Aave mở lại các thị trường bị đóng băng nhưng chặn các khoản vay thế chấp mới

Giới hạn khẩn cấp tại Aave cắt giảm không gian vay để trở lại mức trước khi có ví nóng Binance, ngay cả khi LlamaRisk ước tính rằng chúng loại bỏ khoảng 3,8 tỷ USD khả năng chưa sử dụng.

Trong bản cập nhật ngày 30 tháng 10, nhà cung cấp dịch vụ rủi ro LlamaRisk cho biết họ đã thực hiện các giới hạn vay thấp hơn và thay đổi tạm thời lãi suất trên Aave V3 và V4. Các cắt giảm giới hạn vay GHO trên các thị trường Core và Prime vẫn đang chờ xử lý.

Các biện pháp này theo sau một đợt đóng băng khẩn cấp vào ngày 29 tháng 10, sau khi đánh giá ban đầu của LlamaRisk mô tả vị trí Aave của kẻ khai thác là quá thế chấp và có thể bị thanh lý bình thường.

Còn lại bao nhiêu không gian vay

Giới hạn rút tiền của Aave V4 áp dụng cho các dòng tín dụng cá nhân thông qua đó một thị trường cho vay, được gọi là spoke, rút tài sản từ một trung tâm chung. Trong khi một quỹ dự trữ vẫn bị đóng băng, các giới hạn đó không thể cho phép vay mới.

Phương pháp giới hạn của LlamaRisk bắt đầu với số tiền vay lớn hơn trước khi khai thác và số tiền vay tại thời điểm quan sát, sau đó thêm khoảng 2%, với các giới hạn cụ thể theo tài sản. Nó nhắm đến các con đường vay lớn hơn với hơn 10 triệu USD đã vay trước sự cố và hơn 10 triệu USD khả năng dư thừa.

Cách tiếp cận đó có thể giảm mạnh một giới hạn cũ trong khi vẫn giữ nó trên mức nợ trước đó.

Việc trả nợ có thể để lại nhiều không gian hơn dưới cùng một giới hạn. Giới hạn niêm yết của Core USDC khoảng 248,4 triệu USDC trên nợ tính đến ngày 30 tháng 10 vì việc vay đã giảm xuống dưới mức trước khi khai thác.

Giới hạn niêm yết của Core WETH là 1,79 triệu WETH, cao hơn nợ hiện tại là 1.749.730 WETH. LlamaRisk cho biết nợ hiện tại là cơ sở kích thước vì nó bao gồm khoản vay 19.762 WETH của kẻ khai thác.

Riêng biệt, các thay đổi GHO đang chờ xử lý sẽ cắt giảm giới hạn của Core từ 150 triệu xuống 105 triệu GHO và của Prime từ 85 triệu xuống 35 triệu, tổng cộng giảm 95 triệu GHO.

Truy cập Aave phụ thuộc vào việc khôi phục các giới hạn vay, lãi suất thấp hơn, đủ điều kiện thế chấp và tính thanh khoản của quỹ có sẵn.

Tính khả dụng của tiền mặt và chi phí vay

Trong thời gian đóng băng, nguồn cung mới và việc vay đã bị chặn trong khi việc rút tiền, trả nợ và thanh lý vẫn được cho phép. Người dùng cũng không thể cung cấp thêm tài sản thế chấp cho các quỹ dự trữ bị đóng băng.

Hướng dẫn rút tiền của Aave giới hạn việc thoát ra chỉ với tính thanh khoản có sẵn, chưa vay. Một nhà cung cấp mà khoản tiền gửi của họ đảm bảo một khoản vay cũng phải bảo toàn sức khỏe của vị trí đó.

Vào lúc 00:26 UTC ngày 30 tháng 10, LlamaRisk cho biết tỷ lệ sử dụng Core USDC là 97,8%, với một số quỹ dự trữ khác hiển thị ở mức 100%.

Việc mở lại nguồn cung có thể cho phép tiền mặt vào lại quỹ tài sản liên quan, trong khi việc trả nợ có thể trả lại các tài sản đã vay. Việc vay và rút tiền của nhà cung cấp tiêu thụ tính thanh khoản có sẵn của quỹ đó.

LlamaRisk cũng báo cáo đã thực hiện các cắt giảm tạm thời Slope2. Khuyến nghị này giảm phần dốc của đường cong lãi suất vay của Aave trên điểm sử dụng tối ưu của nó. Tỷ lệ cơ bản đề xuất, độ dốc đầu tiên và điểm tối ưu vẫn không thay đổi, để lại các tỷ lệ mô hình ở mức hoặc dưới điểm đó không bị ảnh hưởng.

Một tỷ lệ cao hơn không thể thu hút các khoản tiền gửi mới vào một quỹ từ chối nguồn cung, trong khi sự tăng trưởng lãi suất thấp hơn có thể giảm áp lực lên người vay mà không cần trả lại vốn gốc của họ hoặc cung cấp tiền mặt cần thiết cho việc rút tiền.

Mặc dù LlamaRisk mô tả một giới hạn vay toàn cầu 10% là mục tiêu, bảng mô hình đầy đủ sử dụng của nó liệt kê 20% cho Core DAI, 34% cho Core USDtb, 25% cho Monad mUSD và 19% cho Ethereum Core frxUSD. Độ dốc thứ hai đề xuất của Plasma GHO là 5,25% trong tóm tắt và 11,5% trong thông số kỹ thuật.

Cập nhật thực hiện sau đó của LlamaRisk không xác định các cài đặt xung đột nào đã được triển khai, vì vậy người vay không thể sử dụng mô tả rộng 10% như một giới hạn đã xác nhận cho mọi quỹ bị ảnh hưởng.

Quy tắc thế chấp khác nhau cho các vị trí mới và hiện có

Kế hoạch quay lại của LlamaRisk mô tả bốn đợt, với chỉ đợt cấu hình thế chấp V4 được đánh dấu rõ ràng là đã thực hiện trong bản cập nhật lúc 13:49 UTC.

Đối với việc vay mới, kế hoạch giữ USDT, USDC, USDT0, POL, WAVAX, sAVAX, XAUt, PAXG và OP, bao gồm các phiên bản bọc và cầu nối, ở mức không có sức mạnh vay thế chấp. Trên V3, cài đặt không có giá trị khoản vay cũng áp dụng trong E-Mode, trong khi hạn chế tương đương là một yếu tố thế chấp bằng không trên V4.

Theo các điều khoản mà LlamaRisk mô tả, các token tương tự có thể được cung cấp, rút, vay và trả nợ một khi các hạn chế thị trường liên quan được gỡ bỏ, tùy thuộc vào tính thanh khoản và các ràng buộc tài khoản bình thường.

Trên V3, ngưỡng thanh lý vẫn không thay đổi, vì vậy việc giảm LTV bản thân không thay đổi các yếu tố sức khỏe hiện có. Trên V4, một khoản vay mới, rút tiền thế chấp hoặc chuyển đổi thế chấp sẽ chuyển một vị trí hiện có sang cấu hình yếu tố bằng không.

Tài liệu của Aave V3 Pool thêm một điều kiện rút tiền khác: các quỹ có LTV bằng không phải được vô hiệu hóa như thế chấp hoặc rút hoàn toàn trước khi rút các tài sản khác.

Bảo tồn các mức vay tổng thể trước đó để lại không gian dưới các giới hạn. Người dùng hiện có vẫn cần các quyền thị trường liên quan và cấu hình thế chấp, trong khi các nhà cung cấp cần đủ token chưa vay cho các lần thoát của họ.

Các điều kiện đó, cùng với tỷ lệ thực tế được triển khai trên mỗi quỹ, xác định những gì việc mở lại mang lại.

Nội dung này chỉ được đưa ra nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, ưu đãi trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto. Tài sản crypto có độ biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ.Tính khả dụng của các dịch vụ, sản phẩm và sự kiện liên quan của WEEX có thể khác nhau tùy theo khu vực. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc tham gia của mình tuân thủ các luật và quy định hiện hành tại địa phương.