礦機資產折舊與稅務成本回收分析

礦機折舊存在稅會差異，各國規則不一，需結合政策審慎做好財稅處理。

撰文：FinTax

同一台 ASIC 礦機，財務報表上，這筆成本可能需要在兩三年逐步計提折舊，但是美國聯邦稅表上，其符合條件的計稅基礎卻可能在第一年一次性扣除。

2025 年 7 月 4 日，H.R.1 成為 Public Law 119-21，Section 70301 修改 IRC §168(k)，將符合條件資產的 100% 額外首年折舊扣除（additional first-year depreciation deduction，通常稱 bonus depreciation）恢復為永久性規則。IRS 在 Notice 2026-11 中進一步說明，該規則一般適用於 2025 年 1 月 19 日後取得並投入使用的合格資產。

但 100% bonus depreciation 不意味著所有礦機成本均可在購置首年全額扣除，實際稅務處理仍取決於資產分類、取得時點及投入使用時間。

一、礦機設備計提折舊的特點

用於自營挖礦、滿足 IAS 16 確認條件的 ASIC 礦機，上市礦企通常將它作為不動產、廠房和設備（PPE）中的礦機設備進行資本化，並在預計使用壽命內計提折舊。

IAS 16 要求把可折舊金額在資產使用壽命內系統分攤。確定使用壽命時，需考慮預計使用程度、物理損耗、技術或商業淘汰，以及法律或類似限制。資產使用壽命以其對企業的預計效用為基礎，因此可能短於設備本身的經濟壽命；折舊方法至少在每個財務年度末復核，預期經濟利益消耗模式發生重大變化時，作為會計估計變更處理。

但對於礦機而言，設備仍能正常運行，並不代表其具有繼續運營的經濟合理性。新一代 ASIC 提高算力和能效後，舊機需要更低的電價才能維持邊際收益；全網算力提高和挖礦難度上升，也會壓低單位算力對應的預期產出。

礦機的實際使用壽命更多取決於其能夠以何種成本持續產生具有經濟價值的算力。某一代設備技術上可以運行 5 年，但如果企業預計 3 年後其能效已不足以在自身電價水平下維持經濟運行，3 年的會計壽命就可能更貼近實際使用模式。反過來，如果電力成本較低、設備維護狀況較好，或者機型在更長周期內仍有競爭力，預計使用壽命也可能更長。

上市礦企的會計實踐也反映出礦機經濟使用壽命縮短的趨勢。Bitdeer Technologies Group 在 2025 年 Form 20-F 中披露，自 2025 年 7 月起，絕大多數礦機的預計使用壽命調整為 2 至 3 年，此前為 2 至 5 年；Argo Blockchain plc 在 2025 年 Form 20-F 中披露，礦機通常按 36 至 48 個月的預計使用壽命直線折舊。

礦機的折舊年限，本質上是企業基於資產預期經濟使用期作出的會計估計，並不存在統一適用於所有礦機的固定年限。企業需要結合礦機型號及代際、能效水平、算力難度變化、設備更新計劃以及預期殘值等因素，判斷資產能夠持續產生經濟利益的期間。隨著礦機迭代加快，這類估計也更容易發生變化，因此企業需要建立充分、可複核的依據，並持續評估預計使用壽命、殘值及折舊方法是否仍然合理。

二、美國聯邦稅法下的 100% 全額折舊

美國聯邦稅務端的核心變化來自 Public Law 119-21。這項政策面向廣泛的合格折舊資產，並不只針對加密礦機。IRS 列示的合格資產包括適用 MACRS 且回收期不超過 20 年的相關折舊資產，可涵蓋符合條件的新資產及部分二手資產。對於礦企而言，礦機能否適用 100% 全額折舊，要先確認資產本身的稅務分類、取得與投入使用時間、使用主體及其他適用條件。僅簽採購訂單或完成付款並不等於投入使用，IRS 通常要求資產已經達到可供特定用途使用的狀態。

一旦礦機滿足適用條件，會為礦企產生明顯的稅務時點優勢。假設礦企購入 100 萬美元礦機，會計上按 3 年直線折舊，每年確認約 33 萬美元折舊費用。如果在美國聯邦稅法下適用 100% 全額折舊，首年就能把 100 萬美元的合格計稅基礎全部扣除對當期利潤較高的企業，前置扣除可以降低當期應稅所得和現金稅負。

三、虧損年份，分期折舊可能更有價值

根據 IRC§168(k)(7) 相關規定，納稅人可以對某一資產類別選擇不適用首年全額折舊。這一選擇適用於該納稅年度投入使用的相應類別合格資產，而不只是任意挑選某一台設備。

除了選擇或直接放棄 100% 全額折舊之外，新法還提供了一項過渡性選擇。IRC§168(k)(10) 規定，2025 年 1 月 19 日起首個納稅年度，納稅人可選擇對新法下的合格資產按 40% 計提額外首年折舊（某些生產周期較長的財產和特定飛機適用 60%）。

如果企業對某一資產類別選擇不適用 100% 全額折舊，則按常規 MACRS 規則回收成本。礦機是否屬於五年期資產，需要識別其具體的資產分類。若礦機經分析屬於五年期資產，並採用常見的 GDS、雙倍餘額遞減法及半年慣例，Publication 946 的標準表對應稅率為 20%、32%、19.2%、11.52%、11.52% 和 5.76%，實際成本回收會橫跨六個納稅年度。

企業是否選擇首年 100% 全額折舊，取決於折舊扣除時點對整體稅負和企業現金流的影響。對於當期利潤較高的企業，提前取得折舊扣除通常可以更早降低應稅所得和現金稅負；已經處於稅務虧損狀態時，再增加折舊可能只是擴大淨經營虧損（NOL），現金稅卻不會同步下降。對一般 C 型公司（作為獨立納稅主體繳納企業所得稅）來說，2017 年後產生的 NOL 結轉在以後年度使用時通常受 80% 應稅所得限制；如果發生所有權變更，變更前 NOL 的利用還可能受到進一步限制。所以，是否適用 100% 全額折舊，要結合未來盈利、NOL 可利用性、資金時間價值、資產類別選舉和其他稅法限制綜合測算。

四、稅會差異如何落到账面

當資產帳面價值高於計稅基礎時，會形成應納稅暫時性差異，並通常確認遞延所得稅負債。

以一批成本為 100 萬美元、殘值為零的礦機為例，假設會計上按 3 年直線法計提折舊。第一年末，會計折舊約為 33.33 萬美元，礦機帳面價值仍有 66.67 萬美元。若稅務上符合美國 100% 全額折舊的適用條件，並已在投入使用當年將 100 萬美元計稅基礎全部扣除，則該礦機的稅務計稅基礎已經降至零。

此時，礦機 66.67 萬美元的帳面價值與零稅基之間形成 66.67 萬美元的應納稅暫時性差異，並據此確認遞延所得稅負債。遞延所得稅負債的具體金額，應按照該暫時性差異乘以預計差異轉回期間適用、且在報告期末已經頒布或實質性頒布的所得稅稅率計算。

到第二年和第三年，會計上仍會繼續計提折舊，但由於稅務成本已經在第一年全部扣除，後續不再產生相應的稅務折舊。隨著礦機帳面價值逐年下降，這筆應納稅暫時性差異及相應的遞延所得稅負債也會逐步轉回。

因此，100% 首年稅務折舊不會把礦機的會計壽命同步縮短到一年。財務報表仍然反映設備經濟利益的預計消耗過程，納稅申報則按照稅法允許的成本回收節奏處理。實務上，同一台設備的購置成本、投入使用時間、會計壽命、稅務資產類別和已扣除金額都要能夠相互對應。

五、礦機稅務處理的地區差異

美國的 100% 全額折舊為礦企提供了更快的成本回收速度，也保留了是否適用加速扣除的選擇空間。但在埃塞俄比亞和哈薩克斯坦，礦機通常需要按照當地資產分類和法定折舊規則逐年回收成本，稅務處理的靈活性相對有限。

埃塞俄比亞《聯邦所得稅條例》（Council of Ministers Regulation No. 410/2017）對折舊採用分類管理，計算機、軟體及數據存儲設備為直線法 20% 或餘額遞減法 25%。如果做一個簡化示例，企業財報按 3 年直線法折舊，而當地稅務分類最終支持計算設備並採用直線法，那麼 100 萬美元設備第一年的會計折舊約 33.33 萬美元、稅務折舊約 20 萬美元。稅務扣除反而慢於會計折舊，期末計稅基礎約 80 萬美元，高於約 66.67 萬美元的帳面價值，方向上會形成可抵扣暫時性差異。這一結果與美國形成鮮明對照。

哈薩克斯坦新《稅法典》（No. 214-VIII）於 2025 年 7 月 18 日簽署，並自 2026 年 1 月 1 日起生效。按 2026 年 7 月更新的稅務摘要，稅務折舊主要採用餘額遞減法，通常將固定資產分為四組：一般機器設備最高 25%，計算機及信息處理設備最高 40%。礦機如果被歸入不同資產組，稅務成本回收速度也會隨之變化。

結語

礦機折舊的處理，首先需要分別明確會計和稅務口徑。會計上，應結合設備代際、能效、預計運營周期等因素確定合理的預計使用壽命；稅務上，以美國聯邦稅法為例，則需判斷相關設備是否符合 IRC§168(k) 下合格財產的條件，並據此確定適用 100% 全額折舊、40% 過渡性政策或選擇不適用。對於部署在其他司法管轄區的礦機，還需要依據當地資產分類和折舊規則重新評估。

在實操中，關鍵是確保會計與稅務處理能夠相互對應，這要求企業應在固定資產台帳中保留設備型號、取得成本、投入使用日期、預計使用壽命、稅務資產類別等信息，為遞延所得稅計算等相關環節提供一致的數據基礎。礦機更新速度快，使用壽命、運營安排和適用稅務規則可能時常變化，因此，企業需要定期復核，及時更新會計估計與稅務判斷。