Un nuevo estudio sobre Bitcoin encuentra que las señales de liquidación son poco fiables para predecir caídas

Un nuevo preprint de arXiv que analiza siete grandes caídas de Bitcoin revela que las señales de advertencia varían entre precio, apalancamiento y flujo de órdenes a través de los eventos. El estudio identificó una pista común: la variación del flujo de órdenes de los tomadores se estrechó antes de cada caída, pero esta señal no fue fiable para predecir eventos individuales. El documento, presentado por Ramon Marc Garcia Seuma el 29 de julio de 2026, no ha sido revisado por pares y examinó el mercado perpetuo BTCUSDT de Binance con margen en USD desde mayo de 2022 hasta octubre de 2025, utilizando barras de precio de un minuto y datos de cinco minutos sobre interés abierto y posicionamiento de traders.

El estudio sugiere que los mercados que se acercan a transiciones críticas se recuperan más lentamente de las perturbaciones, lo que indica una memoria estadística en el precio o la estructura del mercado. El precio mostró una señal significativa en cinco de las siete caídas, pero no durante los eventos de febrero y octubre de 2025 vinculados a noticias de tarifas repentinas. El autor propone que las cascadas resultantes del estrés del mercado absorbido pueden dejar una señal de precio, mientras que los choques abruptos pueden no hacerlo.

Una prueba fuera de muestra indicó que octubre de 2025 mostró señales en apalancamiento y flujo de órdenes en lugar de precio, mientras que la cascada de agosto de 2024 mostró el patrón opuesto. Ninguna variable indicó consistentemente una firma de desaceleración crítica en todos los eventos.

Se notó un patrón inverso de flujo de órdenes, con una caída de la variación en la relación de compra/venta de los tomadores antes de cada caída analizada. Sin embargo, este patrón no predice de manera fiable caídas específicas. Las limitaciones de la muestra incluyen datos incompletos para algunos eventos de 2022 y la dependencia de proxies para medidas de apalancamiento y flujo públicos. Un evento de liquidación posterior el 25 de junio de 2026 resultó en aproximadamente 1 mil millones de dólares en cierres forzados, destacando la imprevisibilidad de los movimientos del mercado.

Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos generales y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Cualquier evento, recompensa, promoción en línea o información relacionada que se mencione en el presente documento no debe considerarse como una recomendación, solicitud o invitación a comprar, vender, tradear o de negociar de otra manera con cualquier criptoactivo. Los criptoactivos son sumamente volátiles y pueden provocar pérdidas. La disponibilidad de los servicios, productos y eventos relacionados de WEEX puede variar según la región. Tienes la responsabilidad de asegurarte de que tu participación esté de acuerdo con las leyes y regulaciones locales vigentes.