[Ексклюзив] Coinbase відобразив 100 мільйонів угод зворотним чином... Компанія з аналізу даних виправила помилку

Зображення, що ілюструє помилки в напрямках угод та повторні підрахунки, що виникли під час аналізу даних ринку віртуальних активів. Джерело=ChatGPT

Компанія з аналізу даних ринку віртуальних активів (цифрових активів) Laevitas підтвердила, що вона надала зворотні напрямки для понад 100 мільйонів угод купівлі-продажу на Coinbase. У даних про опціони Binance, які налічують близько 1,96 мільйона угод, інформація про оцінку цін та ризикові показники не була належним чином відображена, а також виявлено, що понад 300 тисяч угод з опціонів на різних біржах, таких як Bybit, були повторно підраховані.

15 числа Digital Asset проаналізував записи про виправлення даних, опубліковані Laevitas, і виявив, що компанія оприлюднила ці помилки 3 та 7 числа, а також внесла відповідні зміни в дані.

Проблема виникла в даних про спотові та опціонні угоди, які надає Laevitas. У виправлення входили напрямки угод, обсяги купівлі-продажу, премії за опціони, номінальна вартість, ризикові показники тощо.

Coinbase: 100 мільйонів 866 тисяч угод, напрямки купівлі-продажу переплутані

Найбільша помилка була в даних спотових угод Coinbase.

Згідно з виправленнями, опублікованими Laevitas 3 числа, компанія виправила напрямки купівлі-продажу для 100 мільйонів 866 тисяч 2979 угод спотової торгівлі на Coinbase. Виправлення стосувалося 56 торгових днів.

Помилка виникла через різницю в критеріях, що визначають напрямок угоди.

Інформація про угоди, яку надає Coinbase, базується на напрямках купівлі-продажу, поданих виробниками (Maker). Натомість Laevitas застосувала інші критерії для визначення напрямків угод, базуючись на нових замовленнях, які укладаються через тейкерів (Taker).

Laevitas пояснила: "Ми зберігали інформацію про угоди Coinbase, не перетворюючи її на критерії тейкерів, внаслідок чого купівля та продаж були відображені зворотним чином."

Наприклад, якщо нове замовлення на купівлю укладається з існуючим замовленням на продаж, за критеріями тейкерів це буде угода на купівлю, але за критеріями виробників це буде угода на продаж. Laevitas не врахувала цю різницю.

Помилка вплинула не лише на окремі записи угод, але й на статистику обсягів купівлі-продажу.

Laevitas також виправила обсяги купівлі-продажу, обсяги угод та кількість угод для 37 мільйонів 848 тисяч 842 угод спотової торгівлі на Coinbase, зібраних з 6 березня по 2 жовтня.

Однак ціна угоди, загальний обсяг угод, обсяг зваженої середньої ціни (VWAP) та загальна кількість угод не були під впливом. Проблема стосувалася напрямків угод та інформації про підрахунки купівлі-продажу.

Помилка в аналізі 196 тисяч угод з опціонів Binance

Великі помилки також були в даних про угоди з опціонів Binance.

Згідно з виправленнями, опублікованими Laevitas 7 числа, в 196 тисячах 1141 угод з опціонів Binance інформація про оцінку опціонів та ризикові показники не була належним чином відображена.

Дані про угоди з опціонами, які надає Binance, не містять внутрішньої волатильності (IV) та цінового індексу базового активу. Тому Laevitas використовувала окремо отримані дані ринку Binance для розрахунку інформації про оцінку цін та ризикові показники для угод з опціонами.

Однак у деякі моменти не вдалося отримати необхідні дані ринку, внаслідок чого премії за опціони, номінальна вартість та ризикові показники були зафіксовані на рівні 0.

У лютому-березні цього року помилки виникли в 9-12% угод з опціонів Binance. Після квітня частка угод з помилками зросла до 24-55% щомісяця.

Внаслідок цього в статистиці угод з опціонів Binance, наданих Laevitas, премії та номінальна вартість були занижені, а деякі суми ризикових показників були спотворені.

Laevitas відновила 194 тисячі 9336 аналітичних значень з 196 тисяч 1141 угод, у яких були виявлені проблеми. Для цього були використані дані ринку Binance того ж хвилинного періоду, щоб повторно розрахувати значення за тією ж методологією.

Однак для 11 тисяч 805 угод не вдалося отримати дані ринку на момент угоди, тому ризикові показники, які показують, наскільки змінюється ціна опціону залежно від ринкових умов, залишилися на рівні 0. Сюди входять зміни цін базового активу та волатильності, а також зміни вартості опціону з плином часу, такі як дельта, гамма, вега та тета. Проблемні угоди в основному зосереджені на грудень 2025 року.

Повторні підрахунки 300 тисяч угод з опціонів... Зосереджені на торгах Bybit у квітні

Також виявлено, що записи угод з опціонів були повторно підраховані.

Laevitas повідомила 7 числа в окремих виправленнях, що вона видалила 30 тисяч 1485 повторних записів угод з однаковими номерами угод та часом укладення.

Найбільше повторних записів було виявлено на Bybit.

Лише в квітні на Bybit було виявлено 28 тисяч 1043 повторних записів угод з опціонами. За словами компанії, це становить близько 11% угод з опціонів на той час.

Крім того, було видалено 14 тисяч 393 повторних записів з Binance, 3859 з Deribit, 2116 з угод Bybit у травні, 59 з OKX та 15 з Derive.

Період, у якому були виявлені повторні записи, включає угоди Bybit, Binance, Deribit та OKX у квітні, Bybit у травні, а також угоди Derive у липні-серпні.

Laevitas пояснила, що одна й та ж угода була зафіксована двічі, внаслідок чого в записах угод з опціонами з'явилися повторні дані, а обсяги та премії, а також суми ризикових показників були відображені двічі.

У цьому виправленні були видалені лише повторні записи. Компанія зберегла всі окремі угоди, які можна розрізнити, і після виправлення залишила лише одну угоду з однаковим номером угоди та часом укладення в усіх місячних даних, на які це вплинуло.

Laevitas рекомендує повторно зібрати дані за період виникнення помилок

Laevitas рекомендує користувачам, які отримали дані до виправлення, повторно зібрати матеріали за період, коли виникли помилки.

У випадку Coinbase це стосується користувачів, які використовують напрямки угод або обсяги купівлі-продажу. Компанія закликала їх повторно отримати дані про ці угоди, дані про цінові свічки та обсяги угод.

Щодо опціонів Binance, користувачам, які використовують ризикові показники, премії, номінальну вартість, внутрішню волатильність тощо, рекомендується повторно зібрати дані про угоди, потоки угод та статистику за період з 13 листопада 2025 року по 6 жовтня цього року.

Проблема повторних підрахунків угод з опціонами також стосується записів угод, потоків угод та статистики за період, коли це вплинуло на біржі.

Ці записи про виправлення стосуються даних та статистики, які надає Laevitas, і не стосуються того, чи виникли помилки в самих угодах біржі.