Analyse zeigt, dass Bitcoin-Leverage sich in einem historischen Extremzustand befindet

Am 16. Juli veröffentlichte der CryptoQuant-Analyst Crazzyblockk On-Chain-Daten, die zeigen, dass die Leverage auf Bitcoin-Handelsplattformen sich in einem hochgradig fragilen Zustand befindet. Die Ausweitung der Kreditmargin erfolgt viel schneller als die Liquidität im Spotmarkt, und die Leverage-Positionen haben die oberen 5 % der historischen Extremwerte erreicht, was derzeit stark überhitzt und über dem historischen Durchschnitt liegt. Dies deutet darauf hin, dass die aktuelle Erholung nicht durch die zugrunde liegende Spot-Liquidität unterstützt wird und die Händler "die letzte Tropfen Treibstoff verbrennen". Der Analyst weist darauf hin, dass das Marktumfeld eine gefährliche psychologische Falle darstellt, da die scheinbar steigenden Preise Kleinanleger anziehen, die in hochgradige Long-Positionen investieren, während die Erschöpfung der zugrunde liegenden Stablecoin-Reserven enorme Risikofaktoren schafft. Schlaue Investoren und Market Maker können diese unausgewogene Orderbuchstruktur erkennen; wenn die Leverage von den Durchschnittswerten abweicht und keine Kapitalunterstützung hat, wird der Preis nach unten gedrückt. Deleveraging ist kein Wahrscheinlichkeitsproblem, sondern eine mathematische Notwendigkeit, um die Indikatoren wieder in einen Gleichgewichtszustand zu bringen. Es wird empfohlen, die Margin zu reduzieren, den Spot zu schützen und nach einer Abkühlung der Leverage nach neuen Einstiegspunkten zu suchen.