日本國會通過修法！加密貨幣正式列為金融商品，稅率大降、為 ETF 鋪路

根據《NHK》報導，日本國會參議院於周三表決通過《金融商品交易法》修正案，完成兩院立法程序，正是將加密貨幣納入「金融商品」範疇，也為調降加密貨幣稅率、推動加密貨幣現貨 ETF 鋪路，被視為日本加密貨幣監管制度改革的重要里程碑。

過去，日本主要將加密貨幣視為《支付服務法》下的「支付工具」進行監管，隨著本次修正案通過，加密貨幣將取得與股票、債券同等的金融產品地位，並受《金融商品交易法》監管。

根據《Coinpost》報導，日本這次修法同步祭出多項監管新規，包含嚴禁內線交易、強制特定加密資產發行商必須進行年度財務揭露。此外，針對未經合法註冊的地下業者，刑責與罰金也大幅加重：最高有期徒刑從原先的 3 年拉長至 10 年，罰金上限則從 300 萬日圓增至 1,000 萬日圓。

2028 年迎來 20% 分離課稅

對投資人而言，最實質的利多莫過於稅制的全面大翻修。目前，日本國稅廳將加密貨幣交易所得列為「雜項收入」，採累進稅制，導致投資人最高可能面臨高達 55% 的驚人重稅。

修法過後，加密貨幣將改採「分離課稅」，實質稅率將大幅下修至 20% 左右。同時，新制也導入了「虧損遞延」機制，允許投資人將當年度的投資虧損向後遞延 3 年，用於扣抵未來的獲利。這項稅制改革預計將於 2028 年 1 月正式上路。

為日本加密貨幣 ETF 鋪路

另一方面，法案也為日本發行加密貨幣現貨 ETF 打下了堅實的法源基礎《Coinpost》指出，日本交易所集團（JPX）已在摩拳擦掌，預計最快在 2027 年，由傳統金融機構發行的首批加密資產 ETF 將掛牌上市。不過報導也補充，日本監管當局目前尚未正式核准任何比特幣現貨 ETF 。

這項歷史性法案預計於近期由日本政府正式頒布，並於公告後一年內實施。至於確切的施行細則，後續將透過內閣府令及金融監管指引來進一步定調。