¿La licencia de banco fiduciario de OCC se ha vuelto codiciada?

¿Qué tan atractiva es realmente la licencia de banco fiduciario nacional de OCC en EE. UU.? ¿Qué empresas de Crypto ya han obtenido la aprobación de OCC para operar como bancos fiduciarios?

Escrito por: KarenZ, Foresight News

Si comparamos la conexión entre Crypto y las finanzas tradicionales con una carrera de larga distancia, obtener la licencia de banco fiduciario nacional de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) es un avance clave en este recorrido.

Esta licencia tiene límites claros en cuanto a las operaciones. Las instituciones aprobadas principalmente realizan servicios de custodia de activos, fiduciarios y relacionados con liquidaciones, y no obtienen automáticamente todos los permisos de operación de un banco comercial tradicional. Los bancos fiduciarios de este tipo no aceptan depósitos minoristas del público ni ofrecen seguros de depósitos de la FDIC.

El significado de esta competencia por la licencia radica en los segmentos de negocio financiero a los que las empresas aprobadas pueden acceder. La gestión de reservas de stablecoins, la custodia de activos digitales y los pagos se están convirtiendo en el campo de infraestructura que las empresas de Crypto están disputando.

Para entender la lista de aprobaciones de OCC, es necesario aclarar tres preguntas: ¿qué entidad legal ha sido aprobada? ¿Qué operaciones se les ha permitido realizar? ¿En qué etapa se encuentra la aprobación? Estos detalles también ayudan a entender por qué OCC se ha convertido en la puerta regulatoria elegida por las empresas de Crypto y cómo esta competencia por la licencia afectará a la industria de activos digitales en EE. UU.

Primero aclaremos: ¿qué es realmente la licencia de OCC?

La Oficina del Contralor de la Moneda, es decir, OCC, es la agencia federal de supervisión bancaria bajo el Departamento del Tesoro de EE. UU., responsable de otorgar licencias y supervisar las instituciones dentro del sistema bancario federal de EE. UU.

A diferencia de las agencias de regulación financiera a nivel estatal, la licencia de banco nacional otorgada por OCC pertenece a un nivel federal. Para las empresas de Crypto, lo más relevante es la licencia de banco fiduciario nacional.

Los bancos fiduciarios nacionales no son lo mismo que los bancos comerciales que entendemos comúnmente. Los bancos comerciales tradicionales pueden aceptar depósitos, otorgar préstamos y realizar operaciones de pago y liquidación, siempre que obtengan la autorización correspondiente y cumplan con los requisitos regulatorios. La licencia de banco fiduciario nacional se centra principalmente en servicios fiduciarios y de custodia, incluyendo la custodia de activos, la gestión fiduciaria y actividades relacionadas.

Esto significa que una empresa de Crypto que obtenga una licencia de banco fiduciario nacional no obtendrá automáticamente el derecho a aceptar depósitos del público o a otorgar préstamos, como lo haría un banco comercial tradicional. Más importante aún, este tipo de licencia generalmente no implica que los activos digitales depositados por los clientes estén asegurados por la FDIC. La custodia de activos digitales y la aceptación de depósitos son dos cosas diferentes.

Entonces, ¿por qué las empresas de Crypto valoran tanto esta licencia?

Primero, está el marco regulatorio federal. Cada estado de EE. UU. tiene diferentes requisitos regulatorios para la custodia de activos digitales, la transferencia de fondos y los servicios financieros. Por ejemplo, en el estado de Nueva York, las empresas de activos digitales pueden necesitar obtener una BitLicense o otra autorización aplicable del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS). A través de la licencia de banco fiduciario nacional, las empresas pueden operar bajo un marco regulatorio federal, reduciendo los requisitos regulatorios estatales duplicados dentro del ámbito de aplicación de la ley federal.

En segundo lugar, la identidad regulatoria genera confianza institucional. Para grandes instituciones de gestión de activos, clientes corporativos y entidades financieras, si el custodio está bajo la supervisión bancaria federal es un factor importante para evaluar el riesgo de colaboración. La licencia de OCC puede proporcionar un marco regulatorio más uniforme para las instituciones de custodia de activos digitales, lo que también significa que deben cumplir con obligaciones más estrictas de gobernanza, capital, liquidez, cumplimiento y gestión de riesgos.

Por último, está el negocio de las stablecoins. Los emisores de stablecoins necesitan gestionar activos de reserva, procesar redenciones, garantizar la seguridad de los fondos y establecer relaciones de colaboración con bancos, custodios y redes de pago. La licencia de banco fiduciario nacional puede proporcionar una base de supervisión federal para algunas de estas operaciones.

Es importante señalar que la licencia de banco fiduciario nacional de OCC no es una licencia creada específicamente por el GENIUS Act (Ley de Innovación Nacional de Stablecoins de EE. UU.). Su base legal proviene principalmente de la Ley de Bancos Nacionales. El GENIUS Act establece además un marco regulatorio federal para las stablecoins de pago.

En la Carta Interpretativa 1183 publicada por OCC en marzo de 2025, se reafirmó claramente que los bancos federales pueden realizar actividades de custodia de activos criptográficos, actividades relacionadas con reservas de stablecoins y llevar a cabo actividades de pago legales utilizando tecnología de libro mayor distribuido y stablecoins, siempre que cumplan con los requisitos.

El 21 de octubre de 2026, OCC publicó las reglas finales de implementación del GENIUS Act, que aclaran aún más los requisitos regulatorios para los emisores de stablecoins de pago y las actividades de custodia relacionadas bajo su supervisión.

Esto significa que EE. UU. está formando gradualmente un sistema federal que abarca desde la licencia bancaria hasta la regulación de la emisión de stablecoins.

¿Qué aprobó realmente OCC?

Antes de revisar la lista de empresas, es necesario distinguir entre dos conceptos: aprobación condicional (Conditional Approval) y aprobación final (Final Approval). No son lo mismo.

Después de revisar una solicitud, si OCC considera que el plan de la entidad solicitante cumple con los requisitos legales y regulatorios, puede otorgar una Aprobación Condicional Preliminar (Preliminary Conditional Approval). Esto significa que la solicitud ha recibido un reconocimiento temporal, y la empresa puede continuar con el proceso de establecimiento del banco, pero aún debe cumplir con una serie de condiciones previas a la apertura.

Por ejemplo, mejorar la estructura de gobernanza de la empresa, establecer un sistema de control interno y gestión de riesgos, cumplir con los requisitos de capital, implementar medidas contra el lavado de dinero y de identificación de clientes, y completar la preparación de sistemas y personal, entre otros. Hasta que se cumplan todas estas condiciones, OCC aún puede modificar, suspender o incluso revocar la aprobación anterior.

La aprobación final (Final Approval) significa que la agencia reguladora ha completado la revisión correspondiente y permite al banco comenzar a operar oficialmente una vez que cumpla con las condiciones finales de apertura.

Es importante tener en cuenta que la aprobación final de OCC tampoco significa que la empresa pueda operar sin restricciones en todas las actividades bancarias. Lo que puede llevar a cabo depende de la categoría de su licencia, los documentos de aprobación y el plan de negocios.

Además, las empresas de fideicomiso estatales existentes también pueden solicitar la conversión a un banco fiduciario nacional. Actualmente, muchas empresas de Crypto ya han obtenido la aprobación condicional de OCC, pero las que han llegado a la etapa de aprobación final son aún pocas.

¿Qué empresas de Crypto ya han obtenido la aprobación de OCC para operar como bancos fiduciarios?

En términos de cronología, las empresas de Crypto en EE. UU. han pasado por tres etapas en su búsqueda de la licencia de OCC: la exploración temprana en 2021, la aprobación concentrada a finales de 2025 y la expansión continua en 2026.

Hasta el 3 de noviembre de 2026, las empresas que han obtenido aprobaciones relacionadas de OCC incluyen tanto a Anchorage Digital y BitGo, que ya han ingresado al sistema de supervisión bancaria federal, como a Circle, Ripple, Coinbase y Crypto.com, que ya han avanzado o están en proceso de establecer o convertir a un banco fiduciario nacional.

6 empresas han completado la conversión federal o han anunciado la obtención de aprobación final

• Anchorage Digital: obtuvo la aprobación en enero de 2021 para convertirse de un fideicomiso estatal (entidad bancaria: Anchorage Digital Bank, N.A.), siendo una de las primeras empresas nativas de criptomonedas en ingresar al sistema de supervisión bancaria federal.
• BitGo: obtuvo la aprobación el 12 de diciembre de 2025 para convertirse de un fideicomiso estatal (entidad bancaria: BitGo Bank & Trust, N.A.), pudiendo ofrecer servicios de custodia de activos digitales, infraestructura de billetera, liquidación y servicios relacionados bajo el marco regulatorio federal.
• Paxos: obtuvo la aprobación el 12 de diciembre de 2025 para convertirse de un fideicomiso estatal (entidad bancaria: Paxos Trust Company, N.A.). En realidad, Paxos había recibido previamente la aprobación condicional preliminar de OCC en abril de 2021 para establecer Paxos National Trust. Sin embargo, los documentos de aprobación de ese momento estipulaban que si no se abría formalmente dentro de los 18 meses posteriores a la aprobación preliminar, esta se volvería inválida. Paxos no completó la creación del banco fiduciario nacional según el plan original. El 12 de agosto de 2025, Paxos volvió a presentar una solicitud a OCC, pero esta vez eligió un camino diferente: convertir la Paxos Trust Company, que ya operaba en el estado de Nueva York, en un banco fiduciario nacional.
• Fidelity Digital Assets, una subsidiaria de Fidelity, se convirtió el 12 de diciembre de 2025 (entidad bancaria: Fidelity Digital Assets, N.A.). Es importante señalar que, aunque el documento de Aprobación Condicional No. 1355 de OCC utilizó la expresión de aprobación condicional para la transacción general, también dejó claro que el banco temporal ya había recibido la autorización para operar y que podría comenzar a operar una vez cumplidos los requisitos previos a la apertura. Fidelity ha comenzado a ofrecer servicios de custodia y negociación de activos digitales a través de Fidelity Digital Assets, N.A. y lanzó su propia stablecoin, Fidelity Digital Dollar (FIDD), en 2026.
• Circle: anunció la obtención de aprobación final el 10 de julio de 2026 (First National Digital Currency Bank, N.A., operando bajo el nombre de Circle National Trust). Es importante señalar que Circle National Trust no es el emisor directo de USDC. Según los documentos de aprobación de OCC, Circle planea que una empresa fiduciaria de propósito limitado de Nueva York asuma la función de emisión de USDC, mientras que el banco fiduciario nacional se encargará de la gestión de reservas y la infraestructura de custodia relacionadas.
• Ripple: anunció la aprobación final el 26 de octubre de 2026 (entidad bancaria: Ripple National Trust Bank). El plan de negocios de este banco incluye gestionar activos de reserva independientes que respaldan RLUSD, actuar como fiduciario de colateral para los activos de reserva de RLUSD y ofrecer servicios de custodia fiduciaria de activos digitales a clientes institucionales. Aquí hay un detalle que merece especial mención: RLUSD sigue siendo emitido por Standard Custody & Trust Company, que está regulada por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York, y no por Ripple National Trust Bank directamente.

A excepción del nuevo avance de Ripple en octubre, las otras cinco empresas ya figuran en la lista de bancos fiduciarios en operación de OCC hasta el 30 de septiembre de 2026.

10 empresas han obtenido aprobación condicional

Este año, Stripe, a través de su filial Bridge, junto con las empresas de servicios financieros de activos digitales y criptomonedas Protego, Crypto.com, Coinbase, Laser Digital de Nomura, Morgan Stanley, Connectia Trust de Sony Bank, la entidad asociada World Liberty, la infraestructura de stablecoin de marca blanca Bastion, Catena Labs y Agora, han recibido aprobaciones condicionales de la OCC. Entre ellas, Bastion recibió una aprobación condicional para la conversión de un fideicomiso estatal, mientras que las demás obtuvieron aprobaciones condicionales iniciales para nuevos bancos.

Entre estas empresas, hay varios casos que merecen una mayor atención.

Bridge es una empresa de infraestructura de stablecoin bajo Stripe. Los documentos de su solicitud indican que el banco propuesto será de propiedad total de Bridge Ventures LLC, que es una subsidiaria de propiedad total de Stripe, y planea llevar a cabo la emisión de stablecoins en dólares, gestión de reservas, custodia de colaterales y custodia de activos digitales. Esto significa que Stripe está extendiendo aún más su infraestructura de stablecoin al sistema de regulación bancaria federal a través de Bridge.

La solicitud de Coinbase también merece atención. El banco fiduciario nacional que planean establecer será una subsidiaria de propiedad total de Coinbase Global, centrada principalmente en la custodia de activos digitales y negocios relacionados.

Laser Digital es la división de activos digitales del grupo japonés Nomura. El banco que planean establecer ofrecerá servicios de custodia de activos digitales, valores y moneda fiduciaria a clientes institucionales, y permitirá a los clientes realizar transacciones y actividades de staking dentro del alcance de los activos en custodia.

La solicitud de la entidad asociada World Liberty Financial involucra USD1. Los documentos de la OCC indican que el banco planea emitir stablecoins respaldadas por dólares, gestionar reservas y proporcionar servicios de custodia de activos digitales. Es notable que los documentos de la solicitud también mencionan que planean reemplazar a BitGo como el emisor y custodio exclusivo de USD1.

Bastion se enfoca más en la infraestructura de stablecoin a nivel empresarial. Planean ofrecer emisión de stablecoins de marca blanca, servicios de custodia de billeteras y servicios relacionados para otros emisores de stablecoins regulados.

Es importante mencionar que Protego también recibió una aprobación condicional inicial en 2021, pero la solicitud no se completó para la apertura final. La entidad asociada Protego Holdings Corporation volvió a solicitar la creación de la National Digital Trust Company en 2025 y recibió una nueva aprobación condicional inicial el 13 de febrero de 2026.

Catena Labs es una de las solicitantes más singulares. La dirección de Catena Labs es diferente de la de las instituciones de custodia de criptomonedas tradicionales. Según la presentación oficial de la empresa, su objetivo es establecer una institución financiera que sirva a los Agentes de IA y empresas relacionadas, permitiendo que los Agentes realicen actividades financieras como pagos, cobros, intercambios de divisas y gestión de activos con autorización, mientras que las empresas mantienen el control sobre los fondos. El Catena Trust Bank que planean establecer ofrecerá servicios de custodia, gestión de inversiones, fideicomisos, conversiones, liquidaciones y ejecuciones de moneda fiduciaria, valores de inversión y activos digitales.

Otras empresas están en fila para solicitar licencias de bancos fiduciarios nacionales

Además de las empresas relacionadas con criptomonedas que ya han recibido aprobación de la OCC, hay un grupo de empresas en fila para solicitar licencias bancarias nacionales.

Según la lista más reciente de solicitudes de licencias de activos digitales publicada por la OCC, las solicitudes pendientes incluyen Ramp, Rain, Modern Treasury, Gurufin, zerohash, Dakota, Payward (la empresa matriz de Kraken), EDX, Payo, entre otras. Ramp, Rain y Modern Treasury representan respectivamente direcciones de tecnología financiera, pagos con stablecoins y infraestructura de pagos empresariales, mientras que Payward y EDX provienen del ámbito de las plataformas de intercambio de criptomonedas. Además, Galaxy anunció el 29 de octubre que su filial Galaxy Digital LP ha presentado una solicitud a la OCC para establecer un banco fiduciario nacional.

Fuente: Página oficial de solicitudes de licencias de activos digitales de la OCC

Un cambio realmente digno de atención: la OCC está integrando Crypto en la infraestructura financiera federal

A partir de estas aprobaciones y documentos regulatorios, se puede observar que la OCC está integrando algunas operaciones de activos digitales en el marco de regulación bancaria existente, especificando qué entidades asumirán las responsabilidades de custodia de activos, gestión de reservas y transacciones relacionadas.

Un cambio directo es el arreglo de licencias para operar entre estados. Fidelity Digital Assets, N.A., bajo Fidelity, al convertirse en un banco fiduciario nacional, renunció proactivamente a su licencia de remesas del estado de Iowa. La OCC luego confirmó que el banco, al llevar a cabo negocios autorizados a nivel federal, no necesita obtener licencias de remesas de cada estado.

Otro cambio es que las responsabilidades detrás de las stablecoins son más específicas. Aunque cada empresa ha obtenido la aprobación para ser un banco fiduciario, los arreglos comerciales siguen siendo diferentes.

Esta integración también se está llevando a cabo en ambas direcciones. La OCC reafirmó en 2025 que los bancos federales y las asociaciones de ahorro federales pueden realizar custodia de activos criptográficos, ciertas actividades de stablecoins y participar en redes de verificación de nodos independientes de libros distribuidos, y confirmó además que los bancos pueden comprar y vender activos en custodia según las instrucciones del cliente, externalizando servicios relacionados bajo una gestión de riesgos adecuada. Por lo tanto, mientras las empresas de criptomonedas ingresan al sistema bancario, los bancos tradicionales también pueden participar en negocios similares bajo ciertas condiciones.

A continuación, se debe conectar un nuevo sistema de stablecoins. La OCC anunció las reglas finales de implementación de la Ley GENIUS en octubre de 2026, indicando que las reglas y la ley entrarán en vigor el 18 de enero de 2027. Para convertirse en un banco fiduciario autorizado para emitir stablecoins de pago, se deben cumplir simultáneamente los requisitos de los bancos y de los emisores de stablecoins; las licencias bancarias existentes no pueden sustituir las obligaciones bajo otro conjunto de regulaciones.

Resumen

Desde que Anchorage Digital obtuvo la licencia federal de la OCC en sus primeras etapas, hasta que cinco empresas fueron aprobadas en conjunto a finales de 2025, y luego Circle y Ripple obtuvieron la aprobación final en 2026, la industria de Crypto en EE. UU. está gradualmente integrándose en el sistema de regulación bancaria federal.

El significado profundo de este cambio radica en que las empresas de criptomonedas están utilizando la licencia de banco fiduciario nacional como base para competir por posiciones clave en la gestión de reservas de stablecoins, custodia de activos digitales, liquidación de pagos y servicios financieros institucionales.

En el futuro, la medida de la competitividad de las empresas de Crypto podría extenderse más allá del volumen de transacciones y la capitalización de mercado de las stablecoins, hacia su grado de control sobre la infraestructura financiera. Quien pueda establecer una conexión confiable entre las finanzas tradicionales y la economía en cadena, podría ocupar una posición más favorable.