Japón: el mayor gestor de patrimonio reduce su exposición en criptomonedas tras pérdidas en el tercer trimestre

Key Takeaways

• Nomura Holdings implementa un control más estricto de riesgos en su filial de criptomonedas en Europa debido a pérdidas significativas en el tercer trimestre.
• El mercado de criptomonedas continúa experimentando una alta volatilidad, afectando a grandes tenedores de activos digitales con pérdidas no realizadas millonarias.
• A pesar de los desafíos, Nomura mantiene su compromiso a largo plazo con las criptomonedas, mientras busca obtener una licencia bancaria en EE.UU.
• La aplicación para una licencia bancaria demuestra un enfoque estratégico hacia operaciones sostenibles con activos digitales en el futuro.

WEEX Crypto News, 2026-02-02 15:22:13

Un enfoque más cauteloso hacia las criptomonedas

Nomura Holdings, el mayor gestor de patrimonio de Japón, ha decidido reducir su exposición a activos digitales después de experimentar pérdidas significativas en el tercer trimestre de 2025. Esta decisión llega en un momento en que el mercado de criptomonedas está bajo presión debido a la alta volatilidad y a las significativas pérdidas no realizadas que enfrentan las principales empresas con grandes reservas de activos digitales. Nomura ha optado por implementar controles de riesgo más estrictos en su filial de criptomonedas en Europa, Laser Digital Holdings, una medida que refleja su postura más cautelosa frente a las incertidumbres actuales del mercado.

El efecto inmediato de esta decisión se reflejó en la caída del 6.7% en las acciones de la firma listada en Tokio, registrando la mayor caída intradía en más de nueve meses al cierre del trimestre en diciembre. La incertidumbre entre los inversores no se limita únicamente al segmento de criptomonedas; las condiciones del mercado asiático también contribuyen a esta reacción negativa. Sin embargo, algunos analistas, como Hideyasu Ban de Bloomberg Intelligence, sugieren que esta percepción del mercado puede ser de naturaleza temporal.

Repercusiones en los resultados financieros

El impacto de la volatilidad del mercado de criptomonedas se evidenció en el informe financiero del tercer trimestre de Nomura, donde las operaciones internacionales de la empresa reportaron ingresos antes de impuestos de 16.3 mil millones de yenes. A pesar de que esta cifra marca el décimo trimestre consecutivo de rentabilidad, es aproximadamente un 70% menos que el año anterior, principalmente debido a las pérdidas en sus operaciones europeas relacionadas con criptomonedas.

El golpe en el segmento de criptomonedas ha opacado otros resultados positivos del trimestre. Por ejemplo, la división de Wealth Management alcanzó ingresos recurrentes récord, mientras que los activos de Investment Management crecieron a un máximo histórico de 134.7 billones de yenes gracias a la adquisición de la unidad de gestión de activos de Macquarie.

Nomura también ha anunciado un programa de recompra de acciones de hasta 60 mil millones de yenes, equivalente al 3.2% de sus acciones en circulación, en un intento por galvanizar la confianza del mercado a pesar de los desafíos actuales.

Pérdidas no realizadas en el sector de tesorería de criptomonedas

Las dificultades de Nomura no son aisladas en el sector financiero de criptomonedas. Diversas empresas del sector de tesorería de criptoactivos están registrando pérdidas no realizadas significativas. Por ejemplo, Strategy reportó una pérdida no realizada de 17.44 mil millones de dólares en activos digitales para el período finalizado el 31 de diciembre de 2025. Aunque esto podría haber desincentivado a algunos, la empresa continuó acumulando Bitcoin, adquiriendo más de 2,932 BTC por valor de 264.1 millones de dólares en un breve periodo del 20 al 25 de enero.

Por otro lado, Bitmine Immersion Technologies, una empresa asociada con el inversionista Tom Lee, reporta pérdidas no realizadas de más de seis mil millones de dólares en sus reservas de Ether. A pesar del descenso significativo desde un máximo estimado de 13.9 mil millones de dólares en octubre, la empresa ha seguido incrementando sus tenencias de ETH.

Otro ejemplo es Metaplanet de Japón, que ha registrado un deterioro de 104.6 mil millones de yenes en sus tenencias de Bitcoin, proyectando una pérdida ordinaria consolidada de 98.56 mil millones de yenes para el 2025.

Visión a largo plazo y estrategias futuras

A pesar de los desafíos actuales, Nomura mantiene una visión a largo plazo optimista sobre el mercado de criptomonedas. Esto se evidencia en la solicitud de una carta fiduciaria bancaria nacional en EE.UU. para su filial Laser Digital, aspirando a facilitar transacciones de activos digitales sin la necesidad de permisos estatales de custodia.

Este proceso de solicitud, que tradicionalmente toma más de un año, subraya el compromiso de Nomura con una estrategia de crecimiento a largo plazo en el ámbito de activos digitales, a pesar de los reveses temporales. El movimiento se alinea con una tendencia más amplia entre fintechs y empresas de cripto para aprovechar regulaciones más livianas, como se observó durante la administración Trump.

Con otras empresas como World Liberty Financial y Revolut siguiendo pasos similares, queda claro que el sector financiero está buscando la manera de formalizar y expandir sus operaciones en el ámbito cripto bajo un marco regulatorio cada vez más enfocado.

Un cambio de ciclo en los mercados de criptomonedas

Mirando hacia adelante, el informe de Bitwise sugiere que el cuarto trimestre de 2025 pudo haber señalado silenciosamente el final del mercado bajista de cripto. Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise, ha comentado que, tal como ocurrió a principios de 2023, las mejoras en los fundamentales del mercado a menudo preceden a las recuperaciones de precios significativas, sugiriendo que una estabilización o incluso una nueva fase alcista podría estar en camino.

La historia reciente ha mostrado que los mercados de criptomonedas operan en ciclos que pueden resultar altamente volátiles pero a menudo cíclicos, proporcionando oportunidades para inversores pacientes. La clave para jugadores institucionales como Nomura será gestionar cuidadosamente los riesgos sin perder de vista las potenciales recompensas a largo plazo.

En conclusión, aunque la incertidumbre y las pérdidas notables han llevado a una postura más cauta en el corto plazo, la estrategia de Nomura de fortalecer su infraestructura regulatoria y prepararse para el crecimiento futuro indica un compromiso sostenido con el mercado de criptomonedas. Esta táctica no solo protege el interés presente de los inversores, sino que también define su participación futura en un mercado global de criptomonedas que sigue en evolución.

FAQs

¿Por qué Nomura está reduciendo su exposición a criptomonedas?

Nomura ha decidido implementar controles más estrictos de riesgos en su filial europea de criptomonedas, Laser Digital Holdings, debido a las pérdidas significativas derivadas de la volatilidad del mercado en el tercer trimestre de 2025.

¿Cuáles son las pérdidas no realizadas que enfrentan las empresas del sector cripto?

Las empresas que gestionan grandes reservas de activos digitales, como Strategy y Bitmine Immersion Technologies, enfrentan pérdidas no realizadas significativas debido a la caída de los precios de criptomonedas como Bitcoin y Ether.

¿Qué significa la solicitud de una carta fiduciaria bancaria nacional en EE.UU. para Nomura?

Este paso estratégico busca permitirles ofrecer transacciones de activos digitales de manera más conveniente y eficiente en EE.UU., eliminando la necesidad de obtener permisos de custodia a nivel estatal.

¿Cómo afecta la actual volatilidad del cripto mercado a Nomura?

A corto plazo, ha afectado sus operaciones y resultados financieros, pero la empresa mantiene una visión positiva a largo plazo, basándose en fundamentos bajo mejora y preparación regulatoria.

¿El mercado de criptomonedas volverá a ser alcista?

Informes como el de Bitwise sugieren que el cuarto trimestre de 2025 podría haber marcado el final del ciclo bajista, lo que potencialmente podría indicar una nueva fase de crecimiento del mercado.