الدولار القوي والفائدة المرتفعة! ما هي آخر التطورات في المعادلة الحرجة لبيتكوين؟

بينما شهدت الأسواق العالمية انتعاشًا بقيادة أسهم التكنولوجيا، لا تزال الشكوك بشأن التضخم وزيادة الفائدة تحتل مكانتها في الأخبار. دعمت التوقعات المالية التي تجاوزت توقعات Micron العقود الآجلة لأسهم الولايات المتحدة. في الوقت نفسه، تراجع الين الياباني مقابل الدولار بعد أن لم تكن رسائل بنك اليابان المركزي (BOJ) متشددة كما توقع السوق.

بعد عمليات البيع التي شهدتها الجلسة السابقة في وول ستريت، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنحو 1%، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.6%. كما قادت أسهم التكنولوجيا المكاسب في آسيا، حيث ارتفع مؤشر Nikkei 225 الياباني بنسبة 2.9%، ومؤشر Kospi الكوري الجنوبي بنسبة 1.3%. بينما ارتفعت أسهم Micron بعد توقعاتها القوية، دعمت بدء استخدام نموذج الذكاء الاصطناعي Gemini 4 Argon من Google أسهم Alphabet.

مع تراجع أسعار النفط، استعادت السندات الأمريكية بعض خسائرها. استقر عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات عند حوالي 5.28% بعد أن بلغ أعلى مستوى له منذ عام 2002. بينما بلغ عائد السندات لأجل 30 عامًا حوالي 5.62%. خلال جلسة آسيا التي تلت خسائر السندات الأمريكية يوم الأربعاء، أصبحت عمليات البيع على السندات أكثر وضوحًا.

بينما يقوى الدولار، ارتفع سعر الذهب إلى 4,175 دولارًا للأونصة، وزادت قيمة الفضة بنسبة 1.2%. انخفض سعر النفط الخام الأمريكي بنسبة 1.4% ليصل إلى حوالي 89.20 دولارًا، بينما تراجع سعر نفط برنت إلى أقل من 97 دولارًا. بعد أن سجل مؤشر MSCI لجميع البلدان خسارة شهرية لأول مرة في ثلاثة أشهر في سبتمبر، تحول انتباه المستثمرين إلى تقرير التوظيف الأمريكي الذي سيصدر يوم الجمعة.

تراجع الين الياباني مع تراجع توقعات زيادة الفائدة

تراجع الين الياباني خلال الجلسة بنسبة 0.5% مقابل الدولار ليصل إلى 158.21، مما جعله يسجل أضعف أداء بين العملات في مجموعة G10.

في ملخص آراء اجتماع السياسة النقدية لبنك BOJ في سبتمبر، برزت تقييمات تهدف إلى منع التضخم من تجاوز الهدف. أشار بعض الأعضاء إلى أن معدل الفائدة المحايد قد يكون أعلى من التوقعات السابقة، وأن تأثير الزيادات السابقة في الفائدة على الشركات كان محدودًا. ورأى هؤلاء الأعضاء أنه من المناسب إجراء زيادة جديدة في الفائدة دون تأخير.

ومع ذلك، لم تكن التصريحات كافية لتعزيز توقعات السوق بزيادة متتالية في أكتوبر. في سوق المبادلات، ارتفعت احتمالية زيادة الفائدة في 30 أكتوبر إلى أكثر من 30% في وقت سابق، لكنها انخفضت إلى أقل من 20% صباح 1 أكتوبر. حتى نهاية ديسمبر، تم تسعير زيادة إضافية في الفائدة بالكامل.

أكد المحلل في معهد Gaitame للأبحاث، تاكوي كندا، أن هناك العديد من الآراء المتشددة في الملخص، لكن لم تكن قوية بما يكفي لتعزيز توقعات الزيادة المتتالية في الفائدة. وفقًا لكندا، فإن تجاوز سعر صرف الدولار/الين 158 قد يزيد من مخاوف التدخل في سوق العملات، مما قد يحد من ارتفاع الدولار.

كما أن الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي يزيد من الضغط على الين. حيث رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بالإجماع الشهر الماضي، ويتجه نحو زيادة واحدة هذا العام وزيادة واحدة أخرى العام المقبل. إن الفجوة بين توقعات السياسة النقدية للولايات المتحدة واليابان تضعف العملة اليابانية. وأشار الاستراتيجي في بنك كومنولث أستراليا، سمارة حمود، إلى أن توقعات زيادة الفائدة بمفردها ستواجه صعوبة في تقديم دعم قوي للين ما لم يقدم بنك BOJ توجيهًا أكثر وضوحًا بشأن سياسته المستقبلية.

في مسح Tankan الذي نشره بنك BOJ في 1 أكتوبر، ارتفعت ثقة الشركات الكبرى في التصنيع إلى أعلى مستوى لها منذ أكثر من ثماني سنوات. ومع ذلك، كانت علامات الضغط التضخمي محدودة. اعتبر كبير الاقتصاديين في Bloomberg Economics، تارو كيمورا، أن النتائج قللت من احتمال زيادة الفائدة المتتالية في أكتوبر.

ارتفعت عوائد السندات في اليابان بشكل أساسي على المدى الطويل. تعكس هذه الحركة المخاوف من أن وتيرة تشديد بنك BOJ قد تكون غير كافية للسيطرة على التضخم. حيث ارتفعت عوائد السندات اليابانية لأجل 30 عامًا بنحو 5 نقاط أساس لتصل إلى 4.20%، بينما فقدت السندات الأسترالية والنيوزيلندية قيمتها أيضًا.

ضغط الفائدة والدولار على توقعات الانتعاش في بيتكوين

بالنسبة لبيتكوين، قد يكون انتعاش أسهم التكنولوجيا داعمًا من خلال شهية المخاطرة. ومع ذلك، فإن قوة الدولار، وارتفاع عوائد السندات الأمريكية، وتوجه الاحتياطي الفيدرالي نحو زيادات إضافية في الفائدة قد تكون عوامل تحد من الارتفاع. لذلك، فإن بيانات التوظيف الأمريكية يوم الجمعة ستكون مهمة لتحديد مدى تأثير التفاؤل في أسواق الأسهم على بيتكوين.

يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض معلوماتية عامة فقط، ولا يُشكل مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. ولا ينبغي اعتبار أي فعاليات أو مكافآت أو عروض ترويجية عبر الإنترنت أو أي معلومات ذات صلة واردة فيه توصيةً أو طلبًا أو دعوةً لشراء الأصول المشفرة أو بيعها أو تداولها أو إجراء أي معاملات أخرى عليها. تتميز الأصول المشفرة بتقلبات سعرية مرتفعة وقد تؤدي إلى خسائر. وقد يختلف مدى توفر خدمات WEEX ومنتجاتها والفعاليات المرتبطة بها حسب المنطقة. وتقع على عاتقك مسؤولية التأكد من أن مشاركتك تتوافق مع القوانين واللوائح المحلية المعمول بها.