NYSE планирует запуск токенизации акций 24/7: исчезает ли преимущество крипторынка?
Оригинальное название: "NYSE планирует запуск токенизации акций 24/7, конкуренты застигнуты врасплох"
Автор оригинала: Wenser, Odaily Planet Daily
Как раз когда "Flash Crash Monday" еще не закончился, крипторынок получил еще одну громкую новость — согласно многочисленным источникам, NYSE планирует запустить платформу для торговли токенизированными ценными бумагами и ончейн-расчетов, поддерживающую торговлю 24/7. Инвестировав 2 миллиарда долларов в Polymarket в прошлом году, ICE Group снова, используя свою платформу для торговли ценными бумагами, присоединилась к волне трансформации криптовалют этого века. Стоит отметить, что еще в сентябре прошлого года "конкурент" Nasdaq уже подал заявку на торговлю токенизированными акциями в SEC, и этот шаг NYSE также рассматривается внешним миром как попытка конкурировать с платформами для торговли ценными бумагами.
NYSE не может оставаться в стороне: более агрессивное "решение по токенизации акций в блокчейне", чем у Nasdaq
С момента вступления Трампа в должность, регуляторная среда для криптовалют в США претерпела изменения, что привело к бурному развитию крипто-IPO, стейблкоин, PayFi и DeFi, развеяв политический мрак периода администрации Байдена. Согласно статистике, объем торгов стейблкоин в прошлом году достиг 33 триллионов долларов, что на 72% больше по сравнению с прошлым годом. За этим стоят доходы и прибыль, полученные двумя эмитентами стейблкоин, Tether и Circle, что представляет собой огромную ликвидность, которая может быть направлена на рынок акций.
Более того, в отличие от подачи Nasdaq заявки на торговлю токенизированными акциями в сентябре прошлого года, почти полгода спустя, действия NYSE, связанные с "токенизацией акций", — это не просто заявки в регулирующие органы, а целый набор "ончейн-решений".
В частности, "решение по токенизации акций в блокчейне" от NYSE включает следующие 3 аспекта:
1. Это платформа для торговли токенизированными ценными бумагами и ончейн-расчетов, планирующая поддерживать торговлю 24/7 акциями США и ETF, торговлю дробными акциями, расчеты по фондам на основе стейблкоин и доставку в реальном времени, а также будет интегрирована с существующим механизмом сопоставления NYSE и системой расчетов в блокчейне.
2. Согласно плану NYSE, токенизированные акции будут иметь те же дивиденды и права управления, что и традиционные ценные бумаги.
3. Материнская компания NYSE, ICE, также сотрудничает с банковскими гигантами, такими как BNY Mellon и Citi, для изучения инфраструктуры токенизированных депозитов и клиринга для поддержки круглосуточного управления фондами и маржой через часовые пояса.

Для сравнения, если заявка Nasdaq на токенизацию акций кажется "старым вином в новой бутылке" в ответ на политику, то план NYSE похож на "новую торговую платформу", которая полностью соединяет все аспекты, такие как "производство вина - упаковка - дистрибуция - переработка".
Самое важное, что торговая платформа NYSE по "токенизации акций" поддерживает торговлю 24/7, что изначально было одним из преимуществ, которые различные криптовалюты имели перед акциями. Теперь это преимущество стало шуткой перед лицом массивной базы активов и ликвидности одной из крупнейших в мире фондовых бирж, NYSE.
В результате, крипторынок не лишен некоторых пессимистичных взглядов: "Гонка RWA на крипторынке и все более ограниченная ликвидность столкнутся с самым суровым 'отцом'. По сравнению с годовым объемом торгов NYSE, превышающим триллионы долларов, крипто-проекты RWA практически отсутствуют."
Взгляды крипто-практиков: есть плюсы и минусы; прошлое есть прошлое, настоящее есть настоящее
В 1792 году 24 биржевых брокера подписали Соглашение под платаном (Buttonwood Agreement) под деревом платана за пределами 68 Уолл-стрит в Нью-Йорке, что дало начало предшественнику NYSE. В то время, ограниченные малым количеством объектов инвестирования и ограниченной рыночной активностью, часы торговли акциями были более гибкими, без строгого периода непрерывной торговли. Брокеры торговали в основном через аукционы или неформально.
8 марта 1817 года организация официально изменила свое название на Нью-Йоркскую фондовую биржу, составив устав.
В мае 1887 года NYSE стандартизировала часы торговли акциями на "понедельник - пятница: с 10:00 до 15:00; суббота: с 10:00 до 12:00".
В 1952 году субботняя торговля была официально прекращена.
В 1985 году время открытия торговли акциями было перенесено на 9:30 утра, а время закрытия продлено до 16:00, сформировав текущий период с 9:30 до 16:00, который действует около 41 года.
Если заявка NYSE на торговлю токенизированными акциями 24/7 будет одобрена, это означает, что десятилетия или даже сотни лет "модели ограниченных торговых часов" скоро станут историей. С этой точки зрения, крипторынок получил высокое признание со стороны мира традиционных финансов.
Взгляд "За": Поезд эпохи приближается
BTC OG и основатель BankToTheFuture Саймон Диксон опубликовал пост, заявив: "Ничто не может остановить этот поезд. Токены — это долговые расписки на кастодиальные реальные активы; они являются дополнением к долгу DTCC. Торговля 24/7 возможна и без токенов. Это обновление государства слежки. Вы не будете владеть ничем и будете счастливы". Пост включает изображение генерального директора BlackRock Ларри Финка, обнимающего генерального директора Coinbase Брайана Армстронга.

Крипто-KOL из Индии, Open4profit, опубликовал пост, сказав: "(Это позволит) рынкам мгновенно реагировать на глобальные новости; ИИ и алгоритмы будут играть большую роль в ценообразовании и управлении рисками; это значительное изменение для фондового рынка, поэтому внимательно следите за изменениями ликвидности".
Сооснователь Redstone DeFi Марцин видит "предпринимательскую возможность" и заявляет: "Это хорошее начало и соответствует тому, что мы собираемся делать дальше".
Руководитель OTC-бизнеса Wintermute Джейк О также высоко оценил это развитие, сказав: "Традиционная инфраструктура может продлить часы торговли, но не может устранить трения T+1/2, а также не может устранить поведение, направленное на получение ренты, которое увеличивает расходы и задержки. Иронично, что криптопространство решило это годы назад: торговля 24/7, мгновенные расчеты, глобальный доступ, отсутствие привратников или комиссий за данные (от традиционных банков). Интеграция неизбежна: торговля акциями в блокчейне, расчеты достигаются атомарно, граница между 'крипто' и 'традиционными' активами полностью исчезнет. Добро пожаловать в 21 век..."
Конечно, кто-то видит в этом возможность, а кто-то — угрозу.
Взгляд "Против": Торговые платформы пожинают плоды, а новое поколение платит цену
В отличие от ожиданий отрасли, что шаг NYSE стимулирует развитие крипторынка и ускорит принятие криптовалют, некоторые инсайдеры отрасли видят потенциальные проблемы.
Партнер инвестиционной фирмы L1D Луи Т. опубликовал пост, заявив: "Вся глобальная финансовая система переходит на блокчейн, но по какой-то причине они, кажется, не делают ставки на наши 'медвежьи наркозависимые' токены". Другими словами, традиционный финансовый рынок не покупается на концепцию активов RWA в криптовалюте.
Основатель MoonRock Capital выразил обеспокоенность по поводу ситуации с выживанием молодого поколения: "Это не очень хорошие новости для поколения бэби-бумеров, ваша жизнь стала еще сложнее". Он, вероятно, имеет в виду тот факт, что по сравнению с предыдущей межпоколенческой группой со значительным приростом, поколение бэби-бумеров сталкивается с более сложной инвестиционной средой и круглосуточной 'сценой игры с ликвидностью'.
Советник BingX Небраскангунер также задал свой вопрос: "Почему фондовый рынок должен торговать 24 часа? Никто этого не хочет, кроме торговых платформ. Единственное преимущество — отсутствие вмешательства после закрытия торгов, поэтому точки стоп-лосса и тейк-профита могут действительно функционировать. Интересно, какое влияние это окажет на тренд цен на акции после выпуска финансовых отчетов?" Этот взгляд больше фокусируется на влиянии информации и прибыльности торговых платформ.
Резюме: между традиционными финансами и крипто-нативным сообществом все еще существует разрыв, с возможностями для пользователей и предпринимателей
Наконец, автор хотел бы кратко высказать личное мнение, основанное на приведенной выше информации:
Во-первых, исходя из текущей информации, самые ранние заявки, связанные с Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE), могут быть одобрены к концу 2026 года, и основным утверждающим органом по-прежнему является SEC США, что является важным временным разрывом для крипто-платформ.
Во-вторых, основными целевыми клиентами платформы NYSE для торговли токенизированными акциями и ончейн-расчетов, вероятно, будут обычные инвестиционные институты и комплаенс-инвесторы. Для крипто-нативного сообщества и даже глобальных инвесторов то, что им нужно, — это не только удовлетворение функциональных требований, но и использование токенизации акций и платформ реальных активов (RWA) для достижения "торговли без KYC, глобального распределения ликвидности активов и более рискованного высокого кредитного плеча", что может быть преимуществом крипто-проектов RWA.
Наконец, основная цель продвижения токенизации акций такими биржами, как NYSE и Nasdaq, по-прежнему заключается в объеме торгов и комиссиях, подобно тому, как централизованные биржи (CEX) продолжают листить новые проекты токенов. В краткосрочной перспективе им, возможно, придется поучиться у CEX, DEX и ончейн Perpetual DEX для потенциального возвращения, что также является основой для существующих зрелых платформ для запуска контратаки. В то время NYSE, Nasdaq и другие платформы для торговли акциями США также могут быть не застрахованы от падения с высоты. Ключ к успеху заключается в том, где находится ликвидность, внимание и база пользователей.
Вам также может понравиться

The DAO возвращается спустя десять лет: создан фонд безопасности на $220 миллионов

Важное расхождение рыночных данных 2 февраля – обязательно к прочтению! | Alpha Morning Report

Биткоин продолжает падение: вынуждена ли Strategy продавать?

Ключевое расхождение рыночной информации 30 января — обязательно к прочтению! | Утренний отчет Alpha

Лидер рынка предсказаний Kalshi: акции выросли на 20% на премаркете, стоит ли покупать?

SEC предупреждает: токенизация не является обходным путем для соблюдения законодательства о ценных бумагах

5,15 миллиарда долларов: взаимовыгодная «распродажа»

Какие проекты стоит отслеживать в связи с эволюцией ИИ на Ethereum и стандартом ERC-8004?

Binance Alpha остывает: число пользователей упало на 60%, стоит ли еще «собирать яйца»?

8 лет назад книга, заставившая Сейлора вложиться в Биткоин, вынесла «смертный приговор» серебру

OpenAI может внедрить распознавание радужки: WLD вырос на 20% за день

Тайный кит за скачком золота: Tether накопил 140 тонн

Пятилетие событий GameStop: что сейчас нужно фондовому рынку?

Торговая стратегия Артура Хейса в 2025 году: что скрывают его ончейн-данные

CZ в центре скандала, a16z увеличивает позицию в $HYPE, новости экосистемы

Команду 1inch подозревают в дамп-продажах? Данные блокчейн-аналитики раскрывают правду о движении миллионов

Прогноз цены Биткоин: критический уровень поддержки тестируется – долгосрочный сетап может удивить всех

