تقرير أرباح الربع الثالث المثير للإعجاب لشركة Robinhood: تضاعفت الأرباح ثلاث مرات، و"عقود الأحداث" تظهر كمحرك نمو جديد

العنوان الأصلي: "تضاعفت الإيرادات، وتضاعفت الأرباح ثلاث مرات: تقرير أرباح Robinhood يتجاوز التوقعات، نمو انفجاري في تداول الخيارات | رؤى الأرباح"

المؤلفون الأصليون: He Hao, Long Yue, Wall Street News

قدمت Robinhood، "مركز المستثمرين الأفراد الأمريكيين"، أداءً مثيرًا للإعجاب في الربع الثالث.

أظهر تقرير أرباح الربع الثالث لشركة الوساطة عبر الإنترنت، الذي صدر يوم الأربعاء، أن كلاً من إيراداتها وأرباحها تجاوزت توقعات وول ستريت. وبفضل النمو العام في أحجام تداول العملات الرقمية والخيارات والأسهم، تضاعفت الإيرادات القائمة على المعاملات للشركة أكثر من الضعف على أساس سنوي، مما دفع صافي الربح من 150 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي إلى 556 مليون دولار. وفي الوقت نفسه، ارتفعت إيرادات العملات الرقمية بنسبة 300%، لكنها جاءت أقل من التوقعات.

على الرغم من الأداء القوي، شهد سعر سهم Robinhood انخفاضًا طفيفًا في التداول بعد ساعات العمل. كما أعلنت الشركة عن تغيير كبير في القيادة العليا، حيث يخطط المدير المالي جيسون وارنيك، الذي شغل المنصب لأكثر من سبع سنوات، للتقاعد في عام 2026. وقد عينت الشركة شيف فيرما، نائب الرئيس الأول للمالية والاستراتيجية، خلفًا له. يهدف هذا الانتقال السلس إلى ضمان استمرارية استراتيجية الشركة.

حتى الآن من هذا العام، ارتفع سعر سهم Robinhood بنسبة تقارب 270% وتم إدراجه في مؤشر S&P 500 في الربع الثالث. ما كان يُنظر إليه في السابق على أنه جنون المستثمرين الأفراد خلال الوباء يبدو الآن أنه تطور ليصبح قوة تشكل السوق، وقد نجحت Robinhood في الاستفادة من هذا الاتجاه.

أبرز تقرير أرباح الربع الثالث لشركة Robinhood: الأداء يتجاوز التوقعات بشكل كبير، وتضاعف إيرادات التداول

البيانات المالية الرئيسية:

· الإيرادات: بلغ صافي الإيرادات للربع الثالث 1.27 مليار دولار، وكان المحللون يتوقعون 1.21 مليار دولار.

· EBITDA: بلغ EBITDA المعدل للربع الثالث 742 مليون دولار، وكان المحللون يتوقعون 726.9 مليون دولار.

· ربحية السهم: 0.61 دولار، متجاوزة توقعات 0.53 دولار، مقارنة بربحية السهم البالغة 0.17 دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

· صافي الربح: ارتفع صافي الربح إلى 556 مليون دولار، وهو أعلى بكثير من صافي الربح البالغ 150 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

· ARPU: بلغ ARPU (متوسط الإيرادات لكل مستخدم) للربع الثالث 191 دولارًا، وكان المحللون يتوقعون 182 دولارًا.

· المستخدمون النشطون شهريًا: بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا في الربع الثالث 13.8 مليون، مقارنة بتوقعات المحللين البالغة 13.31 مليون.

بيانات القطاع:

· إيرادات المعاملات في الربع الثالث: 730 مليون دولار، مقارنة بتوقعات المحللين البالغة 725.8 مليون دولار.

· إيرادات العملات الرقمية في الربع الثالث: 268 مليون دولار، بزيادة قدرها 300%، لكنها أقل من توقعات المحللين البالغة 287.2 مليون دولار.

· إيرادات الخيارات في الربع الثالث: 304 مليون دولار، مقارنة بتوقعات المحللين البالغة 301.3 مليون دولار.

جاء المحرك الأساسي لنمو الأداء من الانتعاش القوي في أعمال المعاملات. في الربع الثالث، وصلت الإيرادات القائمة على المعاملات للشركة إلى 730 مليون دولار، متضاعفة أكثر من الضعف على أساس سنوي. نمت إيرادات تداول الأسهم بنسبة 132%، ونمت إيرادات تداول الخيارات بنسبة 50%، وارتفعت إيرادات تداول العملات الرقمية بنسبة 300% لتصل إلى 268 مليون دولار، وهو أقل بقليل من توقعات المحللين البالغة 287.2 مليون دولار.

"عقود الأحداث" تظهر كمحرك للنمو

كانت إحدى أبرز النقاط في التقرير المالي هي النمو الانفجاري لأعمال "عقود الأحداث" (أسواق التنبؤ). في الربع الثالث، ارتفع حجم تداول عقود الأحداث على المنصة إلى 2.3 مليار سهم، متضاعفًا أكثر من الضعف عن الربع السابق.

وفقًا للمدير المالي جيسون وارنيك الذي سيتقاعد قريبًا، كانت بداية الربع الرابع أقوى، حيث تجاوز حجم التداول في شهر أكتوبر وحده 2.5 مليار سهم. وشمل ذلك حوالي 25 مليون دولار من أعمال سوق التنبؤ الخاصة بالمنصة.

في الآونة الأخيرة، وسعت Robinhood نطاق عقود الأحداث من الرياضة والتمويل الأصلي ليشمل السياسة والترفيه والتكنولوجيا. تسمح Robinhood، بالشراكة مع Kalshi، للمستخدمين بالمراهنة على نتائج "نعم/لا" للأحداث المستقبلية المتعلقة بالرياضة والسياسة والترفيه والتكنولوجيا.

صرح وارنيك في الإعلان أن أعمال سوق التنبؤ أصبحت واحدة من خطوط الأعمال الجديدة للشركة التي تساهم بحوالي 100 مليون دولار من الإيرادات السنوية. كما أكد المدير المالي القادم شيف فيرما في مقابلة: "هذه فئة أصول جديدة، ونريد أن نكون في الطليعة. هذا أحد المجالات التي نركز استثماراتنا عليها."

لا تزال عقود الأحداث تمثل جزءًا صغيرًا فقط من إجمالي إيرادات Robinhood. ومع ذلك، شهدت أعمال سوق التنبؤ نموًا سريعًا في الأسابيع الأخيرة: يقدر محللو Piper Sandler أن حجم التداول على Kalshi والمنصة المنافسة Polymarket تضاعف تقريبًا في أكتوبر. كما يشير المحللون إلى أن هاتين المنصتين شهدتا أكثر يومين نشاطًا في التداول منذ انتخابات 2024 في عطلة نهاية الأسبوع الماضي.

ومع ذلك، أثارت عقود سوق التنبؤ هذه—خاصة تلك المتعلقة بالرياضة والترفيه—جدلًا لأنها تطمس الخط الفاصل بين الاستثمار والمقامرة.

رؤى تنفيذية: الخدمات المصرفية، وأعمال المشاريع ستنطلق تباعًا

صرح الرئيس التنفيذي لشركة Robinhood، فلاد تينيف:

"يواصل فريقنا طرح منتجات جديدة بسرعة، مما أدى إلى أداء تجاري قياسي في الربع الثالث، ولن نتباطأ—أعمال سوق التنبؤ تنمو بسرعة، وأعمال الخدمات المصرفية لـ Robinhood بدأت في الانطلاق تدريجيًا، وأعمال المشاريع لـ Robinhood على وشك الإطلاق أيضًا."

علق المدير المالي جيسون وارنيك في الإعلان:

"شهد الربع الثالث مرة أخرى نموًا قويًا ومربحًا، حيث نواصل دفع تنويع الأعمال، وإضافة خطين جديدين للأعمال بإيرادات سنوية تبلغ حوالي مليار دولار أو أكثر—أسواق التنبؤ و Bitstamp."

المدير المالي يعلن خطة التقاعد، ترقية داخلية للخلف

أعلنت Robinhood في تقرير أرباحها أن المدير المالي جيسون وارنيك سيتقاعد في عام 2026. هذا المسؤول التنفيذي، الذي عمل سابقًا في أمازون، كان مع Robinhood لأكثر من سبع سنوات وكان شخصية رئيسية في تطوير الشركة.

وفقًا للخطة، سيكمل وارنيك الانتقال في الربع الأول من عام 2026 وسيستمر في العمل كمستشار استراتيجي حتى 1 سبتمبر 2026. وقد عينت الشركة شيف فيرما، نائب الرئيس الأول للمالية والاستراتيجية، كمدير مالي تالٍ. يُنظر إلى هذه الخطوة على أنها ترقية داخلية لضمان انتقال سلس للاستراتيجية المالية داخل الشركة.

التحليل والتعليق: استراتيجية التنويع تؤتي ثمارها، والتحرك نحو شركة تكنولوجيا مالية

سعت Robinhood لتنويع مصادر إيراداتها لتقليل الاعتماد على أعمال التداول الخاصة بها. في وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلنت الشركة عن شراكة مع Sage Home Loans للسماح لعملائها بالوصول إلى قروض الإسكان. بالإضافة إلى ذلك، تخطط الشركة أيضًا لإطلاق صندوق مغلق لمنح المستثمرين الأفراد الأمريكيين فرصة التعرض للشركات قبل الاكتتاب العام.

يشير المحللون إلى أن أداء الربع الثالث لشركة Robinhood، الذي تم الإعلان عنه يوم الأربعاء، تجاوز توقعات وول ستريت، مما واصل أداءها القوي هذا العام وجعلها واحدة من الشركات البارزة بين أسهم التكنولوجيا الأمريكية الكبيرة هذا العام. تراهن Robinhood على أن الجيل الجديد من المستثمرين سيرغب في عدم تداول الأسهم على نفس المنصة فحسب، بل المراهنة أيضًا على الأحداث الرياضية والثقافية والسياسية. حتى الآن، يبدو أن هذا الرهان يؤتي ثماره.

مع توسيع Robinhood لأعمالها لتشمل إدارة الثروات الشاملة، تضيق الشركة تدريجيًا الفجوة مع Coinbase. وقد جذبت الشركة عملاء Fidelity و Schwab من خلال تقديم حوافز مطابقة الودائع بنشاط، وقادت نمو AUM الخاص بها من خلال الاستحواذ على TradePMR.

تستهدف Robinhood بشكل أساسي المستثمرين الأفراد. كانت Robinhood معروفة في الأصل بمنصتها سهلة الاستخدام التي سهلت على المبتدئين شراء وبيع الأسهم. ومع ذلك، اليوم، توسعت أعمال التداول الخاصة بها بشكل كبير: في الربع الثالث، جاء ما يقرب من 90% من الإيرادات المتعلقة بالتداول لـ Robinhood من فئات أخرى غير الأسهم، بما في ذلك الخيارات والعقود الآجلة والعملات الرقمية.

كتب ديفيد بارتوسياك، استراتيجي الأسهم في Zacks Investment Research، في تقرير صباحي: "هذه لم تعد Robinhood الخاصة بعصر الوباء. إنها الآن أكثر رشاقة وتنوعًا، وتنمو بهدوء لتصبح منافسًا حقيقيًا في مجال التكنولوجيا المالية."

رابط المقال الأصلي