巴西的信用質量指標處於低谷,而這個南美巨頭的銀行預計在未來幾個月內不會有改善,因為利率仍然高企。{#p-1786549232399-49377}
目前預計借貸成本將比年初預期的更慢下降,這是由於伊朗衝突引發的油價回升,迫使中央銀行收緊政策。儘管上週已經將利率下調了25個基點,但該貨幣機構避免預測進一步的上調,因為經濟情況充滿不確定性。{#p-1786549390739-68176}
巴西的基準利率,稱為Selic,已經在過去四年中保持在10%以上,對於再次回到單位數的期望屢屢落空。{#p-1786553003903-15642}
與阿根廷的情況類似,**巴西的消費貸款逾期率在5月份達到創紀錄的5.6%,並在6月份保持在該水平,根據巴西中央銀行的數據。**因此,巴西人的違約率超過了2015年和2016年,當時該國經歷了數十年來最深的衰退,甚至超過了Covid-19大流行期間,當時利率降至歷史最低,銀行推遲了客戶的到期日。{#p-1786549833322-56423}
根據官方消息,消費貸款的逾期率在5月份達到創紀錄的5.6%,並在6月份保持在該水平。{#p-1786555803255-49087}
**這些數字在今年剩餘時間內可能不會改善,市場分析師指出到2027年可能會惡化。**花旗集團的分析師古斯塔沃·施羅登表示:“由於所有收入轉移和對某些類別的補貼信貸,系統中存在流動性過剩。”他補充說:“這緩解了可能成為更大問題的情況。”{#p-1786549981954-47890}
這就是銀行在報告第二季度業績時所面臨的情況。 桑坦德巴西銀行是該國首批報告情況的大型銀行之一,報告顯示其利潤下降,執行官之間的悲觀情緒加劇。{#p-1786552336703-56334}
對過去五個季度的業績會議進行的人工智能分析顯示,桑坦德高管在描述其前景時的語氣從前四次的謹慎樂觀**轉變為最近一次的明顯悲觀。**這一變化主要圍繞著利率將保持高於預期的預期。{#p-1786552428722-95399}
桑坦德巴西的高管對信貸利潤的改善持悲觀態度,直到2027年。{#p-1786555208720-9174}
「就我個人而言,我並不樂觀」,桑坦德的財務總監卡洛斯·穆尼茲在公司的電話會議中指出,並補充說,調整後的風險利潤可能不會在**「如果我必須設定一個日期,那可能是在2027年初,而不是今年底」**,該高管表示。
伊塔烏聯合銀行控股公司和巴西銀行對其內部風險緩解策略表現出信心,儘管對全球經濟形勢的演變保持謹慎態度。
伊塔烏,巴西最大的銀行,僅出現輕微的逾期貸款惡化,因為其高收入客戶基礎使其免受宏觀經濟壓力的影響。然而,該銀行在向該細分市場以外的客戶放貸時顯得謹慎,並表示巴西正經歷一場在多年的信貸擴張後的回調。
**過度負債:**每人過多的信貸和信用卡產生了選擇性支付的惡性循環。
在這種背景下,執行長米爾頓·馬盧希表示,「市場上存在過多的貸款,監管也過於寬鬆,這顯著打開了市場」。他補充說,巴西人現在每人擁有約六張信用卡。「信貸的增長大部分來自新參與者,客戶已經過度負債」,他強調。
**這產生了一種「猝死」的惡性循環,**馬盧希表示:當過度負債的客戶選擇向與他們關係最密切的銀行還款時,他們會停止向其他機構還款。根據中央銀行的數據,債務義務目前吸收了巴西人每月收入的約三分之一,這一水平也接近歷史最高點。
這種過度負債使**巴西銀行停止增長高風險產品,如信用卡,**特別是在低收入客戶中,這些客戶構成了其消費銀行的核心。
這種過度負債使巴西銀行停止增長高風險產品,如信用卡。
**家庭的高支出抵消了接近歷史最低失業率和月薪上漲的影響。**在即將到來的總統選舉中,盧拉推出了一項新的全國債務重組計劃,該計劃於5月開始。在此計劃下,銀行提供折扣和更好的還款條件,以便客戶償還債務,而政府則在違約的情況下充當擔保人。
值得注意的是,盧拉在2023年和2024年實施了第一個類似的計劃,並且這也是他在2022年擊敗時任總統雅伊爾·博索納羅時的計劃的一部分。然而,目前的參與水平低於一些分析師的預期。
對於Itaú來說,新計劃使巴西消費者的逾期率降低了2個基點,這是一個不太顯著的水平。巴西的其他銀行對這一官方計劃也表現出不太熱情。
值得指出的是,盧拉在2023年和2024年實施了第一個類似的計劃,這也是他在2022年擊敗時任總統哈伊爾·博索納羅時的計劃之一。
Gustavo Schroden,花旗集團指出,該倡議旨在幫助低收入的巴西人,特別是信用卡等債務,這些是銀行最為擔憂的問題。然而,它並未解決高負債水平背後的結構性因素。
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