Arthur Hayes: Cục Dự trữ Liên bang trong tình thế khó khăn, Powell càng vật lộn, thị trường tiền điện tử càng điên cuồng

Tác giả: Arthur Hayes

Biên dịch: Shen Chao TechFlow

Tóm tắt của Shen Chao: Trong lịch sử phát triển của tài chính tiền điện tử, mỗi lần chuyển đổi mô hình tài sản đều đi kèm với sự ra đời của các thành phần phái sinh mới. Năm 2016, Arthur Hayes và đội ngũ BitMEX của ông đã phát minh ra hợp đồng vĩnh viễn (Perpetual Swap), một bước ngoặt lớn trong giao dịch phái sinh tiền điện tử toàn cầu; vào năm 2023, ông đã đưa ra ý tưởng về đồng đô la tổng hợp bằng cách sử dụng hợp đồng ngược để phòng ngừa vị thế mua trên thị trường giao ngay trong bài viết "Dust on Crust", trực tiếp dẫn đến sự ra đời của giao thức đô la tổng hợp Ethena (USDe) với quy mô vượt qua 10 tỷ USD hiện tại. Giờ đây, Arthur Hayes lại xuất hiện với ý tưởng lớn thứ ba của mình, Flop Network.

Đối mặt với nhu cầu tính toán gia tăng theo cấp số nhân trong thời đại trí tuệ nhân tạo và sự phân mảnh, thiếu minh bạch trong thị trường điện toán đám mây truyền thống, Hayes đã đề xuất một tiêu chuẩn tỷ giá điện toán giao ngay toàn cầu dựa trên khả năng tính toán số thực (FLOPS) thông qua một mạng lưới xác minh phi tập trung. Dựa trên tài sản cơ sở này, ông đã xây dựng hợp đồng tương lai điện toán có thể giao hàng (FCU) và hợp đồng phái sinh định lượng thanh toán bằng tiền mặt.

Bài viết này đã diễn giải chi tiết cấu trúc toán học hoàn chỉnh và logic phòng ngừa rủi ro trong việc tài sản hóa và tài chính hóa điện toán, thể hiện bản đồ cuối cùng cho việc tái cấu trúc tính thanh khoản vĩ mô và quyền định giá điện toán trong thời đại trí tuệ nhân tạo.

Tôi muốn đạt được "Ba chiến thắng" (Three for Three). Tôi không nói về bóng rổ, mà là khả năng của tôi trong việc tưởng tượng ra các sản phẩm tài chính hoặc ứng dụng mới và chứng kiến chúng trở thành tiêu chuẩn trong ngành tài chính.

Thành tích lịch sử của tôi:

Hợp đồng vĩnh viễn (Perpetual Swap): Thành công lớn (theo giọng của Polat)

Vào tháng 5 năm 2016, tôi và đội ngũ của mình tại BitMEX đã phát minh ra hợp đồng vĩnh viễn (Perpetual Swap, viết tắt là "perps"). Hợp đồng vĩnh viễn nhanh chóng trở thành sản phẩm tài chính có khối lượng giao dịch lớn nhất trong lịch sử ngành công nghiệp tiền điện tử. Nhờ tính thanh khoản và sự phổ biến lớn, hiện nay, giao dịch phái sinh RWA (tài sản thế giới thực) hoạt động 24/7 trên các nền tảng đổi mới như Hyperliquid cũng được thúc đẩy bởi cơ chế này.

Đồng đô la tổng hợp: Thành công lớn (theo giọng của Polat)

Vào tháng 3 năm 2023, tôi đã viết một bài blog sâu sắc có tiêu đề "Dust on Crust", trình bày hệ thống cách xây dựng đồng đô la tổng hợp thông qua việc phòng ngừa chênh lệch giữa "vị thế mua Bitcoin giao ngay + hợp đồng vĩnh viễn bán". Đồng đô la tổng hợp này có thể được gói thành stablecoin và được sử dụng rộng rãi trong toàn bộ thị trường vốn tiền điện tử cho thanh toán và giải quyết. Nhóm Ethena đã áp dụng ý tưởng của tôi và thực hiện thành công. Đồng đô la tổng hợp USDe do Ethena phát hành đã trở thành stablecoin phát triển nhanh nhất trong lịch sử, với quy mô lưu thông từ 0 USD tăng vọt lên hơn 15 tỷ USD chỉ trong chưa đầy 18 tháng.

Thị trường điện toán giao ngay Flop Network: Đang chờ tiết lộ (TBD)

Mùa hè năm nay, tôi đã công khai ý tưởng về Flop Network lần đầu tiên. $FLOP là "thực phẩm" cho trí tuệ nhân tạo của bạn. Trí tuệ nhân tạo sẽ sử dụng $FLOP trong các tương tác thương mại, vì $FLOP có thể được đổi trực tiếp thành khả năng tính toán vật lý, được định nghĩa là số phép toán số thực mỗi giây (Floating Point Operations Per Second, viết tắt là FLOPS). Nếu Flop trở thành mạng lưới thanh toán gốc giữa các trí tuệ nhân tạo, thì tỷ giá giữa $FLOP và khả năng tính toán sẽ trở thành tiêu chuẩn tỷ giá điện toán giao ngay toàn cầu.

Một thị trường điện toán giao ngay thực sự có tính thanh khoản toàn cầu sẽ dẫn đến sự ra đời của thị trường phái sinh trên cơ sở tiêu chuẩn giao ngay đó. Hy vọng bài viết này sẽ trở thành bản đồ quyền lực cho tất cả những doanh nhân đầy tham vọng, hướng dẫn họ xây dựng thị trường phái sinh điện toán phù hợp với nhu cầu của thời đại trí tuệ nhân tạo mới.

Vấn đề cốt lõi

Hiện tại, không có tiêu chuẩn định giá điện toán thống nhất trên toàn cầu. Mặc dù có nhiều chỉ số trên thị trường cố gắng theo dõi giá bán và cho thuê của các loại chip CPU, GPU và TPU nhất định, nhưng dữ liệu mẫu còn thiếu sót nghiêm trọng. Hơn nữa, còn nhiều chỉ số cố gắng theo dõi giá gọi của các token AI theo từng mô hình. Tuy nhiên, giá chip và giá gọi token mô hình về bản chất chỉ là các sản phẩm phái sinh thứ cấp của điện toán. Nếu tôi có thể nắm bắt chính xác giá cơ bản của điện toán (FLOPS), tôi có thể suy ra giá trị nội tại của bất kỳ chip nào và chi phí hợp lý của bất kỳ token mô hình nào từ trên xuống dưới. Chúng ta không nên lãng phí sức lực vào việc thu thập thông tin giá chip và token phân mảnh và không hoàn hảo, mà phải tập trung vào việc thiết lập cơ chế phát hiện giá thống nhất cho điện toán cơ sở vật lý.

Giải pháp: Thị trường điện toán Flop Network

Flop Network sản xuất một khối mỗi giây. Mỗi khối chứa các chứng nhận có thể xác minh, chứng minh rằng thợ mỏ đã hoàn thành nhiệm vụ suy luận cho một trí tuệ nhân tạo nào đó. Đối với mỗi nhiệm vụ suy luận, chúng ta có thể thu thập ba tham số cốt lõi để tính toán chính xác tỷ lệ đổi giữa $FLOP và khả năng tính toán vật lý.

Đối tượng dữ liệu khối bao gồm:

Thời gian trễ (tính bằng giây): Thời gian thực tế để hoàn thành yêu cầu suy luận

Khối lượng công việc hoàn thành: Tổng số phép toán số thực đã thực hiện (FLOPS)

Phí giao dịch: Số lượng $FLOP mà thợ mỏ kiếm được từ việc thực hiện nhiệm vụ

$FLOP / (khả năng tính toán / giây) = [3] / [2] / [1]

Giá giao ngay chỉ là giá thị trường thực sự và hiệu quả khi mọi người có thể tự do giao dịch. Ở phía cung, chỉ cần bạn sở hữu chip tính toán (dù là GPU, CPU hay TPU), bạn có thể khai thác $FLOP bằng cách hoàn thành yêu cầu suy luận của trí tuệ nhân tạo; ở phía cầu, chỉ cần bạn có $FLOP trong ví của mình, bạn có thể gửi yêu cầu suy luận bất cứ lúc nào. Flop Network là một mạng lưới mã nguồn mở mở cho toàn nhân loại. Do đó, giá điện toán giao ngay hình thành tại đây sẽ trở thành tiêu chuẩn điện toán được công nhận toàn cầu.

Đơn vị điện toán Flop (FCU)

Trước khi thảo luận về các sản phẩm tài chính thanh toán bằng tiền mặt, hãy cùng tiếp tục đi sâu vào con đường của thị trường điện toán "giao hàng vật lý". Một trong những đặc điểm cốt lõi của Flop Network là cho phép bên cầu đặt trước với thợ mỏ về khả năng tính toán sẽ được giao trong vòng tối đa 30 ngày. Để nâng cao tính thanh khoản và khả năng giao dịch, mạng lưới sẽ chuẩn hóa khả năng tính toán thành "Đơn vị điện toán Flop" (FCU).

Hãy tưởng tượng rằng bạn biết rõ rằng bạn có một nhiệm vụ tính toán lớn cần xử lý trong 7 ngày tới và muốn khóa chi phí tính toán ngay hôm nay. Bạn có thể đưa ra giá thầu, yêu cầu thợ mỏ đặt trước một lượng khả năng tính toán cụ thể sẽ được giao sau 7 ngày. Sau khi hết hạn 7 ngày, thợ mỏ có 24 giờ để thực hiện giao hàng khả năng tính toán thực tế. Khi giá thầu được thợ mỏ chấp nhận, đơn đặt hàng sẽ tạo ra một đối tượng FCU tiêu chuẩn hóa có thời hạn 7 ngày, về bản chất tương đương với hợp đồng tương lai có thể giao hàng (Deliverable Forward). Nếu trước khi thực hiện, giá điện toán giao ngay tăng mạnh và bạn không còn cần khả năng tính toán này, bạn hoàn toàn có thể bán lại FCU đó trên mạng lưới gốc của Flop Network cho những người tham gia khác có nhu cầu.

Dưới đây là ví dụ cụ thể về hoạt động của FCU trong thực tế. Hãy theo dõi các cập nhật từ tài liệu chính thức của Flop, tất cả các chi tiết kỹ thuật sẽ được trình bày đầy đủ trong tài liệu.

Thông số của một đối tượng FCU:

Thời gian trễ: 1 giây

Quy mô khả năng tính toán: 1 PetaFLOP (mười triệu tỷ phép toán số thực)

Mô hình AI: do bên mua chỉ định

Thời gian giao hàng: 12:00 UTC sau 7 ngày kể từ khi tạo

Xin lưu ý: FCU chỉ áp dụng cho các tình huống suy luận (Inference), không áp dụng cho đào tạo mô hình (Training). Giá trị tổng thể của cụm khả năng tính toán cho đào tạo mô hình cao hơn nhiều so với tổng đơn giản của các bộ phận đơn lẻ; trong khi nhiệm vụ suy luận có tính chất dễ phân chia cao, đó chính là điều kiện tiên quyết cho việc tồn tại của đơn vị chuẩn FCU.

Đối với mỗi mô hình AI, trên thị trường có thể tồn tại tối đa 30 loại FCU có trạng thái giao dịch, mỗi ngày tương ứng với một ngày hết hạn. Nếu bạn cần đặt trước 1 ExaFLOP (trăm tỷ tỷ phép toán), bạn chỉ cần mua 1000 FCU. Là bên mua, để thu hút thợ mỏ nhận đơn, bạn cần công bố giá $FLOP mà bạn sẵn sàng trả cho FCU đó và phải thanh toán toàn bộ số tiền để mạng lưới xác minh; là bên bán (nhà cung cấp khả năng tính toán), bạn công bố giá $FLOP mà bạn muốn nhận, đồng thời phải đặt cọc số lượng $FLOP tính theo trọng số quyền lợi như một khoản ký quỹ thực hiện, đảm bảo rằng nếu bạn vi phạm hợp đồng, các thợ mỏ khác có thể tiếp nhận hoàn thành giao hàng trên thị trường giao ngay với chi phí có lợi. Số tiền đặt cọc này sẽ được mạng lưới xác định động dựa trên tổng lượng suy luận đã xử lý gần đây trên toàn mạng, bao gồm chi phí $FLOP cơ bản và hệ số phạt để ngăn chặn gian lận và vi phạm giao hàng. Cơ chế này tạo ra một sổ đặt hàng hai chiều hoàn toàn loại bỏ các đơn hàng rác: các báo giá đã được tài trợ sẽ hoàn thành thanh toán cuối cùng trên chuỗi, trong khi sổ đặt hàng hai chiều liên tục và động cùng với động cơ khớp lệnh hoạt động ngoài chuỗi, tương tự như cơ chế hoạt động của thị trường giao ngay.

Thị trường tương lai tự nhiên tồn tại rủi ro vi phạm thực hiện (Failure to Deliver). Như đã đề cập trước đó, để giảm thiểu rủi ro này, nhà cung cấp khả năng tính toán FCU phải nộp một khoản ký quỹ $FLOP lớn hơn nhiều so với phí suy luận mà họ nhận được. Nếu thợ mỏ không thể giao hàng khả năng tính toán theo hợp đồng trong vòng 24 giờ sau khi hết hạn, toàn bộ khoản ký quỹ $FLOP của họ sẽ bị tịch thu hoàn toàn. Lúc này, các thợ mỏ dự phòng sẽ đấu thầu để tiếp nhận đơn hàng này, lý do họ sẵn sàng nhận đơn là vì phí cho mỗi PetaFLOP mà họ nhận được cao hơn nhiều so với giá giao ngay hiện tại. Nếu giá giao ngay tăng vọt vượt quá số tiền ký quỹ và không có thợ mỏ nào sẵn sàng thực hiện, hệ thống sẽ xác định rằng vi phạm đã xảy ra, bên mua không chỉ nhận được hoàn tiền toàn bộ mà còn được bồi thường thêm toàn bộ số tiền ký quỹ đã bị tịch thu.

Hợp đồng tương lai FRCR

FRCR: Tỷ lệ tính toán tham chiếu Flop (Flop Reference Compute Rate)

Tỷ lệ thanh toán $FLOP / GigaFLOPS được trọng số theo khối lượng giao dịch theo giờ

Trên đây tôi đã phân tích cách mà bên cầu thực sự có thể mua khả năng tính toán vật lý thông qua $FLOP trên thị trường giao ngay và tương lai. Bây giờ hãy chuyển sang thảo luận về cách xây dựng các sản phẩm tài chính thanh toán bằng tiền mặt có thể được niêm yết trên các sàn giao dịch tài chính truyền thống (TradFi) và tiền điện tử. Tôi sẽ trình bày một kế hoạch thiết kế hợp đồng hoàn chỉnh và phân tích chi tiết cách mà các nhà tạo lập thị trường có thể phòng ngừa rủi ro cho các vị thế hợp đồng tương lai mua hoặc bán.

Chi tiết thông số hợp đồng:

Tên hợp đồng: Hợp đồng tương lai FRCR chênh lệch định lượng (Quanto) theo quý; thời gian giao hàng hết hạn: 12:00 UTC vào thứ Sáu cuối cùng của tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12; chỉ số cơ sở: FRCR.

Hệ số hợp đồng: mỗi điểm $1

Ví dụ: Giả sử chỉ số FRCR là 100 điểm

Giá trị hợp đồng: hệ số × FRCR = $1 × 100 = $100

Đồng tiền ký quỹ: USD (USD)

Nếu bạn vào lệnh mua 1 hợp đồng với giá vào là 100 $FLOP và thanh lý ở mức 200 $FLOP, lợi nhuận và lỗ (PNL) của bạn như sau:

Hệ số × Số hợp đồng × (Giá thanh lý - Giá vào) = $1 × 1 × (200 - 100) = $100

Nếu bạn vào lệnh bán 1 hợp đồng với giá vào là 200 $FLOP và thanh lý ở mức 100 $FLOP, lợi nhuận và lỗ của bạn như sau:

Hệ số × Số hợp đồng × (Giá thanh lý - Giá vào) = $1 × (-1) × (100 - 200) = $100

Sản phẩm phái sinh định lượng chênh lệch (Quanto) thuộc về một loại sản phẩm phái sinh đặc biệt. Lý do cần phải sử dụng cấu trúc Quanto là vì tôi giả định rằng phần lớn các nhà giao dịch trên thị trường đều muốn gửi USD làm tiền ký quỹ và rút lợi nhuận bằng USD, trong khi đồng tiền định giá của thị trường giao ngay lại là $FLOP. Do đó, chúng ta phải sử dụng cấu trúc Quanto để thực hiện ma trận lợi nhuận mà các nhà giao dịch mong muốn. Để định giá chính xác sản phẩm phái sinh Quanto, các nhà tạo lập thị trường phải điều chỉnh rủi ro theo cách động dựa trên hiệp phương sai giữa chỉ số FRCR và tỷ giá $FLOP / USD.

Nếu thị trường có xu hướng giữ $FLOP làm đồng tiền ký quỹ, thiết kế hợp đồng có thể được đơn giản hóa thành:

Hệ số hợp đồng = 1 GigaFLOP

Giá trị hợp đồng = Hệ số × FRCR = 1 × 100 $FLOP = 100 $FLOP

Bất kỳ hợp đồng phái sinh tài chính nào có thể phát triển hay không, yếu tố quyết định nằm ở việc các nhà tạo lập thị trường có thể dễ dàng sử dụng tài sản cơ sở để sao chép các vị thế hợp đồng tương lai mua và bán.

Sao chép vị thế hợp đồng tương lai mua:

Để sao chép vị thế mua, các nhà tạo lập thị trường cần mua $FLOP và mua một loạt FCU có thời hạn liên tiếp. Dưới đây là các bước cụ thể để các nhà tạo lập thị trường tổng hợp hợp đồng tương lai mua FRCR 60 ngày:

Chi tiêu $FLOP để mua một FCU 30 ngày; sau 30 ngày, tiếp tục gia hạn đến một FCU 30 ngày khác.

Giả sử vào ngày 1 tháng 11, giá FCU 30 ngày là 100 $FLOP; vào ngày 30 tháng 11, bạn sẽ bán FCU 30 ngày hiện có với giá 100 $FLOP, đồng thời mua một FCU mới sẽ đáo hạn vào ngày 30 tháng 12 với giá 200 $FLOP.

Như vậy, bạn đã tổng hợp thành công một hợp đồng tương lai mua 60 ngày, với giá vào cuối cùng là 200 $FLOP.

Sao chép vị thế hợp đồng tương lai bán:

Để sao chép vị thế bán, các nhà tạo lập thị trường cần mua $FLOP và cung cấp một loạt hợp đồng FCU có thời hạn liên tiếp. Điều này cần sử dụng nhiều vốn $FLOP hơn, vì tiền ký quỹ cao hơn nhiều so với phí dịch vụ tính toán thu được. Các nhà tạo lập thị trường hoàn toàn không cần phải mua chip thực tế, vì họ sẽ chủ động gia hạn vị thế trước khi đáo hạn. Dưới đây là quy trình cụ thể để tổng hợp hợp đồng tương lai bán FRCR 60 ngày:

Chi tiêu $FLOP làm tiền ký quỹ và đặt lệnh cung cấp một FCU 30 ngày; trước khi hết hạn 30 ngày, gia hạn vị thế đến một hợp đồng FCU 30 ngày khác.

Giả sử vào ngày 1 tháng 11, giá FCU 30 ngày là 100 $FLOP; vào ngày 30 tháng 11, bạn sẽ mua lại FCU 30 ngày hiện có với giá 100 $FLOP để đóng vị thế, và đặt lệnh cung cấp một FCU mới 30 ngày sẽ đáo hạn vào ngày 30 tháng 12 với giá 200 $FLOP. Chỉ cần hoàn thành việc gia hạn trước ngày hết hạn của FCU, hoặc chỉ định một thợ mỏ dự phòng để thực hiện hợp đồng trong khoảng thời gian 24 giờ, bạn sẽ không bao giờ xảy ra vi phạm, và tiền ký quỹ cũng sẽ an toàn.

Như vậy, bạn đã hoàn hảo tái hiện một hợp đồng tương lai bán 60 ngày, với giá vào được khóa ở mức 200 $FLOP.

Hợp đồng vĩnh cửu FRCR

Chỉ cần hiểu rõ logic hoạt động của hợp đồng tương lai, việc mở rộng nó thành hợp đồng vĩnh cửu trở nên dễ dàng. Hãy nhớ rằng, hợp đồng vĩnh cửu về bản chất là một chuỗi vị thế hợp đồng tương lai liên tục không giới hạn.

Thông số chi tiết hợp đồng vĩnh cửu:

Tên hợp đồng: Hợp đồng vĩnh cửu định lượng chênh lệch FRCR (Quanto); chỉ số chênh lệch cơ sở: Giá trung bình trọng số theo thời gian (TWAP) trong 8 giờ của [Giá hợp đồng vĩnh cửu - Chỉ số FRCR].

Giá hợp đồng vĩnh cửu sẽ sử dụng giá trung bình trọng số theo khối lượng giao dịch hàng giờ, để khớp chính xác với phương pháp tính toán của FRCR; trong chu kỳ 8 giờ, sẽ thu thập 8 mẫu để tính trung bình số học.

Hệ số hợp đồng: mỗi điểm $1

Ví dụ: Giả sử chỉ số FRCR là 100 điểm

Giá trị hợp đồng: Hệ số × FRCR = $1 × 100 = $100

Đồng tiền ký quỹ: USD (USD)

Cơ chế phí vốn hoàn toàn giống với hợp đồng vĩnh cửu truyền thống. Nếu chỉ số chênh lệch là dương, phí vốn là dương, bên mua trả phí vốn cho bên bán; nếu chỉ số chênh lệch là âm, phí vốn là âm, bên bán trả phí vốn cho bên mua. Vì đây là một sản phẩm phái sinh Quanto, tất cả các khoản thanh toán phí vốn đều được thực hiện bằng USD.

Để tổng hợp hợp đồng vĩnh cửu mua, các nhà giao dịch chỉ cần mua FCU và thực hiện gia hạn liên tục. Ví dụ, nếu một nhà giao dịch muốn thiết lập một vị thế mua vĩnh cửu tổng hợp trong 120 ngày, chỉ cần mua một FCU 30 ngày và gia hạn liên tục 4 lần. Ngược lại, để tổng hợp hợp đồng vĩnh cửu bán, các nhà giao dịch chỉ cần đặt lệnh cung cấp FCU và tiếp tục gia hạn. Ví dụ, để thiết lập một vị thế bán vĩnh cửu tổng hợp trong 120 ngày, chỉ cần đặt lệnh cung cấp một FCU 30 ngày và gia hạn liên tục 4 lần.

Lựa chọn thích ứng mô hình AI

Thị trường sản phẩm phái sinh tính toán gặp một vấn đề tinh tế là: giá cả tính toán cơ sở mà các sản phẩm phái sinh tài chính neo vào là độc lập với mô hình AI cụ thể (Model-Agnostic); tuy nhiên trong thực tế, mỗi mô hình AI khác nhau đều tương ứng với một thị trường giao dịch FCU độc lập. Do đó, để thực sự tổng hợp chính xác hợp đồng tương lai và hợp đồng vĩnh cửu, các nhà giao dịch phải mua hoặc cung cấp một danh mục FCU từ các mô hình độc lập theo tỷ lệ trọng số phù hợp với chỉ số tổng hợp FRCR.

Khi FRCR công bố chỉ số tổng hợp, nó sẽ công bố dữ liệu phân tích chi tiết về các hồ bơi tài sản của từng mô hình theo thời gian thực, giúp cho tỷ lệ trọng số của danh mục tài sản hoàn toàn minh bạch. Chỉ số tổng hợp sẽ thay đổi theo cấu trúc gọi mô hình, và đối với những người phòng ngừa, rủi ro cốt lõi cần quản lý đã chuyển thành rủi ro về việc mô hình lạc hậu và không còn sử dụng, thay vì sự hao mòn vật lý của phần cứng cơ sở.

Giao dịch không ma sát

Để phát triển và mở rộng thị trường sản phẩm phái sinh dựa trên giá cả giao ngay và FCU của Flop Network, giao dịch FCU không thu bất kỳ khoản phí giao dịch bổ sung nào từ nền tảng, hai bên giao dịch chỉ cần thanh toán phí mạng cơ bản $FLOP cho các nút xác thực để đóng gói giao dịch. Khoản phí này không khác gì phí chuyển khoản $FLOP thông thường giữa các ví.

Lợi thế cốt lõi của thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai Flop

Bất kỳ ai cũng có thể tham gia vào việc mua hoặc cung cấp sức mạnh tính toán trên Flop Network mà không cần điều kiện.

Tất cả các giao dịch thanh toán đều được thực hiện trong một thị trường hoàn toàn công khai và minh bạch.

Tất cả dữ liệu gọi từ Flop Network đều hoàn toàn miễn phí.

Mọi thứ thật sự rõ ràng và đơn giản. Nếu bạn quyết tâm xây dựng bất kỳ hình thức sản phẩm phái sinh nào về sức mạnh tính toán, mọi khám phá đều phải bắt đầu từ sự hiểu biết sâu sắc về các hoạt động trên chuỗi và phát hiện giá cả trong thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai của Flop Network.

Tôn vinh những người vĩ đại!