Silver Suffers Unprecedented 36% Plunge Amid Precious Metals Collapse – Is Bitcoin Set to Rally?

Key Takeaways:

• La caída de los metales preciosos alcanzó proporciones históricas con el desplome de la plata en un 36%, provocado por el fortalecimiento del dólar tras la nominación de Kevin Warsh.
• Los precios del oro y la plata perdieron un valor combinado de $15 billones en un solo día, pero ambos metales aún registraron ganancias a finales de enero.
• Bitcoin enfrenta incertidumbres similares, cayendo a un mínimo de nueve meses, mientras el mercado especula sobre su posible trayectoria independiente.
• La nominación de Warsh al frente de la Fed podría tener un impacto a largo plazo para Bitcoin, dependiendo de si la política monetaria entra en conflicto con las presunciones actuales.

WEEX Crypto News, 2026-02-02 15:30:19

Un Colapso Histórico de los Metales Preciosos

El 30 de enero, el mercado de metales preciosos experimentó uno de los colapsos más dramáticos en décadas. En un solo día, el oro cayó más del 12%, alcanzando un precio de cierre de $4,880 dólares por onza, su peor caída diaria desde principios de los años 80. Sin embargo, fue la plata la que acaparó los titulares al desplomarse un 36% intradía, una reducción sin precedentes que la ubicó en $74.28 dólares por onza antes de estabilizarse un 26.42% más baja a $85.259. Este movimiento marcó el día más desastroso para la plata desde marzo de 1980.

La nominación por parte del Presidente Donald Trump de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal fue el detonante principal de este colapso, propulsando al dólar a valores superiores. La apreciación del dólar fue perjudicial para los metales preciosos, desencadenando una oleada de ventas impulsadas por el miedo entre los inversores. Además, la revalorización mensual de fin de mes intensificó esta tendencia a medida que los operadores ajustaban sus posiciones al cierre de enero.

Factores Técnicos y Venta Forzosa

La venta masiva de metales preciosos fue impulsada no solo por la nominación de Warsh y el fortalecimiento del dólar, sino también por factores técnicos en los mercados. Bloomberg resaltó que una “crisis gamma” obligó a los operadores a vender contratos de futuros de oro a medida que los precios atravesaban niveles de opciones clave en $5,300, $5,200 y $5,100 dólares. El índice de fortaleza relativa del oro, una herramienta técnica usada para medir el momentum del precio, había alcanzado recientemente un 90. Este elevado nivel indicaba un agotamiento y una necesaria corrección en los precios del oro.

Esta presión técnica se vio agravada por la venta forzosa a medida que las posiciones apalancadas se desmoronaban. Matt Maley, estratega de valores en Miller Tabak, describió la situación como “una locura”, comentando que la caída se interpretaba principalmente como “venta forzosa”, con operadores a corto plazo llevando posiciones apalancadas que se enfrentaban a margin calls debido a la caída masiva.

Pérdidas en la Industria Minera y otros Commodities

Los precios del colapso no solo afectaron a los precios spot del oro y la plata, sino también a las empresas mineras y a otros mercados de commodities. Las principales compañías mineras de oro sufrieron pérdidas significativas: Newmont cayó un 11.52%, Barrick Gold perdió un 12.09% y AngloGold se desplomó un 13.28%. En paralelo, el cobre también retrocedió un 3.4% desde su máximo histórico, y los ETFs de plata experimentaron uno de sus peores días, con el iShares Silver Trust bajando un 31%.

Bitcoin: ¿Una Doble Disyuntiva?

Mientras que el mercado de metales preciosos estaba en caos, Bitcoin también se tambaleaba. Los precios de Bitcoin cayeron a un mínimo de nueve meses de $82,000 dólares tras el anuncio de Kevin Warsh, lo que sembró dudas sobre si el activo digital seguiría una trayectoria similar a la de los metales preciosos o tomaría un rumbo separado.

La caída coincidió con grandes salidas de los ETFs de Bitcoin, que sumaron aproximadamente $1,000 millones en el mes, y liquidaciones totales de entre $800 millones a $1,000 millones, según analistas de Bitfinex. Este entorno ha provocado que los inversores reevalúen sus decisiones en un contexto de política monetaria incierta.

La Declaración de “Dos Tesis de Bitcoin”

Jeff Park, CIO de Bitwise, ofrece una perspectiva diferenciada sobre la trayectoria de Bitcoin frente a los metales preciosos a través de su “Dos Tesis de Bitcoin”. Destaca que mientras los metales actúan como un indicador de desvaluación inmediata, Bitcoin podría ser un indicador más revelador de disrupciones a largo plazo en el sistema financiero.

Park diferencia entre “Bitcoin con rho negativo”, que rinde mejor cuando los tipos de interés bajan, y “Bitcoin con rho positivo”, que prospera cuando las suposiciones del sistema financiero colapsan. Actualmente, estamos viendo un entorno que no es favorable para la tesis de Bitcoin con rho negativo debido a la estabilidad relativa de los mercados tecnológicos y crediticios.

En este contexto, Aurélie Barthere de Nansen identifica varios catalizadores negativos para Bitcoin: la orientación de la Fed hacia mantener los tipos de interés sin cambios hasta junio de 2026, la elección de Warsh, un candidato más duro, y la correlación positiva con las acciones de EE.UU.

Nominación de Warsh: ¿Un Impacto Futuro para Bitcoin?

A pesar del nerviosismo inmediato en los mercados tras la nominación de Kevin Warsh, Eric Jackson, el futuro CEO de EMJX-SRX Health, ofrece una visión más optimista. Sugiere que la propuesta de Warsh podría ser neutral o incluso positiva para las criptomonedas a medio plazo, ya que podría traer una mayor disciplina en el balance de la Reserva Federal y una claridad en las condiciones de liquidez.

Jackson argumenta que esta disciplina financiera podría, en última instancia, beneficiar a Bitcoin bajo el escenario de rho positivo, especialmente si la trayectoria de la deuda se vuelve insostenible y el dominio fiscal anula la ortodoxia monetaria actual. Si resulta que esta nominación lleva a una reestructuración del régimen de mercado, podría significar un nuevo comienzo para los inversionistas de Bitcoin, marcando un posible suelo en su actual caída.

Preguntas Frecuentes

¿Qué factores llevaron al colapso histórico de los metales preciosos?

El colapso se debió principalmente a la nominación de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal, que fortaleció al dólar y provocó ventas masivas en los mercados de metales preciosos, exacerbadas por factores técnicos como el giro gamma.

¿Por qué la caída de Bitcoin coincide con la de los metales preciosos?

La caída de Bitcoin se alinea con la de los metales debido a una reevaluación más amplia de las políticas tradicionales del mercado, influenciada por la nominación de Warsh y sus implicaciones potenciales en la política monetaria.

¿Cómo podría la elección de Warsh impactar a Bitcoin en el futuro?

El enfoque de Warsh en la disciplina del balance y transparencia en la liquidez podría llevar a un escenario eventual positivo para Bitcoin si marca un cambio fundamental en el régimen financiero actual.

¿Qué significa “Bitcoin con rho negativo” y “Bitcoin con rho positivo”?

“Bitcoin con rho negativo” se desempeña mejor cuando disminuyen las tasas de interés, mientras que “Bitcoin con rho positivo” prospera en condiciones donde las suposiciones del sistema financiero se ponen en duda.

¿Cuáles son los desafíos actuales de Bitcoin en el mercado?

Bitcoin está enfrentando una correlación positiva renovada con las acciones de EE.UU., ausencia de recortes de tasas hasta 2026, y desafíos en los flujos de ETFs y actividades mineras, lo que crea un entorno incierto para el activo digital.