تجار الميمكوين يوفرون الشرارة لوول ستريت لتحويل رموز الأسهم إلى رأس مال حقيقي

أعلنت Pump.fun عن ميزة الأزواج المخصصة الجديدة في 9 سبتمبر، مما يسمح للعملات الميمية الجديدة بالتداول مقابل الأسهم المرمزة، والأصول المشفرة الرئيسية، وأصول الاقتباس الأخرى، مما يوسع قائمة التسويات المعروفة لتتجاوز SOL والعملات المستقرة.

إذا تم تداول ميم مقابل سهم مرمز، يجب على المتداولين الحصول على أو توفير رمز السهم لدخول السوق. يمكن أن تصبح منصات الإطلاق سكك توزيع للأصول التي توجد بالفعل على السلسلة ولكن لا تزال بحاجة إلى أسباب تجعل الناس يحتفظون بها ويتداولون بها.

يمكن أن تؤدي المضاربة من قبل الأفراد الوظيفة الأولى في عملية اعتماد أطول من خلال إنشاء المعاملات والمخزون. يمكن أن تؤدي أسواق الإقراض المنفصلة، وأنظمة الضمان، والخزائن المدارة الوظيفة التالية من خلال منح ذلك المخزون استخدامات تتجاوز التداول.

يمكن أن تتفاعل المؤسسات في النهاية مع تلك المنتجات دون لمس سوق الميمكوين الذي ساعد في خلق النشاط.

لا يزال الجسر السببي من تداول الميم إلى سيولة الإقراض الأعمق أو الاستخدام المؤسسي افتراضيًا، ولكن التحركات مثل الأزواج المخصصة من Pump.fun تجعل تلك الصلة المحتملة في الوقت المناسب للاختبار.

من تداول الميم إلى مخزون الأصول المرمزة

تحول الرمزية التعرض لأسهم، أو صندوق استثماري متداول، أو أي أصل حقيقي آخر إلى رمز قابل للتحويل على البلوكشين. لا يحل الإصدار وحده الطلب، أو عمق السوق، أو فائدة الضمان.

في سوق يتم فيه اقتباس ميم في سهم مرمز، يصبح رمز السهم هو جانب التسوية للتداول. قد يرغب المشتري في الميم بدلاً من التعرض للأسهم، ولكن دخول الزوج لا يزال يخلق طلبًا تداوليًا على الأصل المرمز ويضع المزيد منه في المحافظ أو التجمعات.

حققت أزواج الميمكوين باستخدام رموز الأسهم المرمزة على سلسلة روبن هود حجم تداول بلغ 217 مليون دولار في 2 سبتمبر. تُظهر هذه النتيجة النشاط ولكنها تترك مسألة الاستمرارية والهجرة إلى منتجات مالية أخرى دون حل.

أعلنت Raydium في 6 سبتمبر عن إصدار رمز جديد ليتزاوج مع أي رمز اقتباس مدعوم، وأطلقت عليه اسم LaunchOnSF كأول تكامل.

تشير هذه التحركات إلى أن الأصول المخصصة للاقتباس أصبحت ميزة فئوية، لذا يمكن أن يصبح السهم المرمز مخزونًا ضروريًا داخل سوق يُبحث عنه لسبب مختلف تمامًا، مما يوسع طريقه إلى المستخدمين بعيدًا عن التعرض المتعمد للأسهم.

يمكن أن تنشر المزيد من المعاملات هذا المخزون عبر المتداولين والمجمعات، مما يمنح مزودي السيولة وصانعي السوق المزيد من الفرص لدعم الأصل. في الوقت نفسه، لا تزال الأحجام والتوزيع الأوسع مؤشرات ضعيفة لجودة التنفيذ.

تعتمد المرحلة التالية على ما إذا كانت البروتوكولات يمكن أن تستخدم الرمز كضمان بأمان وما إذا كان المقترضون والمقرضون يظهرون طلبًا مستمرًا.

في فبراير، قالت Ondo Finance إن صناديقها المتداولة SPYon وQQQon قد دخلت أسواق الإقراض Morpho على Ethereum.

يبدأ صندوق ETF المرمز كتعرض للسوق قائم على blockchain. بمجرد قبوله كضمان، يمكن أن يدعم الاقتراض واستراتيجيات أخرى فعالة من حيث رأس المال دون الحاجة إلى بيع ذلك التعرض.

أعلنت Flowdesk، مُصدر العملة المستقرة Agora، وxStocks عن استراتيجية Morpho التي تقبل العملة المستقرة AUSD وتخصص رأس المال لسوق يستخدم تعرض S&P 500 المرمز (SPYx) كضمان.

افتتح الخزنة بحد أقصى 18 مليون دولار، بينما تتولى Flowdesk عملية التنسيق والسيولة ومراقبة المخاطر المستمرة.

سجلت واجهة Morpho الحية أكثر من 6.3 مليون دولار في الودائع حوالي 8 و9 سبتمبر وتحدد Limitless Frontier Corp. كالمشغل.

تظهر الرصيد استخدامًا حقيقيًا بينما تشير أيضًا إلى الفجوة بين السعة المتاحة ورأس المال المودع.

يمكن لمستخدمين مختلفين تعميق نفس السوق

قد يكتسب متداول الميم سهمًا مرمزًا لأنه الأصل المقتبس لعملة مرغوبة، بينما قد يحتفظ مزود السيولة بكلا جانبي الزوج لكسب الرسوم.

في نفس الوقت، قد يحتفظ المقترض بسهم الميم من أجل تعرضه للسوق بينما يستخدمه كضمان، وقد يهتم مودع الخزينة بالعائد الناتج عن طلب الإقراض، وقد يركز مدير المخاطر المحترف على السقوف، والأوركل، ومسارات التصفية.

تشرح هذه التقدم كيف يمكن أن تصل المضاربة التجزئة إلى البنية التحتية المؤسسية دون الحاجة إلى تداول المؤسسات للميمات. يمكن لمجموعات مختلفة استخدام نفس المخزون الأساسي من خلال منتجات مختلفة.

في 10 أغسطس، أطلقت xStocks خمسة أسهم ورموز متداولة كأسواق فورية أصلية على دفاتر الطلبات HyperCore الخاصة بـ Hyperliquid. وأشارت إلى أن التوافق الكامل على HyperEVM، بيئة العقود الذكية لـ Hyperliquid، سيتبع ذلك وقد يتضمن الإقراض، والضمانات، ودمج المنتجات الهيكلية.

إذا انتشرت الأزواج المخصصة عبر منصات الإطلاق والسلاسل، فقد تقدم بشكل متكرر الأصول المرمزة للمتداولين ومزودي السيولة. يمكن أن تجعل قاعدة أوسع من المعاملات والمخزون أسواق الإقراض الجديدة، وضمانات المحافظ، والاستراتيجيات المدارة أكثر جاذبية للبناء. يمكن أن تخلق الفائدة المضافة سببًا آخر للحصول على الأصل. يوضح المخطط كيف يمكن أن يتقدم تداول الأصول المرمزة من الإصدار والأزواج المخصصة إلى الإقراض، والخزائن المدارة من حيث المخاطر، والوصول المؤسسي الأوسع.

تظل أعداد المعاملات مقياسًا غير مكتمل لعمق السيولة، وموثوقية التسعير، واستقرار الحائزين. كما يحتاج الأصل المرمز إلى عملية صك واسترداد موثوقة، وقواعد قانونية وأهلية واضحة، وتغذيات سعرية قوية، وآليات تصفية متوقعة، وعمق سوق كافٍ للمقرضين للخروج من الضمانات دون خسائر غير منظمة.

يربط إطار عمل الأسهم المرمزة من Ondo المستخدمين المؤهلين بعمليات الصك والاسترداد مقابل التعرض للسوق الأساسي، مع مراعاة القيود الجغرافية وقيود الانضمام. تضيف Gauntlet وFlowdesk معلمات الضمانات، والحدود، والمراقبة، وتصميم التصفية حول منتجات الإقراض المحددة.

إذا كان الأصل الاقتباسي ضعيفًا، يمكن أن ينتج عن ارتفاع سريع في الميم مخزون دون إنتاج اكتشاف سعر موثوق. إذا كان الاسترداد محدودًا أو فشل الأوراكل أثناء التداول المتقلب، يواجه المقرضون مخاطر لا يمكن تعويضها بعدد المعاملات.

تحتاج المؤسسات إلى طرق متوقعة للدخول والخروج من المراكز جنبًا إلى جنب مع نشاط مرئي.

ستمنح الأزواج المخصصة المستخدمين سببًا للتفاعل مع الأصول المرمزة وزرع المعاملات والمخزونات التي قد تنمو منها أسواق أعمق. دور DeFi هو تحديد ما إذا كان يمكن تحويل هذا النشاط إلى قدرة اقتراض، تعرض مُدار، وضمانات تظل مفيدة بعد أن تنتقل الانتباه المضاربي إلى أماكن أخرى.

تشير الأدلة الحالية إلى تداول رموز الأسهم الميمية بشكل كبير على Robinhood Chain، ودفع جديد للأزواج المخصصة على Solana، ومنتجات إقراض الأسهم المرمزة المنفصلة مع ودائع حقيقية وضوابط احترافية.

قد توفر العملات الميمية الشرارة، بينما ستحدد استردادها، وإدارة المخاطر، وتصميم الضمانات، والسيولة المستمرة ما إذا كانت النتيجة ستصبح بنية تحتية.

يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض معلوماتية عامة فقط، ولا يُشكل مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. ولا ينبغي اعتبار أي فعاليات أو مكافآت أو عروض ترويجية عبر الإنترنت أو أي معلومات ذات صلة واردة فيه توصيةً أو طلبًا أو دعوةً لشراء الأصول المشفرة أو بيعها أو تداولها أو إجراء أي معاملات أخرى عليها. تتميز الأصول المشفرة بتقلبات سعرية مرتفعة وقد تؤدي إلى خسائر. وقد يختلف مدى توفر خدمات WEEX ومنتجاتها والفعاليات المرتبطة بها حسب المنطقة. وتقع على عاتقك مسؤولية التأكد من أن مشاركتك تتوافق مع القوانين واللوائح المحلية المعمول بها.