения по поводу спуфинга

Solidus Labs выявила более 170 миллионов долларов в подозрительных постоянных заказах, связанных с нефтью, на платформе Hyperliquid во время волатильности на энергетическом рынке в марте.

Резюме

• Сообщается, что Solidus выявила два аккаунта, размещавших подозрительные заказы в течение трех дней волатильной торговли нефтью.
• Контракты на нефть марки Brent составили большую часть активности, также были задействованы WTI и природный газ.
• Hyperliquid Labs указала на публичные записи блокчейна в ответ на сообщенные результаты.

Lookonchain сообщила, что активность касалась двух аккаунтов с 8 по 10 марта, при этом крупные заказы многократно отменялись, в то время как сделки завершались на противоположной стороне книги заказов.

Заказы на нефть Hyperliquid включали многократные отмены

По данным Lookonchain, Solidus оценила трехдневную прибыль трейдера примерно в 119 000 долларов, при этом стоимость отмененных заказов была около 30 раз больше стоимости исполненных заказов на противоположной стороне.

В одном из примеров 9 марта было отменено около 17 миллионов долларов в продажах наряду с 425 000 долларов в завершенных покупках, говорится в резюме. Solidus описала характеристики спуфинга, хотя намерение осталось неподтвержденным.

Hyperliquid Labs ответила, что заказы, отмены и транзакции публично фиксируются в блокчейне для проверки участниками рынка и регуляторами, согласно резюме.

Документация HIP-3 назначает рыночные операции развертывателям

Документация Hyperliquid определяет определение и работу рынков HIP-3 для независимых развертывателей. Их обязанности включают выбор спецификаций контрактов, определение оракула, установление справочных цен и лимитов по кредитному плечу, а также завершение рынка при необходимости.

Каждое развертывание имеет свои собственные маржинальные требования, книги заказов и настройки операторов, согласно спецификации протокола. Документированная функция расчета позволяет развертывателю остановить торговлю активом, отменить незавершенные заказы и закрыть позиции по текущей рыночной цене.

Спецификация описывает отдельный процесс проверки для наказания развертывателей путем уменьшения их ставленных HYPE. Основное внимание уделяется поведению, угрожающему корректности, доступности или производительности протокола, включая нерегулярные входные данные, которые эксплуатируют пределы системы.

Документация утверждает, что техническое наказание не различает злонамеренное поведение от некомпетентности или компрометированных ключей операторов.

В сентябре crypto.news сообщила, что Hyperliquid тестировала опциональные разрешенные рынки, позволяя развертывателям управлять списками одобренных участников. Предварительный дизайн позволял операторам назначать суб-развертывателей для принятия решений о доступе, в то время как существующие рынки могли продолжать без внедрения разрешений.

Руководство США по спуфингу требует намерения отменить

Руководство CFTC от мая 2013 года определяет законное правонарушение спуфинга как ставку или предложение с намерением отменить до исполнения. Комиссия утверждает, что стандарт требует намерения, выходящего за рамки неосторожности, и исключает законные, добросовестные отмены заказов.

При оценке возможных нарушений агентство заявляет, что учитывает рыночные условия, торговые паттерны, характеристики исполнения и другие соответствующие обстоятельства.

Частично исполненный заказ не освобождает оставшуюся активность от проверки, согласно руководству, которое описывает применение положения к продуктам, торгуемым на зарегистрированных сущностях, включая назначенные контрактные рынки и площадки для исполнения свопов.

Объяснение CME Group своего правила описывает крупные заказы, используемые для создания искусственного впечатления о давлении покупки или продажи, в то время как трейдер получает исполнения на противоположной стороне. Биржа утверждает, что создание двухстороннего рынка с неравными количествами разрешено, когда заказы вводятся для реальных транзакций.

Для энергетических постоянных контрактов CFTC открыла отдельную консультацию в июне, охватывающую контракты, связанные с физически поставляемыми или хранимыми товарами. В своем объявлении комиссия запросила комментарии как по непрерывной торговле в обычных фьючерсах, так и по потенциальному листингу постоянных энергетических контрактов.

Председатель CFTC Майкл Селиг призвал к "четкой, основанной на данных записи" в объявлении агентства в июне.

Центр политики Hyperliquid и торговая группа [XYZ] впоследствии запросили регулируемые вечные контракты на энергию 26 августа, назвав нефть WTI, нефть Brent и природный газ Henry Hub. Их подача призвала к созданию технологически нейтральной структуры и мер безопасности, охватывающих раскрытие информации о кредитном плечо, финансировании и ликвидации, согласно опубликованному отчету групп.

Политический центр сослался на собственное исследование, сравнивающее цены на вечные контракты на нефть в выходные дни с последующим открытием базового фьючерсного рынка. В почти 75% закрытий, как утверждается, вечный контракт завершился ближе к цене открытия в воскресенье, чем к закрытию базового контракта в пятницу.

В его исследовании не было зарегистрировано статистически значительного ухудшения качества открытия CME WTI после запуска вечного контракта на нефть.

Опубликованный отчет групп заявил, что датированные фьючерсы будут продолжать обслуживать участников, нуждающихся в физическом расчете или экспозиции к определенным месяцам поставки. Их предложенные вечные контракты не имели бы срока действия, используя периодические платежи для приведения своих цен к ссылочному рынку.

Предложение Payward для рынка США отделяет клиринг и доступ клиентов

В обновлении от 26 октября Hyperliquid изложил предложенные рынки Payward в США, которые будут использовать опциональное разрешение HIP-3* и оставаться под контролем регуляторов. Объявление описывало предварительные спецификации на тестовой сети, с поддержкой конфигурации, запланированной через будущие обновления сети.

Сентябрьское объявление Payward изложило предложенную операционную структуру. Bitnomial, его регулируемая биржа и клиринговый дом, создаст, будет владеть и управлять рынками, а также клирингом и расчетом их контрактов.

NinjaTrader Clearing будет вести счета клиентов, и участники должны будут пройти регистрацию и появиться в белых списках обеих организаций.

Со-генеральный директор Payward Арджун Сети описал предложенную роль компании как "удержание ключей и выполнение регуляторных обязательств". В его релизе говорилось, что новые контракты будут зарегистрированы в соответствии с правилами Bitnomial Exchange, подлежащими одобрению регуляторов.