Ранковий огляд Уолл-стріт: американські акції зазнали колективних втрат, Apple досягла нового максимуму, сьогодні ввечері CPI та слухання Волша визначать шлях підвищення ставок

Щопонеділка по п’ятницю вранці, зосереджуємося на макроекономіці, американських акціях, ШІ, дорогоцінних металах та нафті, аналізуючи ринок за даними та використовуючи тренди для отримання переваги, підготовлено PANews.

Вчора ввечері та вранці, різке загострення геополітичних конфліктів та несподіване яструбине налаштування Федеральної резервної системи призвели до жорстокого "подвійного удару" по акціях та облігаціях. Технологічні акції стали епіцентром падіння, що призвело до зниження індексу NASDAQ на 1,55% до 25873,18 пунктів, що безпосередньо порушило 50-денну середню. Індекси S&P 500 та Dow Jones також не уникли втрат, впавши на 0,79% та 0,26% відповідно, оскільки тривога щодо капітальних витрат на ШІ та макроекономічні ризики глибоко перепліталися, що призвело до зростання індексу страху VIX на понад 14%.

США знову завдали авіаударів по Ірану та запровадять морську блокаду, ціна на нафту зросла на 9%

Ситуація на Близькому Сході продовжує домінувати в ринкових настроях, США протягом трьох ночей завдали авіаударів по Ірану та планують знищити укріплену підземну ядерну установку під назвою "Гаосан". Крім того, США з 15 липня о 4:00 ранку запровадять морську блокаду всіх портів та прибережних районів Ірану та планують стягувати 20% збору з усіх вантажів, що проходять через Ормузську протоку, ці заяви разом з чутками про збиті безпілотники миттєво спровокували сплеск на ринку нафти.

Трейдери на Уолл-стріт божевільно відновили торги "NACHO (Ормузська протока ніколи не відкриється)", ставлячи на те, що ця глобальна артерія не зможе відновити спокій у найближчий час. У стані паніки, WTI нафта зросла на понад 9% за день, пробивши позначку 80 доларів; ціна на нафту Brent також впевнено піднялася вище 85 доларів, що стало найбільшим одноденним зростанням з 2020 року. Незважаючи на загострення конфлікту, Трамп все ще заявляє, що існує можливість досягнення угоди.

Goldman Sachs попереджає, що тепер основна суперечність на ринку змістилася з "чи відкриється прохід" на "хто приймає рішення", базовий сценарій все ще передбачає, що ціни на нафту залишаться в діапазоні 75-85 доларів, якщо навіть морські бурові платформи та інша енергетична інфраструктура будуть атаковані, ціна на нафту може перевищити 100 доларів. Незважаючи на те, що обсяги видобутку нафти в ОАЕ в червні зросли на 80% (до 3,8 мільйона барелів), і ОПЕК знизив прогнози попиту на майбутнє, в умовах паніки через відсутність постачання ці негативні фактори здаються незначними.

Золото впало, долар і облігації зросли, ймовірність підвищення ставок у липні наближається до 50%

Внаслідок зростання реальних ставок та долара, золото впало майже на 3% і втратило психологічну позначку в 4000 доларів, його захисні властивості тимчасово поступилися місцем доларовим активам. Індекс долара продовжує зміцнюватися, облігації США зазнають розпродажу, прибутковість 2-річних облігацій США зросла на 1,7%, перевищивши багато річний максимум у 4,29%; прибутковість 10-річних облігацій також зросла на 1,4% до 4,62%. Аналітики Bloomberg зазначають, що інфляційні очікування, викликані зростанням цін на нафту, повністю поглинули захисний ореол золота.

Ринок свопів ставок показує, що ймовірність підвищення ставок Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів у липні вже наближається до 50%, що є значним підвищенням з менше ніж 40% раніше; ймовірність підвищення ставок принаймні двічі до кінця року також зросла до 56%.

Член Ради Федеральної резервної системи Воллер заявив, що якщо майбутні дані про інфляцію покажуть, що тиску на ціни знову стає більше, Федеральна резервна система може знову підвищити ставки у короткостроковій перспективі. BMO Capital Markets вважає, що ринок вже розглядає засідання в кінці липня як справжній поворотний момент у політиці.

Goldman Sachs зазначає, що якщо Федеральна резервна система відновить підвищення ставок, це одночасно стримуватиме економічне зростання, підвищуватиме витрати на фінансування капітальних витрат на ШІ та підвищуватиме волатильність на ринку, що призведе до тиску на переоцінку вартості акцій США.

Торгівля ШІ продовжує знижуватися, технологічний сектор США зазнає сильних коливань, Apple досягає нового максимуму

Внаслідок трьох тисків: геополітичного конфлікту між США та Іраном, відновлення очікувань підвищення ставок Федеральною резервною системою та занепокоєння щодо стійкості капітальних витрат на ШІ, внутрішня структура американських акцій зазнала різких коливань вчора ввечері. Капітал панічно втік з переоцінених акцій у сегментах чіпів та хмарних послуг, що призвело до падіння індексу напівпровідників Філадельфії на 4%, NASDAQ став лідером серед трьох основних індексів.

Напівпровідникова галузь зазнала серйозних втрат, SK Hynix та Micron Technology впали через фіксацію прибутків та корекцію прогнозів прибутку, акції NVIDIA та AMD впали на 3-5%. Аналітики ринку вважають, що логіка "гонки озброєнь у обчислювальних потужностях ШІ" стикається з серйозним випробуванням, інвестори починають переоцінювати здатність високоприбуткових технологічних акцій реалізувати прибуток.

Конкретні дії проектів та коливання цін акцій:

• Корейський SK Hynix ADR впав на 9% на другий день торгів, акції на корейському ринку впали на 15% за день, що вплинуло на глобальний сегмент зберігання даних ШІ. Причиною падіння стала песимістична аналітична доповідь: корейська інвестиційна компанія зазначила, що SK Hynix підписала довгострокові контракти на постачання високошвидкісної пам’яті (HBM), що означає, що навіть якщо ціни на чіпи зростуть, вони зможуть продавати лише за попередньо узгодженими низькими цінами, що призвело до значного зниження прогнозів прибутку за другий квартал. Така ситуація "заработали на рекламі, але не на прибутку" викликала паніку серед інвесторів.

• Ланцюг зберігання даних ШІ зазнав корекції, SanDisk впала на понад 12%, Western Digital знизилася приблизно на 8%, Seagate впала майже на 7%, Micron впала на понад 4%. Як частина плану розширення інвестицій у виробництво чіпів у США, Micron інвестувала в виробника кремнію GlobalWafers. Уолл-стріт вважає, що майбутнє обмеження в ШІ зміниться з "недостатку чіпів" на "недостаток кремнію", і Micron намагається завчасно захопити ключові сировини, що створює глибокий захист.

• GPU та чіпи ШІ також зазнали корекції, акції NVIDIA впали на 3,52%. Ринок починає турбуватися, що хмарні гіганти не зможуть дозволити собі стільки дорогих чіпів ШІ, але Morgan Stanley все ще підтримує цільову ціну в 300 доларів, стверджуючи, що чіпи конкурентів поки не можуть загрожувати домінуючій позиції NVIDIA. AMD також впала на 4,21%, але такі компанії, як Bank of America, все ще виступають за зростання, підвищуючи цільову ціну до 620 доларів, оскільки серверні процесори AMD швидко захоплюють частку ринку, а обсяги поставок у третьому кварталі обіцяють бути багатообіцяючими. TSMC впала майже на 3%, оголосивши про продовження розширення бази передових упаковок, а парк в Чаїї має стати найбільшим у світі виробництвом передових упаковок. Крім того, Broadcom впала приблизно на 3%, Marvell впала майже на 7%, Arm впала приблизно на 8%, ASML впала майже на 3%, а Applied Materials, KLA та Lam Research впали приблизно на 4%.

• Intel впала на 6,12%, навіть незважаючи на оголошення про інвестиції в 5 мільярдів євро в розширення потужностей з виробництва ШІ в Ірландії, це не змогло зупинити падіння.

• Apple зросла на 0,63%, досягнувши 316,91 долара, встановивши новий історичний максимум. Провідні аналітики Goldman Sachs зазначають, що Apple не потрапила в "гонку витрат" у центрах даних ШІ, а навпаки стала найстабільнішим притулком. Додатково, майбутній випуск складаного iPhone та нещодавнє підвищення цін на всі продукти призвели до того, що оцінка Apple відносно S&P 500 досягла найвищого рівня за 15 років.

• SpaceX зазнала корекції протягом двох днів, загальна падіння наближається до 9%, наближаючись до ціни IPO в 135 доларів, висока оцінка та великі збитки змусили деяких інвесторів зафіксувати прибуток. Проте, хороша новина полягає в тому, що Федеральна авіаційна адміністрація США (FAA) вже дала зелене світло, і в цей четвер розпочнеться 13-й тестовий політ Starship.

• Американський гігант сонячної енергії Sunrun входить у сегмент "продажу обчислювальних потужностей", у контексті дефіциту обчислювальних потужностей для ШІ, генеральний директор компанії оголосив, що перетворить мільйони домогосподарств з встановленими дахами сонячних панелей у "розподілені центри обробки даних ШІ". Користувачі, які надають свої мікрообчислювальні вузли, можуть щомісяця заробляти сотні доларів.

Наступні події, на які слід звернути увагу:

• 14 липня о 20:30: дані про інфляцію CPI США за червень. Це безсумнівно найважливіші дані цього тижня, ринок очікує, що річний темп зростання знизиться з 4,2% до 3,8%. Якщо дані виявляться ще гарячішими, "підвищення ставок", про яке говорив член Ради Федеральної резервної системи, може стати реальністю, у такому разі прибутковість облігацій США знову злетить, а технологічні акції можуть зіткнутися з новою хвилею розпродажу.

• 14 липня о 22:00: слухання в Конгресі голови Федеральної резервної системи Волша. Як кульмінація "супер вівторка", Волш після перегляду останніх даних CPI вперше представить свій звіт Конгресу. Його свідчення, чи буде він схилятися до збереження статус-кво або жорсткого підвищення ставок, безпосередньо визначать остаточний напрямок засідання FOMC через два тижні.

• 14 липня: початок сезону звітності ключових інвестиційних банків. JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo та Goldman Sachs опублікують свої звіти. У контексті високих ставок та побоювань щодо уповільнення економіки, чи зможуть ці гіганти Уолл-стріт зберегти чистий процентний дохід, стане важливим показником стійкості фінансової системи США.

• 15 липня о 4:00: США офіційно відновлять морську блокаду проти Ірану. Санкції Трампа вступають в силу, реальна сила блокади та реакція Ірану протягом кількох годин визначать долю судноплавства в Ормузській протоці.

• 16 липня: звіт TSMC за другий квартал та 13-й тестовий політ SpaceX. Звіт TSMC є не лише фінансовим документом, а й основною картою потужностей з передової упаковки в глобальному масштабі, що безпосередньо перевірить, чи є цей бум у ШІ бульбашкою чи справжнім золотом; результати запуску SpaceX визначать, чи зможе ця космічна компанія отримати нову оцінку.

Відмова від відповідності: цей контент надано лише для загальних брендингових та інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-події або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами або використання послуг. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Послуги WEEX та онлайн-події можуть бути недоступні в усіх регіонах та підпадають під дію чинних законів, правил та вимог до участі. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності використання вами послуг WEEX місцевому законодавству та за ретельну оцінку ризиків перед участю в діяльності, пов’язаній з криптовалютами.