تقرير أسبوعي عن صناديق المؤشرات المتداولة للعملات الرقمية | في الأسبوع الماضي، بلغ صافي التدفقات الداخلة إلى صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة 816 مليون دولار؛ وبلغ صافي التدفقات الداخلة إلى صناديق المؤشرات المتداولة الفورية

إعداد: جيري، صائد السلاسل

أداء صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة الفورية خلال الأسبوع الماضي

صافي تدفقات الاستثمار الداخلة إلى صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية للبيتكوين الفوري بلغت 816 مليون دولار

في الأسبوع الماضي، شهد صندوق الاستثمار المتداول في سوق البيتكوين الفوري الأمريكي تدفقًا صافيًا للأصول بقيمة 816 مليون دولار على مدى ثلاثة أيام، ليصل إجمالي صافي الأصول إلى 94.92 مليار دولار.

شهدت ثمانية صناديق استثمار متداولة حالة تدفق صافٍ الأسبوع الماضي، حيث جاء التدفق بشكل رئيسي من صندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك، والذي بلغ صافي تدفقه 612 مليون دولار.

مصدر البيانات: مستثمرو فارسايد

صافي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في سوق الإيثيريوم الأمريكية الفورية بقيمة 187 مليون دولار

في الأسبوع الماضي، شهد صندوق الاستثمار المتداول الفوري لإيثيريوم الأمريكي تدفقًا صافيًا للأصول بقيمة 187 مليون دولار على مدى ثلاثة أيام، ليصل إجمالي صافي الأصول إلى 12.96 مليار دولار.

جاء التدفق النقدي في الأسبوع الماضي بشكل رئيسي من صندوق ETHA التابع لشركة BlackRock، والذي بلغ صافي تدفقاته النقدية 168 مليون دولار. كانت أربعة صناديق استثمار متداولة فورية على شبكة إيثيريوم في حالة تدفق صافٍ للداخل.

مصدر البيانات: مستثمرو فارسايد

صافي تدفقات رأس المال الداخلة إلى صندوق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفوري في هونغ كونغ بلغ 4.68 بيتكوين

في الأسبوع الماضي، شهد صندوق الاستثمار المتداول الفوري للبيتكوين في هونغ كونغ تدفقًا صافيًا قدره 4.68 بيتكوين، ووصلت الأصول الصافية إلى 28.4 مليون دولار. خفضت الجهة المصدرة، Harvest Bitcoin، حيازاتها إلى 211.35 بيتكوين، بينما احتفظت Huaxia بـ 2570 بيتكوين.

لم يشهد صندوق هونغ كونغ إيثيريوم الفوري المتداول في البورصة أي تدفقات رأسمالية، حيث بلغت صافي أصوله 6.649 مليون دولار.

مصدر البيانات: قيمة سوسو

أداء خيارات صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة

اعتبارًا من 10 أبريل، بلغ إجمالي حجم التداول الاسمي لخيارات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين الأمريكية 1.15 مليار دولار، مع نسبة إجمالية اسمية للمراكز الطويلة والقصيرة تبلغ 2.27.

اعتبارًا من 9 أبريل، بلغ إجمالي المراكز المفتوحة الاسمية لخيارات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين الأمريكية 22.63 مليار دولار، مع نسبة إجمالية اسمية للمراكز الطويلة إلى القصيرة تبلغ 1.52.

ازداد نشاط التداول قصير الأجل في السوق لخيارات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين، مع ميل المعنويات العامة نحو الصعود.

بالإضافة إلى ذلك، بلغ التقلب الضمني 44.74%.

مصدر البيانات: قيمة سوسو

نظرة عامة على ديناميكيات صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة خلال الأسبوع الماضي

قامت شركة Bitwise بتحديث تطبيق Hyperliquid ETF، وتم تعيين رمز التداول إلى BHYP

غرّد إريك بالتشوناس، محلل صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبرج، بأن شركة Bitwise قد قامت بتحديث تطبيق Hyperliquid ETF الخاص بها مرة أخرى، مع تعيين رمز التداول على أنه BHYP ورسوم إدارة تبلغ 67 نقطة أساس (0.67٪). تشير هذه الخطوة عادةً إلى أن الإطلاق الرسمي سيحدث قريباً.

شركة كاناري كابيتال تقدم بيان تسجيل صندوق PEPE المتداول في البورصة (S-1)

وفقًا لوثائق هيئة الأوراق المالية والبورصات، قدمت شركة Canary Capital بيان التسجيل S-1 لصندوق Canary PEPE ETF، وتعتزم إطلاق الإصدار بعد أن يصبح التسجيل ساري المفعول.

في السابق، تقدمت الشركة بطلب للحصول على عدد كبير من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات البديلة، مما أثار الشكوك بأن الأمر كان مجرد ضجة إعلامية.

ناسداك تقدم تعديلاً على القواعد، وتمدد الفترة الانتقالية لصناديق الاستثمار المتداولة العامة (ETF) وصناديق الاستثمار المتداولة (IBIT) التابعة لشركة بلاك روك إلى معايير صناديق الاستثمار المتداولة العامة.

قدمت ناسداك تعديلاً على القواعد لتمديد الوقت المخصص لصندوقي بلاك روك iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) و iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) للانتقال من متطلبات الإدراج المحددة إلى معايير الإدراج العامة، من الربع الأول من عام 2026 المقرر أصلاً إلى الربع الثالث من عام 2026، مما يسمح للجهة الراعية بلاك روك بمزيد من الوقت لإكمال عملية التحويل.

تم تقديم هذا التغيير في 31 مارس 2026، ودخل حيز التنفيذ على الفور.

يفرض صندوق بلاك روك المتداول في البورصة والمخصص لتخزين الإيثيريوم عمولة قدرها 18% على عوائد التخزين.

وفقًا لمجلة فورتشن، تم إطلاق صندوق بلاك روك الاستثماري iShares Staked Ethereum Trust (رمز ETHB) اليوم، برسوم إدارة تبلغ 0.25٪ (فترة ترويجية مؤقتة بنسبة 0.12٪)، ويفرض عمولة بنسبة 18٪ على إجمالي عوائد التخزين التي تبلغ حوالي 318 مليون دولار من عملة ETH المخزنة، والتي يتم تقاسمها بين بلاك روك وكوين بيس.

استنادًا إلى عائد التخزين الحالي البالغ حوالي 2.74٪ لـ ETH، فإن عمولة 18٪ تعادل حوالي 49 نقطة أساس من إجمالي العائد. يعتقد روي كاشي، الرئيس التنفيذي لشركة فالكونيدج، أن نسبة الـ 18% هذه تغطي تكاليف مثل الحفظ، ومخاطر المصادرة، ورسوم التحقق، وعلاوات العلامة التجارية، ويقدر أن خط الأساس لتكاليف التشغيل لصندوق الاستثمار المتداول في البورصة يبلغ حوالي 5%. وأشار ريتشارد شورتن، مؤسس شركة GlobalStake، إلى أنه لا تزال هناك العديد من الرسوم الخفية قبل أن تصل العوائد إلى صندوق الاستثمار المتداول.

صرح إيثان بوكمان، المؤسس المشارك لشركة كوزموس، بأن نسبة 18% ليست نسبة مبالغ فيها بالنسبة للمنتجات المؤسسية، لكنه يتوقع أن تنخفض إلى 15% أو حتى 10% في المستقبل. حذرت هارييت براونينغ، نائبة رئيس المبيعات في شركة توينستيك، من أن المنافسة المفرطة في الأسعار قد تؤدي إلى خفض بعض مقدمي الخدمات لمعايير الأمن والشفافية. حالياً، لا تزال هذه العمولة أقل من الحد الأقصى البالغ 25% الذي يدفعه المستثمرون الأفراد مقابل تخزين الإيثيريوم مباشرة على منصات العملات المشفرة الرئيسية. تساءل المستشار المالي تايرون روس عما إذا كان الأمر يستحق التنازل عن 18٪ من عوائد التخزين لشركتي بلاك روك وكوين بيس.

آراء وتحليلات حول صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة

محلل بلومبيرغ: تم إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة "النهارية/الليلية" للبيتكوين في نفس اليوم، وتعافى صندوق NGHT، لكن يبقى أن نرى الأداء المستقبلي.

صرح إريك بالتشوناس، كبير محللي صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبرج، على منصة X أنه بينما يركز السوق على إطلاق صندوق مورجان ستانلي المتداول في البورصة للبيتكوين MSBT، تم أيضًا إطلاق صندوق Bitcoin After Dark ETF (NGHT) المتداول في البورصة والذي يعتمد على "استراتيجية الليل" للبيتكوين يوم الأربعاء الماضي. كان أداء المنتج متوسطًا في التداول في يومه الأول، لكن حجم التداول ازداد بشكل ملحوظ في اليوم الثاني، ولا يزال يتعين مراقبة الأداء المستقبلي.

تُظهر الأبحاث التاريخية أن "عوائد الليل" غالباً ما تتفوق على عوائد النهار، ولكن بالنسبة لحاملي صناديق المؤشرات المتداولة على المدى الطويل، فإن الاحتفاظ بمنتجات مثل MSBT يمكن أن يغطي عوائد النهار والليل في وقت واحد، وبالتالي فإن تأثير الفرق محدود. ومع ذلك، إذا شهدت شركة NGHT تدفقات قوية في المستقبل، فقد تكتسب اعترافًا في السوق؛ وإلا فقد تصبح مهمشة بسرعة. من المتوقع أن يحقق صندوق مورغان ستانلي المتداول في البورصة (ETF) الخاص بالبيتكوين، بفضل ميزة التوزيع عبر القنوات، نجاحًا كبيرًا.

مورغان ستانلي: صندوق استثماري جديد للبيتكوين يحقق رقماً قياسياً في أداء أول يوم تداول، والمزيد من منتجات العملات الرقمية قيد الإعداد

بحسب موقع كوينتيليغراف، صرح رئيس قسم الأصول الرقمية في مورغان ستانلي بأن صندوق بيتكوين المتداول في البورصة الذي تم إطلاقه حديثًا حقق أفضل أداء تداول في اليوم الأول بين جميع منتجات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة التابعة للبنك، وأن المزيد من منتجات العملات المشفرة قيد الإعداد.

محلل بلومبيرغ: جيل طفرة المواليد يدخل السوق عكس الاتجاه السائد، ويضيف 500 مليون دولار إلى صندوق بيتكوين المتداول في البورصة في يوم واحد

نشر إريك بالتشوناس، كبير محللي صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبرج، على منصة X أن مستثمري "جيل طفرة المواليد" الأمريكيين استثمروا بهدوء حوالي 500 مليون دولار في صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين وسط بيئة سوق صعبة ورياح معاكسة اقتصادية كلية متكررة، مما ساهم جزئياً في سد فجوة التمويل منذ بداية العام.

ومع ذلك، تُظهر البيانات أن صافي التدفقات الداخلة الإجمالية لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين حتى الآن هذا العام لا يزال سلبياً بشكل طفيف، مما يشير إلى أن السوق ككل لا يزال في حالة ترقب وانتظار. تُظهر الجولة الأخيرة من التدفقات الداخلة اهتمام بعض رؤوس الأموال التقليدية بتخصيص استثمارات طويلة الأجل في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين.