Ripple thách thức các ngân hàng lớn nhất thế giới, nhưng các chuyên gia cảnh báo về cạm bẫy

Sử dụng chi nhánh môi giới Ripple Prime, công ty Ripple đã cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức khả năng giao dịch hợp đồng liên quan đến cổ phiếu truyền thống, hàng hóa và tiền tệ 24/7.

Yếu tố chính của toàn bộ cơ chế là việc sử dụng stablecoin RLUSD làm tài sản thế chấp, điều này sẽ giúp cải thiện và tăng tốc đáng kể dòng vốn.

Nền tảng trước đây được công ty tiếp quản, được biết đến với tên gọi Hidden Road, hiện hoạt động dưới thương hiệu Ripple Prime và cho phép các quỹ lớn giao dịch hợp đồng hoán đổi trong chế độ 24 giờ, kể cả vào cuối tuần. Đề nghị này bao gồm các liên kết với hơn một trăm thị trường, cho phép đặt cược vào giá cổ phiếu của các công ty công nghệ, vàng hoặc dầu mỏ trong thời gian các sàn giao dịch ở New York và London đóng cửa. Dự án này dựa trên các hợp đồng vĩnh cửu được cung cấp bởi nền tảng Trade xyz trên sàn giao dịch phái sinh phi tập trung Hyperliquid, mà Ripple Prime cung cấp quyền truy cập trực tiếp.

Các thực thể thị trường đầu tiên, chẳng hạn như công ty thương mại Virtu, đã xác nhận sự tham gia của họ vào dự án mới, coi đây là sự bổ sung cho các chiến lược hiện tại của họ. Quản lý rủi ro và giám sát các tài sản thế chấp dựa trên token RLUSD được thực hiện dựa trên giấy phép được cấp tại Quần đảo Virgin thuộc Anh, mặc dù ban lãnh đạo công ty đang nỗ lực mở rộng hoạt động sang các khu vực pháp lý khác.

Những nghi ngờ hợp lý từ các chuyên gia

Tuy nhiên, việc áp dụng công nghệ mới không tự động giải quyết vấn đề then chốt mà mọi thị trường tài chính trẻ đều gặp phải, đó là thiếu độ sâu và tính thanh khoản đủ. Trong một ghi chú đặc biệt gửi đến khách hàng của ngân hàng HSBC, người đứng đầu nghiên cứu tài sản kỹ thuật số Daragh Maher đã mô tả hoạt động của công ty Ripple là một bước tiến hóa, chứ không phải cách mạng trong việc phát triển tài chính hiện đại. Ông đã chỉ ra rằng mặc dù phân khúc thị trường này phát triển rất nhanh, nhưng quy mô tổng thể của nó vẫn khiêm tốn so với không gian đầu tư truyền thống.

Việc tìm kiếm đối tác giao dịch với mức giá chấp nhận được khi các vị thế trị giá hàng triệu đô la có thể rất khó khăn trong các phiên giao dịch cuối tuần. Rủi ro liên quan đã được thể hiện trong sự kiện mà chúng tôi đã mô tả, khi chỉ trong vòng mười phút, đã xảy ra việc thanh lý cưỡng chế các vị thế đòn bẩy trên cổ phiếu của các công ty trong ngành bán dẫn với tổng giá trị gần 52 triệu USD. Sự bán tháo đã lan rộng nhanh chóng từ sàn giao dịch Binance sang nền tảng Hyperliquid trong điều kiện không có báo giá hiện tại từ sàn giao dịch truyền thống, cho thấy sự dễ bị tổn thương của các công cụ mới trước những cú sốc giá mạnh.

Tương lai của các giải pháp Ripple

Trước khi thị trường có đủ độ sâu, hoạt động trên các hợp đồng 24/7 sẽ tập trung vào một nhóm rất hẹp các thực thể. Theo dự đoán được đưa ra bởi HSBC, trong các giai đoạn đầu phát triển dịch vụ, các bên tham gia chính trong các giao dịch do Ripple cung cấp sẽ là các nhà tạo lập thị trường, các nhà giao dịch hoạt động tự doanh và các quỹ đầu cơ thực hiện các giao dịch loại basis trade. Các chiến lược này dựa trên việc tận dụng những chênh lệch giá tạm thời giữa công cụ cơ sở và hợp đồng phái sinh theo dõi nó, chứ không phải là việc bảo hiểm chiến lược cho các danh mục đầu tư dài hạn.

Một điều chắc chắn - thành công lâu dài của Ripple trong lĩnh vực này sẽ phần lớn phụ thuộc vào việc liệu họ có thể cung cấp cho khách hàng của mình một cách quản lý tài sản thế chấp rẻ hơn, đơn giản hơn và hiệu quả hơn so với các nhà môi giới truyền thống hiện tại hay không. Doanh thu từ việc tài trợ cho các vị thế đòn bẩy cho thấy rõ ràng rằng công ty đang bước vào lãnh thổ mà trước đây gần như chỉ dành cho ngân hàng thương mại. Thời gian sẽ cho thấy liệu đồng tiền ổn định RLUSD và cơ sở hạ tầng công nghệ có đủ để thuyết phục các tổ chức bảo thủ hơn rằng việc giao dịch cổ phiếu vào cuối tuần là xứng đáng với rủi ro phải chịu.

Nội dung này chỉ được đưa ra nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, ưu đãi trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto. Tài sản crypto có độ biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ.Tính khả dụng của các dịch vụ, sản phẩm và sự kiện liên quan của WEEX có thể khác nhau tùy theo khu vực. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc tham gia của mình tuân thủ các luật và quy định hiện hành tại địa phương.