Morningstar підтримує справедливу вартість ADR SK Hynix на рівні 160 доларів, оцінка є розумною

Аналізатор Morningstar Jing Jie Yu зазначив, що справедлива вартість кожного ADR SK Hynix оцінюється в 160 доларів. Після тривалого циклічного оцінювання ризиків вважається, що його оцінка знаходиться на розумному рівні. SK Hynix планує використати 40 трильйонів вон, залучених під час цього IPO, для інвестицій у майбутні фабрики з виробництва напівпровідників, але аналітики вказують, що основною метою цього IPO є підвищення оцінки, а не вирішення термінових потреб у фінансуванні. Оцінка SK Hynix протягом тривалого часу була нижчою за оцінки американських конкурентів, а наявних грошових коштів, як очікується, буде достатньо для задоволення інвестиційних потреб. Morningstar прогнозує, що EBITDA SK Hynix у 2026 та 2027 роках досягне 317 трильйонів вон та 474 трильйонів вон відповідно, що значно перевищує обсяги залучених коштів, тому фінансування матиме обмежений фактичний внесок у інвестиції в потужності, більше символічного характеру. Morningstar вважає, що прибутковість виробників пам'яті є надзвичайно важкою для прогнозування, і ADR SK Hynix та акції, що торгуються в Кореї, можуть продовжувати суттєво коливатися, зберігаючи рейтинг "вкрай високої невизначеності" для компанії.