Ripple бросает вызов крупнейшим банкам мира, но эксперты предупреждают о ловушке

Используя свое брокерское подразделение Ripple Prime, компания Ripple предоставила институциональным инвесторам возможность круглосуточной торговли контрактами, связанными с традиционными акциями, сырьевыми товарами и валютами.

Ключевым элементом всей схемы является использование стейблкоина RLUSD в качестве залога, что должно значительно улучшить и ускорить поток капитала.

Ранее приобретенная компанией платформа, известная под названием Hidden Road, теперь функционирует под брендом Ripple Prime и позволяет крупным фондам торговать своп-контрактами в круглосуточном режиме, включая выходные. Предложение охватывает более ста рынков, предоставляя возможность занимать позиции по ценам акций технологических компаний, золота или нефти в то время, когда биржи в Нью-Йорке и Лондоне закрыты. Это начинание основано на бессрочных контрактах, предлагаемых платформой Trade xyz на децентрализованной деривативной бирже Hyperliquid, доступ к которой обеспечивает непосредственно Ripple Prime.

Первые рыночные участники, такие как торговая компания Virtu, уже подтвердили свое участие в новом проекте, рассматривая его как дополнение к своим существующим стратегиям. Управление рисками и надзор за залогами, основанными на токене RLUSD, осуществляется на основе лицензии, полученной на Британских Виргинских Островах, хотя руководство компании стремится расширить свою деятельность на другие юрисдикции.

Обоснованные сомнения экспертов

Однако использование новой технологии не решает автоматически ключевую проблему, с которой сталкивается каждый молодой финансовый рынок, а именно нехватку достаточной глубины и ликвидности. В специальной записке, адресованной клиентам банка HSBC, глава отдела цифровых активов Дарра Махер охарактеризовал действия компании Ripple как эволюционный, а не революционный шаг к развитию современных финансов. Он отметил, что хотя этот сегмент рынка развивается крайне динамично, его общий объем выглядит скромно по сравнению с традиционным инвестиционным пространством.

Найти партнера для сделки по приемлемой цене в момент, когда речь идет о позициях на миллионы долларов, бывает крайне сложно во время выходных сессий. Связанное с этим риски проявились во время описанного нами инцидента, когда всего за десять минут произошло принудительное ликвидирование заемных позиций по акциям компаний из сектора полупроводников на общую сумму почти 52 млн долларов США. Распродажа быстро распространилась с биржи Binance на платформу Hyperliquid в условиях отсутствия текущих котировок с традиционного рынка, продемонстрировав уязвимость новых инструментов к резким ценовым колебаниям.

Будущее решений Ripple

Прежде чем рынок приобретет достаточную глубину, активность на круглосуточных контрактах будет сосредоточена вокруг очень узкой группы участников. Согласно прогнозам, представленным HSBC, на первых этапах развития услуги основными участниками сделок, предлагаемых Ripple, будут маркет-мейкеры, трейдеры, действующие на собственный счет, и хедж-фонды, осуществляющие сделки типа basis trade. Эти стратегии основаны на использовании временных ценовых различий между базовым инструментом и следящим за ним деривативным контрактом, а не на стратегическом хеджировании долгосрочных инвестиционных портфелей.

Одно можно сказать точно — долгосрочный успех Ripple в описываемой здесь области будет в значительной степени зависеть от того, предложит ли она своим клиентам более дешевое, простое и эффективное управление залогами по сравнению с текущими предложениями традиционных брокеров. Доходы, генерируемые от финансирования заемных позиций, однозначно показывают, что компания входит на территорию, ранее почти полностью зарезервированную для коммерческого банковского дела. Время покажет, хватит ли стабильной монеты RLUSD и технологической базы, чтобы убедить более консервативные учреждения в том, что торговля акциями в выходные стоит связанных с этим рисков.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.