logo

حوّل رهان إدارة ترامب البالغ 950 مليون دولار على انهيار أسعار النفط قبل وقف إطلاق النار سوق النفط الخام إلى جنة للتداول بناءً على معلومات داخلية.

By: blockbeats|2026/04/09 13:57:20
0
مشاركة
copy

في يوم الثلاثاء الموافق 7 أبريل 2026، في تمام الساعة 19:45 بتوقيت غرينتش، أي بعد أقل من ثلاث ساعات من إعلان ترامب عن "وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين" بين الولايات المتحدة وإيران على منصة Truth Social، كان أحد المتداولين في لندن يقوم بتسجيل الخروج بينما لم يكن المتداولون الآسيويون قد دخلوا بعد. عادةً، لا يتم تداول سوى بضع مئات من عقود النفط الخام الآجلة في الدقيقة الواحدة خلال فترة الهدوء هذه. ومع ذلك، خلال هذه الساعة، قام شخص ما بتفريغ ما يقرب من 6200 عقد من خام برنت و2400 عقد من العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط في تتابع سريع، بإجمالي 8600 عقد بقيمة اسمية تبلغ حوالي 950 مليون دولار.

وفي اليوم التالي، ومع افتتاح الجلسة الآسيوية، انخفضت أسعار النفط الخام بنحو 15%، حيث انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى أقل من 100 دولار. ووفقاً لرويترز نقلاً عن بيانات معاملات مجموعة بورصة لندن، فإن حجم هذا المركز البيعي كان "غير نمطي تماماً لتلك الفترة الزمنية". وجّه عضو الكونغرس ريتشي توريس رسالة إلى الولايات المتحدة وقد طلبت هيئة الأوراق المالية والبورصات وهيئة تداول السلع الآجلة في 8 أبريل إجراء تحقيق.

لم تكن هذه المرة الأولى. وبشكل أدق، كانت هذه هي الحالة الثانية المسجلة لنفس "الخطة" وسط الصراع الأمريكي الإيراني.

نفس التوقيع التجاري، يصيب الهدف مرتين

لم تحظ الحادثة السابقة التي وقعت صباح يوم الاثنين الموافق 22 مارس 2026 بنفس الشهرة التي حظي بها حدث 7 أبريل لأنها لم تتسبب في انخفاض كبير في الأسعار. ومع ذلك، من الناحية الهيكلية، كان هذا النموذج الأولي لهذا "الخطة". بحسب بيانات التداول التي نقلتها شبكة سي بي إس نيوز وصحيفة فاينانشيال تايمز، تم تداول ما مجموعه 6200 عقد من العقود الآجلة لخام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بين الساعة 6:49 و 6:50 بتوقيت شرق الولايات المتحدة، أو 10:49 بتوقيت غرينتش، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 580 مليون دولار.

وبعد خمس عشرة دقيقة، نشر ترامب على موقع Truth Social، مصرحاً بأنه منخرط في "حوار بناء" مع إيران، ومؤجلاً الضربة المخطط لها على منشآت الطاقة الإيرانية لمدة خمسة أيام. انخفضت أسعار النفط الخام في ذلك اليوم، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وحقق مؤشر داو جونز مكاسب تجاوزت 1000 نقطة في يوم واحد.

حوّل رهان إدارة ترامب البالغ 950 مليون دولار على انهيار أسعار النفط قبل وقف إطلاق النار سوق النفط الخام إلى جنة للتداول بناءً على معلومات داخلية.

إن مواءمة الجداول الزمنية لهذين الحدثين تكشف عن تفصيل: "شريحة برنت" ضمن ذلك الموضع المكون من 8600 قطعة في 7 أبريل كانت أيضًا 6200 قطعة بالضبط. قد يكون تكرار نفس الرقم في إطارين زمنيين مختلفين تمامًا مجرد صدفة أو مؤشرًا على تطابق حجم المركز. في أوساط التداول، يُطلق على هذا النوع من التكرار اسم "التوقيع"، في إشارة إلى مجموعة من المتداولين الذين يتبعون صيغة محددة مسبقًا. أشار تقرير شبكة سي بي إس إلى اثنين من المحققين السابقين في لجنة تداول السلع الآجلة لم يذكر اسميهما، قائلين إن هذا التكرار الدقيق "في حد ذاته إشارة تحقيقية".

تسعة أضعاف المعدل الطبيعي، يحدث في ساعة واحدة لم يكن أحد يراقبها

اعتقد العديد من القراء الأوائل الذين شاهدوا هذا الخبر أن الساعة 19:45 بتوقيت غرينتش كانت "فترة إغلاق السوق". لم يكن الأمر كذلك. يتم تداول العقود الآجلة لخام برنت إلكترونياً على مدار 24 ساعة تقريباً، مع توقف قصير فقط في عطلات نهاية الأسبوع. تشير الساعة 19:45 بتوقيت غرينتش إلى لحظة أكثر دقة. كانت الدقيقة السابقة (من 19:28 إلى 19:30 بتوقيت لندن) قد انتهت للتو "نافذة التسوية" لهذا اليوم، وهي الدقيقتان اللتان تستخدمهما البورصة لتحديد سعر التسوية اليومي الرسمي.

بمجرد إغلاق نافذة التسوية، يتوقف معظم المتداولين المحترفين الأوروبيين عن العمل. لن يتم تشغيل مكاتب التداول الآسيوية في طوكيو وسنغافورة لعدة ساعات. تُعد هذه الفترة التي تستغرق ساعة واحدة عادةً واحدة من أقل فترات اليوم سيولة. وفقًا للمواصفات الرسمية لمنتجات بورصة إنتركونتيننتال (ICE)، فإن ذروة حجم التداول الحقيقي لخام برنت تحدث خلال جلسة التداول الأوروبية اليومية.

إذا قمنا بالتركيز على الشذوذ الذي حدث في تلك الدقيقة في 22 مارس وقارنا، فإن الفرق يصبح أكثر وضوحًا. وبحسب شبكة سي بي إس نقلاً عن تفاصيل التداول في بورصة لندن، فإن حجم التداول الطبيعي لكل دقيقة في ذلك الوقت خلال الأيام الخمسة السابقة واللاحقة كان حوالي 700 عقد. شهدت تلك الدقيقة تداول 6200 عقد، أي ما يقرب من 9 أضعاف الكمية المعتادة. يمثل الشريط الأزرق في الرسم البياني تلك الدقيقة، بينما تمثل الأشرطة الرمادية الأخرى قبلها وبعدها نفس الساعة، وهي مكتظة بكثافة في الأسفل.

تكمن أهمية هذه المقارنة في أن الارتفاع بمقدار 9 أضعاف لم يحدث خلال ساعات التداول الأكثر سيولة، بل تركز في أضعف دقيقة من دفتر الطلبات. عندما كتب بول كروغمان عن هذا الموضوع على منصته Substack، استخدم استعارة، قائلاً إن الأمر يشبه "الضغط على بوق سيارتك في شارع مهجور ليلاً دون وجود أحد"، إما عدم الاكتراث بما إذا كان أي شخص يسمع أو وجود سبب محدد للتصرف في تلك اللحظة.

ثلاث صفقات ثابتة

يوضح هذا الرسم البياني النصف الآخر من الشذوذ الذي حدث في 22 مارس والذي أغفلته العديد من التقارير. في مقالات متابعة في نهاية شهر مارس، ذكرت صحيفة فايننشال تايمز وشركة بيك أويل أنه خلال نفس الفترة التي شهدت بيع النفط الخام على المكشوف بقيمة 580 مليون دولار، كانت هناك صفقتان متسقتان أخريان: أمر شراء بقيمة 1.5 مليار دولار تقريبًا في العقود الآجلة المصغرة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وبيع مستقل على المكشوف بقيمة 192 مليون دولار على خام غرب تكساس الوسيط (عقد CL).

تُعد "العقود الآجلة المصغرة لمؤشر S&P 500" أكثر عقود مؤشرات الأسهم الآجلة نشاطًا في البورصة، حيث يعادل العقد الواحد حوالي 250,000 دولار من مؤشر S&P 500. إنها أداة قياسية للمؤسسات للتحوط ضد الاتجاه العام لسوق الأسهم الأمريكية. "شراء العقود الإلكترونية المصغرة" هو رهان على ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية. "البيع على المكشوف الخاص بخام غرب تكساس الوسيط" هو مركز بيع إضافي يتم اتخاذه على خط إنتاج آخر من العقود الآجلة للنفط الخام (يتم تداول خام غرب تكساس الوسيط في الولايات المتحدة). وبلغت قيمة هذه الصفقات الثلاث مجتمعة قيمة اسمية تبلغ حوالي 2.28 مليار دولار.

بالنظر إلى هذه الصفقات الثلاث معًا، فإنها تبدو أشبه بصفقة مزدوجة، تراهن على نفس السيناريو الكلي، وهو تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. كيف سيؤثر التيسير النقدي على السوق؟ انحسرت حالة الذعر بشأن إمدادات النفط، مما أدى إلى انخفاض أسعار النفط. تتضاءل علاوة المخاطر الجيوسياسية، مما يؤدي إلى انتعاش سوق الأسهم. إن الجمع بين هذه المراكز الثلاثة يخلق أفضل مزيج ربحي في هذا السيناريو. وبتعبير آخر، كما قال بول كروغمان: "إذا كنت تعلم أنك سترى عبارة "حوار بناء" بعد ساعتين، فهذه هي الصفقات الثلاث التي ستجريها".

سعر --

--

السيناريو نفسه، شوهد أيضاً في أسواق التنبؤ

إن تحويل التركيز من سوق العقود الآجلة إلى سوق التنبؤات في عالم العملات المشفرة، Polymarket، يكشف عن صورة معكوسة متطابقة تقريبًا.

بولي ماركت هي منصة سوق تنبؤ ثنائية مبنية على إيثيريوم، حيث يراهن المستخدمون على ما إذا كان حدث ما سيحدث، ويتم تحديد الاحتمالات من قبل المشاركين في السوق أنفسهم. بعد تأكيد نتيجة الحدث، يحصل الفائزون على جوائز مالية. جميع معاملاتها موجودة على سلسلة الكتل، ويمكن لأي شخص الاطلاع على سجل كل محفظة.

وفقًا لبيانات سلسلة الكتل التي استشهد بها موقع StockTwits، في الأسبوع الأخير من عقد "هل سيكون هناك وقف لإطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران في غضون 30 يومًا على Polymarket"، كان هناك 8 حسابات ذات "ملف تعريف عادي"، وجميعها حسابات قديمة معروفة للعامة، تراهن مجتمعة بحوالي 70,000 دولار. كانت هناك مكاسب وخسائر، ولم تشهد عملية التسوية أي نقاط مشبوهة. ومع ذلك، في الوقت نفسه، كانت هناك 4 حسابات أخرى بملفات تعريف مختلفة تمامًا. تم إنشاء هذه المحافظ الأربع حديثًا قبل الحدث مباشرة، دون وجود سجل معاملات سابق على سلسلة الكتل. كان أول إجراء اتخذوه عند دخولهم هو المراهنة بكثافة على "وجود وقف لإطلاق النار" باحتمالات منخفضة للغاية، وفي النهاية، فازوا جميعًا، وحققوا مجتمعين أرباحًا تزيد عن 600 ألف دولار.

من 70,000 دولار إلى 600,000 دولار، يكون المضاعف بينهما 8.6 مرة، حيث يبلغ ربح الأخير ما يقرب من تسعة أضعاف إجمالي المبلغ الذي راهن به الأول. وفقًا لقواعد التسوية الخاصة بـ Polymarket، فإن مبلغ الفائز = مبلغ الرهان × مقلوب الاحتمالات. لتحقيق ربح قدره 600,000 دولار في أسبوع واحد، قامت هذه المحافظ الأربع إما بوضع رهان كبير عند نقطة احتمالات منخفضة للغاية (مما يشير إلى اعتقاد السوق العالي بعدم وجود وقف لإطلاق النار)، أو قامت بتنويع رهاناتها عدة مرات، وتشير البيانات الموجودة على سلسلة الكتل إلى الاحتمال الأول.

أشار مكتب ريتشي توريس إلى هذه التفاصيل في رسالة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات وهيئة تداول السلع الآجلة، وربطها بالسلوك الشاذ في العقود الآجلة للنفط الخام كدليل على "إشارة متزامنة عبر الأسواق". ولهذا السبب قدم توريس بالفعل تشريعاً ضد التداول بناءً على معلومات داخلية في أسواق التنبؤات في نهاية شهر مارس تقريباً. بالنسبة له، لم يكن جانب العقود الآجلة للنفط الخام حادثة معزولة.

هل سيتم إجراء تحقيق فعلاً؟

دعونا أولاً نفحص الواقع على المستوى الفيدرالي. وفقًا لتقرير إنفاذ هيئة الأوراق المالية والبورصات للسنة المالية 2025 الصادر في أوائل أبريل، شهد العام الماضي 313 إجراء إنفاذ جديدًا من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، وهو أدنى مستوى في العقد الماضي، بانخفاض قدره 27٪ عن 583 حالة في السنة المالية 2024. من جانب لجنة تداول السلع الآجلة، لم يصدر تقرير سنوي مماثل في نفس الوقت، ولكن في أوائل أبريل، أشارت شركتا المحاماة سوليفان وكرومويل وسكادن، اللتان تتابعان اتجاهات إنفاذ لجنة تداول السلع الآجلة، في تعليقاتهما إلى أن قسم الإنفاذ التابع للجنة تداول السلع الآجلة قد تباطأ بشكل كبير في بداية عام 2025.

ومع ذلك، قبل أسبوع تقريبًا من كتابة توريس لرسالته، أعلنت لجنة تداول السلع الآجلة عن أولويات الإنفاذ الرئيسية الخمس للسنة المالية 2026. وفقًا لتحليل سوليفان وكرومويل، فإن الأولوية القصوى هي "التداول بناءً على معلومات داخلية، بما في ذلك التلاعب بالسوق"، والثانية هي "التلاعب بالسوق، وخاصة في أسواق الطاقة".

يكمن الغموض هنا في حقيقة أن لجنة تداول السلع الآجلة نفسها وضعت هذه القضية على رأس أولوياتها، ولكن تاريخياً، لم تقم لجنة تداول السلع الآجلة إلا برفع عدد قليل جداً من القضايا من نوع "التداول الفردي غير العادي" في أسواق العقود الآجلة. إن قضايا سوق الطاقة الهامة التي تمت مقاضاتها بنجاح في الماضي، مثل العقوبات المفروضة على شركات ترافيجورا وفري بوينت وتوتال إنيرجيز في عام 2024، كانت جميعها قضايا تلاعب طويلة الأجل خارج البورصة لمدة تتراوح بين سنتين وأربع سنوات، ولم تكن تستهدف مركز بيع غير طبيعي لمرة واحدة في السوق.

هناك خط تحقيق آخر قد يؤدي إلى نتائج محتملة يتعلق بأفعال المدعية العامة لولاية نيويورك ليتيتيا جيمس. ابتداءً من أبريل 2025، بدأت باستخدام قانون مارتن في نيويورك لتتبع سلسلة من "الصفقات ذات العائد المرتفع وفي الوقت المناسب والمتعلقة بالتصريحات العامة لترامب".

قانون مارتن هو قانون مكافحة الاحتيال في الأوراق المالية في نيويورك، وله ميزة رئيسية يفتقر إليها القانون الفيدرالي: لا يحتاج الادعاء إلى إثبات أن المتهم كان ينوي الاحتيال بشكل شخصي، ولكن فقط أن سلوك التداول نفسه يُظهر بشكل موضوعي خصائص احتيالية، من أجل توجيه الاتهامات. بالنسبة لأحداث مثل "التجسس الدقيق"، فإن إثبات النية الذاتية هو الجانب الأكثر تحديًا في قضايا التداول الداخلي الفيدرالية.

قد يعجبك أيضاً

لماذا أخذ ترامب الولايات المتحدة إلى الحرب مع إيران؟

إليك القصة الداخلية حول كيفية اتخاذه لهذا القرار الحاسم

من التهديد إلى وقف إطلاق النار: كيف فقدت الولايات المتحدة. هيمنتها؟

الحرب التي لا يمكن الفوز بها يجب أن تُتفاوض.

أخبار الصباح | يي ليهوا تؤسس صندوق الذكاء الاصطناعي «OpenX Labs»؛ شبكة «Pharos Network» تكمل جولة تمويل من الفئة «A» بقيمة 44 مليون دولار؛ إيران تطالب ناقلات النفط المارة عبر مضيق هرمز بدفع رسوم العبور بعملة البيتكوين

نظرة عامة على الأحداث الهامة في الأسواق يوم 8 أبريل

إلى متى يمكن لنظام إيثريوم البيئي أن يستمر بعد إطلاق «ميثوس»؟

تأثرت شبكة إيثريوم بتقنية تقليل الأبعاد المدعومة بالذكاء الاصطناعي، ونجح مشروع "مايثوس" على الفور في استغلال الثغرات الأمنية المشتركة بين العقود، مما أدى إلى إبطال مفعول عمليات التدقيق التقليدية، في حين تواجه أموال مقيدة بقيمة 68 مليار دولار اختبارًا مصيريًا يُعرف بـ"الفراغ الدفاعي".

تداول النسخ الجديد كلياً

من أجل توفير تجربة تداول أكثر أمانًا وإدارة أوضح للأموال، تعمل WEEX على إطلاق تحديث كبير لنظام التداول بالنسخ الخاص بها.

مقال جديد لراي داليو: العالم يدخل في دوامة حرب

نحن في حرب عالمية لن تنتهي على المدى القريب.

العملات الرائجة

أحدث أخبار العملات المشفرة

قراءة المزيد
iconiconiconiconiconiconiconiconicon

برنامج خدمة العملاء@WEEX_support_smart_Bot

خدمات (VIP)support@weex.com