نشرة وول ستريت الصباحية: تراجع جماعي في الأسهم الأمريكية، أبل تحقق ارتفاعًا جديدًا، بيانات CPI وجلسة استماع واش ستحدد مسار أسعار الفائدة الليلة

من الاثنين إلى الجمعة صباحًا، نركز على الاتجاهات الاقتصادية، الأسهم الأمريكية، الذكاء الاصطناعي، المعادن الثمينة والنفط، نستخدم البيانات لمراجعة السوق، ونستفيد من الاتجاهات، من إنتاج PANews.

في الليلة الماضية، أدت زيادة حدة الصراعات الجيوسياسية والصدمة المفاجئة من الاحتياطي الفيدرالي إلى تعرض السوق لعملية "قتل مزدوج" قاسية في الأسهم والسندات. كانت الأسهم التكنولوجية هي الأكثر تضررًا، مما أدى إلى تراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.55% ليصل إلى 25873.18 نقطة، مما أدى إلى كسر خط المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا. كما لم ينجُ مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز من هذا التراجع، حيث انخفضا بنسبة 0.79% و0.26% على التوالي، مما يعكس القلق العميق في السوق بشأن إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي واحتياجات التحوط الكلية، مما دفع مؤشر الخوف VIX للارتفاع بأكثر من 14%.

الولايات المتحدة تشن غارات جديدة على إيران وتخطط لتنفيذ حصار بحري، أسعار النفط ترتفع بنسبة 9%

تستمر الأوضاع في الشرق الأوسط في السيطرة على مشاعر السوق، حيث شنت الولايات المتحدة غارات على إيران لثلاث ليالٍ متتالية، وتخطط لتدمير منشأة نووية تحت الأرض تُعرف باسم "جبل الحفر". بالإضافة إلى ذلك، ستقوم الولايات المتحدة اعتبارًا من الساعة 4 صباحًا في 15 يوليو بفرض حصار بحري على جميع الموانئ والمناطق الساحلية في إيران، وتخطط لفرض رسوم مرور بنسبة 20% على جميع البضائع التي تمر عبر مضيق هرمز، مما أدى إلى انفجار سوق النفط.

عاد المتداولون في وول ستريت إلى تشغيل صفقة "NACHO (لن يُعاد فتح مضيق هرمز)"، حيث يراهنون على أن هذه الشرايين العالمية لن تستعيد هدوءها في المدى القريب. في ظل مشاعر الذعر، ارتفعت أسعار النفط الخام WTI بأكثر من 9% في يوم واحد، متجاوزة 80 دولارًا؛ كما ارتفعت أسعار النفط برنت إلى أكثر من 85 دولارًا، محققة أكبر زيادة يومية منذ عام 2020. على الرغم من تصاعد الصراع، لا يزال ترامب يؤكد أن هناك إمكانية للتوصل إلى اتفاق بين الطرفين.

جولدمان ساكس حذرت من أن الصراع الأساسي في السوق قد تحول من "هل سيفتح الممر؟" إلى "من يقرر؟"، حيث لا يزال السيناريو الأساسي هو أن أسعار النفط ستبقى في نطاق 75-85 دولارًا، وإذا تعرضت منصات الحفر البحرية والبنية التحتية للطاقة للهجوم، فإن تجاوز أسعار النفط 100 دولار ليس حلمًا بعيد المنال. على الرغم من أن إنتاج النفط اليومي في الإمارات العربية المتحدة قد ارتفع بنسبة 80% في يونيو (ليصل إلى 3.8 مليون برميل)، وأن أوبك قد خفضت توقعاتها للطلب في المستقبل، إلا أن هذه الأخبار السلبية تبدو ضئيلة أمام حالة الذعر الحالية بشأن نقص الإمدادات.

الذهب يتراجع، الدولار والسندات الأمريكية ترتفع، واحتمالية رفع أسعار الفائدة في يوليو تقترب من 50%

تأثرت أسعار الذهب بانخفاض كبير بنسبة تقارب 3% لتفقد مستوى 4000 دولار النفسي، حيث تراجعت خصائص الملاذ الآمن لصالح الأصول بالدولار. استمر مؤشر الدولار في الارتفاع، وتعرضت السندات الأمريكية للبيع، حيث ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين بنسبة 1.7%، متجاوزة 4.29%، وهو أعلى مستوى لها منذ سنوات؛ كما ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 1.4% لتصل إلى 4.62%. أشار محللو بلومبرغ إلى أن توقعات التضخم الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط قد استهلكت تمامًا جاذبية الذهب كملاذ آمن.

تظهر سوق مقايضات أسعار الفائدة أن احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو قد اقتربت من 50%، بعد أن كانت أقل من 40% سابقًا؛ كما ارتفعت احتمالية رفع أسعار الفائدة مرتين على الأقل قبل نهاية العام إلى 56%.

قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي وولر إنه إذا أظهرت بيانات التضخم المستقبلية أن ضغوط الأسعار تتوسع مرة أخرى، فقد يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في المدى القريب. تعتبر BMO Capital Markets أن السوق قد اعتبرت اجتماع السياسة النقدية في نهاية يوليو نقطة تحول حقيقية.

أشار جولدمان ساكس إلى أنه إذا استأنف الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة، فسوف يضغط ذلك على النمو الاقتصادي، ويزيد من تكاليف تمويل إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي، ويزيد من تقلبات السوق، مما يضع ضغوطًا على تقييمات الأسهم الأمريكية.

تداول الذكاء الاصطناعي يستمر في التراجع، والأسهم التكنولوجية الأمريكية تتعرض لاهتزازات شديدة، وأبل تحقق ارتفاعًا جديدًا

تحت ضغط ثلاثي من الصراع الجيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران، وتجدد توقعات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والقلق بشأن استدامة إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي، شهدت الأسهم الأمريكية في الليلة الماضية تقلبات شديدة. انسحبت الأموال بشكل مروع من أسهم الشرائح والخدمات السحابية ذات التقييمات المرتفعة، مما أدى إلى انخفاض مؤشر فيلادلفيا للشرائح بنسبة 4%، بينما كان مؤشر ناسداك هو الأكثر تراجعًا بين المؤشرات الثلاثة.

تعرضت صناعة الشرائح لضربة قوية، حيث تأثرت SK Hynix وMicron Technology بتقلبات الأرباح وتوقعات الأداء، حيث انخفضت أسهمهما بنسبة تتراوح بين 3% و5%. يرى المحللون في السوق أن منطق "سباق التسلح في القدرة الحاسوبية" للذكاء الاصطناعي يواجه اختبارًا صارمًا، وبدأ المستثمرون في إعادة تقييم قدرة الأسهم التكنولوجية ذات التقييمات المرتفعة على تحقيق الأرباح.

تحركات محددة في المشاريع وتقلبات الأسعار:

• انخفضت أسهم SK Hynix ADR بنسبة 9% في يوم التداول الثاني، بينما انخفضت أسعار الأسهم المحلية في كوريا بنسبة 15% في يوم واحد، مما أثر سلبًا على قطاع التخزين للذكاء الاصطناعي عالميًا. كانت الشرارة التي أشعلت هذا الانخفاض هي تقرير تحليلي متشائم: حيث أشارت شركة كوريا للاستثمار والأوراق المالية إلى أن عقود الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) التي وقعتها SK Hynix هي عقود طويلة الأجل بأسعار ثابتة، مما يعني أنه حتى لو ارتفعت أسعار الشرائح في السوق، فإنهم سيضطرون لبيعها بالسعر المنخفض المتفق عليه مسبقًا، مما أدى إلى توقعات أرباح الربع الثاني التي كانت أقل بكثير من إجماع السوق. هذه الحالة من "تحقيق الأرباح دون تحقيق الربح" أثارت عمليات بيع مكثفة.

• شهدت سلسلة تخزين الذكاء الاصطناعي تعديلًا شاملًا، حيث انخفضت أسهم SanDisk بأكثر من 12%، وانخفضت Western Digital بنسبة حوالي 8%، وSeagate بنسبة قريبة من 7%، وMicron بنسبة تزيد عن 4%. كجزء من خطة توسيع استثمارات تصنيع الشرائح في الولايات المتحدة، استثمرت Micron في شركة تصنيع الشرائح GlobalWafers. تعتقد مؤسسات وول ستريت مثل Wedbush أن الاختناق المستقبلي في الذكاء الاصطناعي سيتحول من "نقص الشرائح" إلى "نقص في السيليكون"، وأن Micron تتخذ خطوات مبكرة للاستحواذ على المواد الأساسية، مما يعزز قدرتها التنافسية.

• تراجعت أسهم الشرائح والذكاء الاصطناعي بشكل متزامن، حيث انخفضت أسهم NVIDIA بنسبة 3.52%. بدأ السوق في القلق من أن عمالقة الحوسبة السحابية قد لا يستطيعون تحمل تكاليف العديد من شرائح الذكاء الاصطناعي باهظة الثمن، ومع ذلك، لا تزال مورغان ستانلي تحافظ على سعر مستهدف قدره 300 دولار، مصممة على أن الشرائح المخصصة من المنافسين لا يمكنها حتى الآن تحدي هيمنة NVIDIA. كما انخفضت أسهم AMD بنسبة 4.21%، لكن مؤسسات مثل Bank of America لا تزال تتوقع ارتفاع الأسعار، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 620 دولارًا، مشيرة إلى أن معالجات الخوادم من AMD تكتسب حصة سوقية كبيرة، مما يجعل حجم الشحنات في الربع الثالث مثيرًا للاهتمام. انخفضت أسهم TSMC بنسبة قريبة من 3%، حيث أعلنت عن استمرار توسيع قاعدة التصنيع المتقدمة، ومن المتوقع أن يصبح مجمع Jiayi أكبر قاعدة تصنيع متقدمة في العالم. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت أسهم Broadcom بنسبة حوالي 3%، وMarvell بنسبة قريبة من 7%، وArm بنسبة حوالي 8%، وASML بنسبة قريبة من 3%، بينما انخفضت أسهم Applied Materials وKLA وLam Research بنسبة حوالي 4%.

• انخفضت أسهم Intel بنسبة 6.12%، حتى بعد إعلانها عن استثمار 5 مليارات يورو في توسيع قدرة الذكاء الاصطناعي في أيرلندا، لم تتمكن من عكس الاتجاه.

• ارتفعت أسهم أبل بنسبة 0.63% لتصل إلى 316.91 دولار، محققة ارتفاعًا تاريخيًا جديدًا. أشار كبار المحللين في جولدمان إلى أن أبل لم تتورط في "حرب حرق الأموال" في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مما جعلها ملاذًا آمنًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن الإطلاق الوشيك لهاتف iPhone القابل للطي وزيادة الأسعار الأخيرة لجميع المنتجات جعلت تقييم أبل مقارنة بمؤشر S&P 500 يصل إلى أعلى مستوى له منذ 15 عامًا.

• تراجعت أسهم SpaceX لليوم الثاني على التوالي، حيث بلغت نسبة الانخفاض التراكمي حوالي 9%، واقتربت من سعر الطرح العام الأولي البالغ 135 دولارًا، مما دفع بعض المستثمرين إلى جني الأرباح بسبب التقييمات المرتفعة والخسائر الكبيرة. ومع ذلك، فإن الخبر الجيد هو أن إدارة الطيران الفيدرالية الأمريكية (FAA) قد أعطت الضوء الأخضر، وستبدأ يوم الخميس الرحلة التجريبية الثالثة عشرة لسفينة الفضاء.

• دخلت شركة Sunrun الأمريكية العملاقة في مجال الطاقة الشمسية في مجال "بيع القدرة الحاسوبية"، حيث أعلن الرئيس التنفيذي للشركة أنه في ظل الطلب الكبير على القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي، سيتم تحويل ملايين الأسر الأمريكية التي لديها أنظمة الطاقة الشمسية على الأسطح إلى "مراكز بيانات ذكاء اصطناعي موزعة". يمكن للمستخدمين كسب مئات الدولارات شهريًا من خلال تقديم نقاط القدرة الحاسوبية الصغيرة في منازلهم.

النقاط التي يجب مراقبتها:

• 14 يوليو الساعة 20:30: بيانات التضخم CPI لشهر يونيو في الولايات المتحدة. هذه هي البيانات الأكثر أهمية بلا منازع هذا الأسبوع، حيث يتوقع السوق أن ينخفض معدل النمو السنوي من 4.2% إلى 3.8%. إذا كانت البيانات أكثر سخونة من المتوقع، فقد تتحول "رفع أسعار الفائدة" التي ذكرها أعضاء الاحتياطي الفيدرالي إلى واقع، مما سيؤدي إلى ارتفاع عوائد السندات الأمريكية مرة أخرى، وقد تواجه الأسهم التكنولوجية جولة جديدة من الذبح.

• 14 يوليو الساعة 22:00: جلسة استماع رئيس الاحتياطي الفيدرالي واش في الكونغرس. كعرض ختامي لـ"الثلاثاء الكبير"، سيقدم واش تفاصيله للكونغرس بعد الاطلاع على أحدث بيانات CPI. ستحدد شهادته ما إذا كان سيتجه نحو الحفاظ على الوضع الراهن أو رفع أسعار الفائدة بشكل صارم، مما سيؤثر مباشرة على الاتجاه النهائي لاجتماع FOMC بعد أسبوعين.

• 14 يوليو: بدء موسم تقارير البنوك الكبرى. ستصدر تقارير من JPMorgan وBank of America وCitigroup وWells Fargo وGoldman Sachs. في ظل المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة وتباطؤ الاقتصاد، سيكون من المهم معرفة ما إذا كانت الإيرادات الصافية لهذه العملاقة في وول ستريت ستظل مستقرة، مما سيكون مقياسًا لمرونة النظام المالي الأمريكي.

• 15 يوليو الساعة 4 صباحًا: إعادة فرض الحصار البحري الأمريكي على إيران. ستدخل عقوبات ترامب حيز التنفيذ، وستحدد شدة الحصار الفعلي ورد فعل إيران خلال هذه الساعات مصير الملاحة في مضيق هرمز.

• 16 يوليو: تقرير أرباح TSMC للربع الثاني والرحلة التجريبية الثالثة عشرة لـSpaceX. لن يكون تقرير TSMC مجرد تقرير أداء، بل سيكون ورقة اعتماد لقدرة التصنيع المتقدمة للذكاء الاصطناعي في العالم، مما سيتحقق من ما إذا كانت هذه الازدهار في الذكاء الاصطناعي فقاعة أم حقيقة؛ بينما ستحدد نتائج إطلاق SpaceX ما إذا كانت هذه الشركة العملاقة في الفضاء ستشهد إعادة تقييم جديدة.

إخلاء مسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض الترويج العام والمعلومات فقط، ولا يُعدّ نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. لا تُعتبر أي أحداث أو مكافآت أو فعاليات عبر الإنترنت أو معلومات ذات صلة مذكورة هنا توصيةً أو دعوةً لشراء أو بيع أو تداول أو التعامل بأي شكل من الأشكال في أي أصول مشفرة أو استخدام أي خدمات. الأصول المشفرة شديدة التقلب وقد تؤدي إلى الخسارة. قد لا تتوفر خدمات WEEX وفعالياتها عبر الإنترنت في جميع المناطق، وتخضع للقوانين واللوائح وشروط الأهلية المعمول بها. أنت مسؤول عن ضمان توافق استخدامك لخدمات WEEX مع القوانين المحلية، وعن تقييم المخاطر بعناية قبل المشاركة في أي أنشطة متعلقة بالعملات المشفرة.